Michael Oliver: Złoto i srebro wchodzą w kolejną fazę
Najważniejsze informacje
- •Michael Oliver uważa, że złoto i srebro zachowały odporne struktury momentum mimo wcześniejszej ostrej korekty, co może przygotowywać grunt pod bardziej dynamiczny ruch wzrostowy.
- •Oliver wiąże pozytywne perspektywy dla metali szlachetnych z czynnikami makroekonomicznymi, takimi jak presja na globalnych rynkach długu oraz postępująca degradacja walut fiducjarnych.
- •Rekordowe zakupy złota przez banki centralne w ostatnich latach, dokumentowane przez World Gold Council, odzwierciedlają szerszy trend dywersyfikacji rezerw poza aktywa denominowane w dolarze.
- •Następny istotny opór dla złota znajduje się na poziomie $4,430; utrzymane wybicie może otworzyć drogę do $4,500 i dłuższego celu w pobliżu $4,900.
- •Srebro zbliża się do oporu na $64, a wybicie powyżej tego poziomu skierowałoby uwagę na strefę oporu $70–$72.
Michael Oliver: Złoto i srebro wchodzą w kolejną fazę
W niedawnej rozmowie Michael Oliver, założyciel Momentum Structural Analysis — firmy znanej z obserwowania strukturalnych sygnałów momentum, a nie tradycyjnych układów wykresów — przedstawił swoje spojrzenie na metale szlachetne i szersze rynki finansowe.
Mimo ostrej korekty na początku tego roku Oliver utrzymuje, że struktura bazowa złota i srebra pozostała niezwykle odporna. Zamiast sygnalizować koniec obecnego ruchu wzrostowego, uważa on, że ostatnie zachowanie cen mogło stworzyć fundament pod kolejny ruch w górę — taki, który jego zdaniem będzie wyraźnie inny od poprzedniej hossy.
Oliver uważa, że złoto i srebro wchodzą w nową fazę, która może okazać się znacznie bardziej dynamiczna. W jego ocenie czynniki napędzające wykraczają poza krótkoterminowe nagłówki rynkowe i wskazują raczej na szersze uwarunkowania makroekonomiczne: narastającą presję na globalnych rynkach długu oraz dalszą degradację walut fiducjarnych. Teza ta wpisuje się w szerszy trend rekordowych zakupów złota przez banki centralne w ostatnich latach, raportowany przez World Gold Council, przy czym kilka krajów dywersyfikuje rezerwy poza aktywami denominowanymi w dolarze.
Rozmowa dotyczyła także nie tylko metali szlachetnych, ale również amerykańskiego rynku akcji, obligacji skarbowych, jena japońskiego oraz tego, co Oliver postrzega jako narastające słabości pod pozornie odpornymi rynkami. Wspomnienie o jenie ma szczególne znaczenie ze względu na zmienność tej waluty w połowie 2024 roku, gdy decyzja Bank of Japan o podniesieniu stóp przyczyniła się do gwałtownego zamykania transakcji carry trade finansowanych jenem, co zachwiało globalnymi rynkami.
Market Update
Ceny złota i srebra nadal rosną, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego oraz oczekiwania związane z wrześniową decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. W związku z nadchodzącymi danymi o inflacji w USA (CPI) i dalszym wzrostem cen ropy, w pozostałej części tygodnia może wzrosnąć zmienność rynkowa.
Po niedawnym wybiciu złota kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji jest $4,430. Ten obszar wyznaczał marcowe minima i obecnie pełni rolę ważnej strefy oporu. Utrzymane wybicie powyżej $4,430 mogłoby otworzyć drogę do ruchu w kierunku $4,500, a dłuższy cel znajduje się w pobliżu $4,900. Po stronie spadkowej wsparcie wypada w rejonie $4,100.
Srebro również zbliża się do istotnego poziomu oporu na $64. Wybicie powyżej tego progu wzmocniłoby ostatni ruch wzrostowy i skierowałoby uwagę na kluczową strefę oporu $70–$72.
Ogólnie krótkoterminowa perspektywa dla obu metali pozostaje pozytywna, choć każdy z nich będzie musiał pokonać swoje kluczowe poziomy oporu, aby utrzymać momentum i otworzyć drogę do dalszych wzrostów.
Źródło: GoldSeek
