Akcje Strategy (MSTR) były w piątek notowane w okolicach $129-$130, gdy inwestorzy analizowali wyższe od oczekiwań dane o inflacji w USA oraz ponowną presję na Bitcoina. Akcje gwałtownie spadły z dziennego maksimum z 3 września na poziomie $144.92, ponieważ wzrosły rentowności obligacji skarbowych, ceny energii oraz oczekiwania dotyczące dalszego zaostrzania polityki przez Rezerwę Federalną.

Najnowszy raport dotyczący indeksu cen konsumpcyjnych wzmocnił oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe na posiedzeniu 15-16 września. Inflacja ogółem wyraźnie przyspieszyła w ujęciu miesięcznym, a ceny bazowe również przekroczyły miesięczną prognozę ekonomistów. Ta kombinacja stworzyła mniej sprzyjające otoczenie makroekonomiczne dla aktywów wrażliwych na stopy procentowe, takich jak akcje Strategy i Bitcoin.

Raport pokazał również, że inflacja bazowa w USA wzrosła. Jedna z kluczowych wartości przytoczonych w raporcie wskazywała na wzrost bazowego CPI o 0,4% w sierpniu, powyżej oczekiwań analityków. Wskaźniki techniczne sugerują, że akcje Strategy mogą zbliżać się do znaczącego ruchu, podczas gdy słabość Bitcoina stanowi dodatkowe ryzyko, ponieważ Strategy pozostaje największym giełdowym posiadaczem BTC wśród spółek publicznych.

Raport o inflacji konsumenckiej w USA wzmacnia oczekiwania na podwyżkę stóp

Akcje MSTR mogą być narażone na korektę po tym, jak Stany Zjednoczone opublikowały wyższe od oczekiwań dane o inflacji konsumenckiej, dostarczając dodatkowych informacji na temat kondycji gospodarki. Według Bureau of Labor Statistics (BLS) główny CPI wzrósł z 0,1% w lipcu do 0,4% w sierpniu. W ujęciu rocznym przełożyło się to na wzrost o 3,4%, utrzymując inflację powyżej celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2%.

Bazowy CPI, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrósł z 0,2% w lipcu do 0,3% w sierpniu, przekraczając oczekiwany wzrost o 0,2%. W ujęciu miesiąc do miesiąca wskaźnik spadł z 2,5% do 2,4%.

Dane o inflacji pojawiły się tydzień po tym, jak Stany Zjednoczone opublikowały mocny odczyt zatrudnienia poza rolnictwem (NFP). W ubiegłym miesiącu gospodarka utworzyła ponad 162 000 miejsc pracy, przekraczając prognozy analityków. Połączenie danych dotyczących zatrudnienia i inflacji doprowadziło do oczekiwań, że Rezerwa Federalna wznowi podnoszenie stóp procentowych w kolejnym tygodniu. Jak pokazano na wykresie w raporcie, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w przyszłym tygodniu wzrosło do 86%.

Inflacja w USA może pozostać podwyższona, ponieważ ceny ropy naftowej nadal rosną. Średnia cena oleju napędowego po raz pierwszy w historii osiągnęła poziom $6, podczas gdy benzyna utrzymała się na poziomie $4.25. Ceny mogą dalej rosnąć w miarę eskalacji kryzysu na Bliskim Wschodzie. Te same czynniki przyczyniły się również do dalszego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji.

Słabość Bitcoina zwiększa presję na MSTR

Wyższy od oczekiwań raport o inflacji zwiększa ryzyko dla Bitcoina i akcji MSTR, ponieważ oba aktywa zazwyczaj radziły sobie dobrze, gdy Rezerwa Federalna obniżała stopy procentowe. Jak wskazano w raporcie, obawy te skłoniły inwestorów do ograniczenia posiadanych ETF-ów Bitcoin.

Dane przytoczone w raporcie pokazały, że spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały odpływy w wysokości $46 milionów we wtorek, $120 milionów w środę oraz $283 milionów w czwartek. Spadek Bitcoina może zwiększyć presję na Strategy ze względu na jej duże zasoby BTC.

Strategy posiada 845 050 monet, których wartość przekraczała $66 miliardów. Gdyby Bitcoin spadł z obecnego poziomu $78,500 do $70,000, wartość tych zasobów obniżyłaby się do $59 miliardów.

Akcje Strategy są również narażone na ryzyko związane z rozwodnieniem udziałów akcjonariuszy w wyniku cotygodniowych emisji kapitału przez spółkę. W swoim najnowszym komunikacie spółka poinformowała, że odkupiła STRC o wartości $176 milionów oraz zwiększyła wielkość programu odkupu Digital Credit Securities z $1 miliarda do $2 miliardów. Spółka wykorzystuje na ten program środki pozyskane ze sprzedaży akcji MSTR.

W tym kontekście decyzja Rezerwy Federalnej z 15-16 września, późniejsze przepływy środków z ETF-ów Bitcoin, rentowności obligacji skarbowych oraz cena Bitcoina są najważniejszymi czynnikami istotnymi dla krótkoterminowej sytuacji MSTR. Inwestorzy mogą również obserwować, czy Strategy utrzyma się powyżej rosnącej linii trendu wskazanej w analizie technicznej, podczas gdy aktywność spółki w zakresie pozyskiwania kapitału i odkupu papierów wartościowych pozostaje istotna dla struktury jej akcji.

Analiza techniczna MSTR

Wykres dzienny pokazuje, że akcje Strategy osiągnęły poziom $144.60 3 września, a następnie w ciągu tygodnia spadły poniżej $130. Na wykresie powstała formacja świecowa abandoned baby, która jest zazwyczaj uznawana za sygnał byczego odwrócenia. Akcje utrzymały się również powyżej rosnącej linii trendu łączącej najniższe poziomy od sierpnia.

MSTR jest notowany powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i utworzył formację megafonu, która często poprzedza byłą kontynuację wzrostów. Raport wskazuje zatem na wzrostowy kierunek najmniejszego oporu, o ile akcje pozostaną powyżej rosnącej linii trendu. Jeśli ten poziom się utrzyma, kolejnym kluczowym poziomem będzie $144.5.

Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie powinien być traktowany jako porada finansowa ani inwestycyjna. Rynki kryptowalut i akcji pozostają bardzo zmienne. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależną analizę przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.