Akcje Micron Technology (MU) wzrosły o około 1,6% w piątkowych obrotach przed otwarciem rynku do 895,50 USD, odreagowując szeroką wyprzedaż akcji pamięciowych z poprzedniego dnia. Odbicie nastąpiło po tym, jak konkurencyjne SK Hynix ogłosiło, że jego zarząd zatwierdził 54,3 biliona wonów (około 38,15 mld USD) na nowe zakłady produkujące chipy w Korei Południowej.

Piątkowe zyski wydawały się wynikać w dużej mierze z szerszego nastroju sektora technologicznego niż z jakiegokolwiek wydarzenia specyficznego dla Micron. Kontrakty terminowe na Nasdaq wzrosły o 0,43%, a kontrakty terminowe na S&P 500 o 0,18%, podnosząc główne nazwy technologiczne w całej branży.

Czwartkowa wyprzedaż akcji pamięciowych

Odbicie przed otwarciem rynku nastąpiło po trudnej czwartkowej sesji, w której akcje pamięciowe spadły po publikacji raportów kwartalnych SanDisk i Western Digital. Akcje MU osłabiły się wraz z szerszym sektorem chipów pamięciowych, zanim odrobiły straty we wczesnych piątkowych obrotach.

Inwestycja SK Hynix w wysokości 38 mld USD

Zarząd SK Hynix zatwierdził znaczną kwotę na nowe zakłady produkcyjne w Korei Południowej. SK Hynix, drugi co do wielkości producent chipów pamięciowych na świecie za Samsungiem, jest czołowym producentem pamięci o dużej przepustowości (HBM) — układów DRAM w układzie stosowanym, kluczowych dla akceleratorów AI, takich jak procesory GPU centrów danych NVIDIA. Skala tego zobowiązania podkreśla, że główni producenci widzą popyt na pamięci napędzany AI utrzymujący się daleko poza obecny horyzont — sygnał istotny dla szerszego środowiska cenowego DRAM i NAND, w którym konkuruje Micron.

Kwota ta jest jednak mniejsza niż wcześniej ogłoszony plan: w czerwcu SK Hynix i Samsung ujawnili wspólne zobowiązanie w wysokości 800 bilionów wonów (około 518,58 mld USD) na budowę nowych węzłów produkcyjnych chipów w południowo-zachodniej Korei.

Amerykańskie kwity depozytowe SK Hynix spadły o 0,8% w obrotach przed otwarciem rynku w USA, podczas gdy akcje spółki w Korei Południowej spadły o 4,9% w piątek.

Terminy podaży pozostają kluczowym czynnikiem

Dla inwestorów w chipy pamięciowe centralnym pytaniem pozostaje termin uruchomienia podaży. Budowa zakładów półprzewodnikowych na dużą skalę wymaga lat. Własny zakład Micron o wartości 100 mld USD w stanie Nowy Jork, ogłoszony w 2022 roku, ma rozpocząć produkcję dopiero w 2030 roku. Nie oczekuje się uruchomienia żadnych znaczących nowych mocy produkcyjnych pamięci przez co najmniej kolejny rok, a kolejne moce zaplanowano na 2028 rok.

Branża pamięci jest historycznie cykliczna, a przeszłe cykle wzrostowe były napędzane sekwencyjnie najpierw przez popyt na PC, a następnie na smartfony. Obecny cykl jest napędzany przez rozbudowę centrów danych do treningu i wnioskowania AI, gdzie pamięć o dużej przepustowości i DRAM o dużej pojemności osiągają ceny premium. Ponieważ nowe moce produkcyjne fabryk dzielą lata zarówno od Micron, jak i jego koreańskich rywali, przedłużająca się luka podażyowa nadal wspiera byczą tezę dla Micron w miarę wzrostu popytu na sprzęt AI.

Poziomy techniczne

Micron notuje tuż poniżej swojej średniej kroczącej z 20 dni na poziomie 893,35 USD i około 8,2% poniżej średniej kroczącej z 50 dni na poziomie 971,96 USD. Wskaźnik względnej siły (RSI) wynosi 47,66, co wskazuje na neutralny impuls. Opór znajduje się w okolicach 1 012 USD, natomiast wsparcie wokół 891,50 USD.

Mimo ostatniego cofnięcia od czerwcowych szczytów, MU pozostaje wzrostowy o około 688% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Szerszy trend nadal ma charakter byczy, ze średnią z 50 dni powyżej średniej z 200 dni i MU notującym 67,8% powyżej swojej średniej kroczącej z 200 dni na poziomie 531,67 USD.

Oczekiwania analityków

Micron ma ogłosić wyniki kwartalne około 22 września. Konsensus Wall Street przewiduje zysk na akcję (EPS) na poziomie 31,24 USD, w porównaniu do 3,03 USD w analogicznym okresie roku wcześniej, przy przychodach w wysokości 50,72 mld USD, w porównaniu do 11,31 mld USD wcześniej.

Akcja posiada konsensusową rekomendację Buy ze średnim celem cenowym analityków na poziomie 1 548,86 USD. Ostatnie działania analityków obejmują podniesienie celu cenowego przez Cantor Fitzgerald do 2 000 USD 29 czerwca oraz podwyższenie prognozy przez KeyBanc do 1 750 USD 14 lipca. Obie firmy utrzymują rekomendacje Overweight.

Micron osiąga 99,62 pkt w rankingu momentum Benzinga i 97,65 pkt w kategorii jakości. Jego wynik wartości 36,97 ustępuje innym metrykom, co wskazuje, że akcja jest notowana z premią w stosunku do konkurentów.

MU jest również głównym składnikiem kilku ETF-ów na półprzewodniki, w tym Fidelity Disruptive Technology ETF (waga 9,33%) i Invesco PHLX Semiconductor ETF (waga 8,91%).