Metaplanet Inc. (3350.T) wzrosły o 5.07% do ¥228 po tym, jak spółka ogłosiła duże rozszerzenie oparte na Bitcoinie na rynek amerykański. Zgodnie z ujawnioną umową Metaplanet wniesie 2,100 Bitcoinów oraz $2.5 miliona do notowanej na Nasdaq Super League Enterprise. W zamian Metaplanet obejmie 95.7% pakiet kontrolny i utworzy nową amerykańską platformę skarbcową Bitcoin. Po zakończeniu transakcji Super League zostanie przemianowana na Superplanet Inc. i będzie posiadać 2,100 BTC, co da Metaplanet notowany na Nasdaq instrument skarbcowy Bitcoin w Stanach Zjednoczonych, przy jednoczesnym utrzymaniu strategii obejmującej 43,000 BTC na dwóch rynkach i wśród dwóch baz inwestorów.

Wzrost akcji po rozszerzeniu zasięgu transakcji Bitcoin na USA

Akcje Metaplanet umocniły się po tym, jak spółka przedstawiła planowaną inwestycję w Super League Enterprise. Kurs osiągnął ¥228, choć cofnął się z dziennego maksimum blisko ¥238. Nawet po spadku z sesyjnego szczytu zwyżka odzwierciedlała pozytywną reakcję rynku na najnowsze poszerzenie strategii skarbcowej spółki.

Zgodnie z warunkami umowy Metaplanet wniesie 2,100 BTC o wartości około $132.1 miliona. Spółka zapewni także $2.5 miliona w gotówce, przekazane za pośrednictwem w pełni zależnej amerykańskiej spółki córki. W zamian za wkład w Bitcoin i gotówkę Metaplanet otrzyma od Super League pakiet akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych i warrantów.

Super League wyemituje na rzecz Metaplanet 44,859,400 akcji zwykłych po cenie $3 za akcję. Po sfinalizowaniu transakcji spółka zmieni nazwę na Superplanet Inc. i zachowa notowanie na Nasdaq. Po zamknięciu transakcji Metaplanet będzie kontrolować około 95.7% pozostających w obrocie akcji zwykłych.

Umowa Superplanet buduje drugą notowaną platformę skarbcową Bitcoin

Superplanet rozpocznie działalność z 2,100 BTC w bilansie, przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowych operacji medialno-gamingowych Super League, które tworzą i monetyzują gry oraz doświadczenia markowe na platformach takich jak Roblox, Fortnite i Minecraft. Działalność operacyjna będzie nadal generować przychody obok aktywności skarbcowych spółki Bitcoin, zapewniając stały strumień wpływów oprócz zasobów skarbcowych. Metaplanet z kolei wesprze biznes siłą swojego bilansu i doświadczeniem na rynkach kapitałowych.

Taka struktura daje Metaplanet oddzielne notowane platformy skarbcowe w Japonii i Stanach Zjednoczonych. Metaplanet będzie nadal pozyskiwać kapitał na rynkach japońskich, podczas gdy Superplanet będzie celować w kanały finansowania w USA. W rezultacie oba biznesy będą mogły wspierać akumulację Bitcoinów poprzez różne bazy inwestorów i różne waluty.

Podejście z dwoma notowaniami rozwija korporacyjny model skarbca Bitcoin zapoczątkowany przez Strategy, wcześniej MicroStrategy, która zaczęła kupować Bitcoin w 2020 roku i od tego czasu finansowała kolejne zakupy emisją akcji oraz długu zamiennego. Metaplanet, pierwotnie operator hotelowy, przyjęła ten model w 2024 roku — początkowo wskazując słabszego jena i wysoki dług Japonii jako jedne z powodów posiadania Bitcoinów — i jest często opisywana w relacjach rynkowych jako „japońska MicroStrategy”. Transakcja z Super League wpisuje się również w szerszą falę spółek łączących skarbce Bitcoin z działalnością operacyjną i podmiotami notowanymi w USA od 2025 roku.

Superplanet uzyska także dostęp do struktur kapitałowych zaprojektowanych tak, aby ograniczać rozwodnienie akcji zwykłych. Spółka może emitować wieczyste papiery uprzywilejowane, aby pozyskać trwały kapitał na dodatkowe zakupy Bitcoinów. Takie finansowanie może zwiększyć ekspozycję na Bitcoin przypadającą na jedną akcję zwykłą bez natychmiastowego zwiększania liczby akcji w obrocie.

Metaplanet zachowuje kontrolę, a 2,100 BTC pozostaje skonsolidowane

Wkład 2,100 BTC stanowi około 4.9% zgłoszonych przez Metaplanet zasobów 43,000 BTC. Jednak Bitcoin pozostanie w skonsolidowanej grupie kapitałowej po zakończeniu transakcji. Metaplanet będzie więc nadal raportować zasoby Bitcoin Superplanet w swoich skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych.

Metaplanet otrzyma również zamienne akcje uprzywilejowane z prawem głosu i uprawnieniami do powoływania członków rady. Ponadto spółka otrzyma warranty obejmujące do 381 milionów akcji zwykłych. Warranty będą obowiązywać przez dziesięć lat, a ceny wykonania będą mieścić się w przedziale od $3 do $33.50.

Transakcja następuje po dalszej ekspansji strategii korporacyjnej Metaplanet skoncentrowanej na Bitcoinie w 2026 roku. Wcześniej spółka zwiększyła zasoby do 43,000 BTC po dokonaniu kolejnego dużego zakupu do skarbca. Porozumienie Superplanet rozszerza teraz tę strategię na Nasdaq, przy jednoczesnym zachowaniu kontrolnej pozycji Metaplanet w nowym podmiocie w USA.

Source: CoinCentral