London, United Kingdom, August 10th, 2026, Chainwire

Midas nawiązał współpracę z Wellington Management, aby uruchomić mWIN, instytucjonalną strategię kredytową emitowaną natywnie onchain za pośrednictwem Luxembourg Securitisation Vehicle. Uruchomienie stanowi kolejny etap szerszej misji Midas polegającej na przenoszeniu instytucjonalnych strategii inwestycyjnych onchain, łącząc profesjonalne zarządzanie portfelem z przejrzystością, płynnością i kompozycyjnością infrastruktury blockchain.

Partnerstwo oznacza, że jeden z największych tradycyjnych zarządzających aktywami dotychczas udostępnia swoje możliwości zarządzania portfelem produktowi tokenizowanemu, stworzonemu specjalnie z myślą o integracji z DeFi. Wellington Management nadzoruje ponad $1.3 trillion w aktywach, a jego udział sygnalizuje rosnące przenikanie się konwencjonalnych rynków kredytowych i onchainowej infrastruktury finansowej — trendu, który przyspieszył, gdy duże instytucje finansowe zaczęły badać emisję opartą na blockchain obok swoich dotychczasowych operacji.

mWIN jest tokenizowaną strategią inwestycyjną powiązaną z aktywnie zarządzanym, wielosektorowym portfelem instrumentów o stałym dochodzie, z określonymi parametrami duration, spread duration oraz jakości kredytowej. Wellington Management pełni funkcję zarządzającego strategią, natomiast Northern Trust działa jako instytucjonalny depozytariusz. W dniu uruchomienia Sentora wprowadza mWIN do DeFi jako zabezpieczenie na Morpho, a kolejne integracje, takie jak Aave's Horizon Market i RWA Hub, są planowane na najbliższą przyszłość.

Wprowadzanie aktywnie zarządzanych strategii inwestycyjnych onchain

Midas chce wyjść poza statyczną tokenizację pojedynczych aktywów, przenosząc onchain strategie inwestycyjne zbudowane wokół tych aktywów.

Większość aktywów rzeczywistych (RWAs) obecnie dostępnych onchain ma charakter statyczny, śledząc stały koszyk lub opakowując pojedynczy aktyw bazowy. To dominujący model w obszarze tokenizowanych obligacji skarbowych i funduszy rynku pieniężnego, gdzie produkty zazwyczaj odzwierciedlają pojedynczą wartość aktywów netto. mWIN przyjmuje inne podejście: Wellington aktywnie dostosowuje portfel w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne, dynamikę płynności i fundamenty na poziomie poszczególnych papierów, umożliwiając rotację ekspozycji pomiędzy sektorami wraz ze zmianą warunków rynkowych.

Rezultatem jest instytucjonalna strategia instrumentów o stałym dochodzie, która nie jest jedynie reprezentowana onchain, lecz zaprojektowana do działania w onchainowych rynkach finansowych. mWIN został stworzony do użycia jako zabezpieczenie w strategiach pożyczkowych i lewarowanych od pierwszego dnia, tworząc pomost między tradycyjnym zarządzaniem portfelem a kompozycyjną infrastrukturą finansową DeFi. Taka konstrukcja odpowiada na strukturalne ograniczenie wielu istniejących tokenizowanych RWA, które często nie mogą być bezpośrednio wykorzystywane w protokołach DeFi bez dodatkowych warstw opakowujących lub adapterów.

Bazowy portfel obejmuje collateralised loan obligations (CLOs), commercial mortgage-backed securities (CMBS), agency i non-agency residential mortgage-backed securities (RMBS), asset-backed securities (ABS) oraz obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Portfel jest aktywnie zarządzany w ramach określonych progów efektywnego duration i średniej jakości kredytowej.

Instytucjonalna architektura Midas

mWIN jest emitowany poprzez Luxembourg Securitisation Vehicle, zorganizowany jako multi-compartment vehicle. Każdy compartment stanowi prawnie wydzieloną pulę aktywów i zobowiązań, zapewniając odrębność upadłościową względem innych compartmentów oraz samego Midas.

Tworzy to bezpośrednie odwzorowanie między strategią inwestycyjną a jej onchainową reprezentacją: jeden compartment, jedna strategia, jeden mToken. Northern Trust przechowuje aktywa offchain na wydzielonych rachunkach i zapewnia niezależną, codzienną wycenę bazowych aktywów na potrzeby obliczania NAV.

Rola Midas wykracza poza samą emisję. mWIN funkcjonuje w ramach instytucjonalnej architektury zbudowanej wokół trzech kluczowych elementów: płynności, przejrzystości i kompozycyjności.

Midas Open Liquidity Architecture ma zapewniać wiarygodne, natychmiastowe wykupy poprzez uporządkowaną strukturę liquidity waterfall. Łączy ona wewnętrzny liquidity sleeve, Midas Staked Liquidity (MSL) oraz OTC Liquidator Network, umożliwiając posiadaczom dostęp do płynności różnymi ścieżkami w zależności od potrzeb.

MSL stanowi rdzeń tej architektury, zapewniając natychmiastową płynność bez konieczności utrzymywania kapitału w samym bazowym strategii, a tym samym ograniczając cash drag, który może pojawić się przy dużym buforze płynności. Sieć OTC zapewnia dodatkowe wyjście na rynku wtórnym za pośrednictwem zewnętrznych animatorów rynku i platform RFQ.

Midas prowadzi również Attestation Engine, który dostarcza niezależne, kryptograficznie weryfikowalne atestacje składu compartmentów i raportowania. W połączeniu z natywną kompatybilnością z DeFi systemy te mają sprawić, że instytucjonalne produkty inwestycyjne będą przejrzyste, płynne i kompozycyjne po przeniesieniu onchain.

Wellington Management i dostęp do DeFi

Wellington Management, zarządzający aktywami o wartości ponad $1.3 trillion, odpowiada za konstrukcję portfela i bieżące zarządzanie strategią mWIN. Jego udział wnosi instytucjonalną wiedzę kredytową do produktu zaprojektowanego specjalnie dla rynków onchain.

"mWIN represents the next step in Wellington's work with firms building the future of digital capital markets. Building on our prior tokenization initiatives, we're partnering with innovative issuers, such as Midas, to bring institutional-quality investment strategies onchain while maintaining the portfolio construction, research, and risk management disciplines our clients expect," said Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization at Wellington Management.

Tymczasem Sentora oceniła mWIN pod kątem wymogów płynności i ryzyka dla wykorzystania na onchainowych rynkach pożyczkowych i przygotuje dedykowany rynek Morpho, na którym PYUSD PayPal będzie aktywem pożyczki, a mWIN będzie akceptowany jako zabezpieczenie. Taka integracja zabezpieczenia oznacza, że posiadacze mWIN mogą potencjalnie uzyskać płynność pod zastaw swojej tokenizowanej ekspozycji kredytowej bez sprzedaży pozycji bazowej — to praktyczny przypadek użycia, który napędził duże zainteresowanie tokenizowanymi RWA w DeFi.

mWIN działa na Ethereum mainnet, subskrypcje są dostępne w USDC i PYUSD, a wkrótce pojawi się również na Monad. Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do mWIN bezpośrednio przez Midas lub uzyskać kompozycyjną ekspozycję poprzez Morpho vault Sentora.

O Midas

Midas to platforma kompozycyjnych onchainowych produktów inwestycyjnych, zapewniająca inwestorom ekspozycję na strategie instytucjonalne zarządzane przez profesjonalne firmy inwestycyjne za pośrednictwem mTokens powiązanych z wynikami. Jej produkty łączą instytucjonalne doświadczenie inwestycyjne z przejrzystością, natychmiastowymi wykupami i natywną kompozycyjnością DeFi.

Założona w 2024 roku przez Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda i Romain Bourgois, Midas umożliwiła emisję aktywów o wartości ponad $2 billion i wypłaciła dotąd ponad $46 million w dochodach. Spółka niedawno pozyskała $50 million w rundzie Series A, przy wsparciu inwestorów takich jak RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay i Coinbase Ventures.

Senior Account Manager Imogen Searra YAP Global imogen@yapglobal.com

The post Introducing mWIN: Midas Brings Institutional Credit Strategies Onchain with Wellington Management appeared first on Chainwire .