Akcje Metaplanet wzrosły w czwartek o 0.9% do ¥223 po tym, jak prezes Simon Gerovich zaprzeczył spekulacjom, że japońska spółka skarbowa Bitcoin sprzedała część swoich zasobów. Wyjaśnienie pojawiło się po tym, jak spółka przetransferowała 5,014 BTC o wartości około 322 mln USD między adresami powierniczymi kontrolowanymi przez firmę.

Gerovich powiedział, że transfer był „routine custody operation” i potwierdził, że „no bitcoin was sold.” Metaplanet nadal posiada 43,000 BTC, a tracker Bitcoin spółki wycenia obecnie skarbiec na około $2.74 billion.

Metaplanet przyjęła strategię skarbową opartą przede wszystkim na Bitcoinie, podobną do strategii amerykańskiej MicroStrategy, co sprawia, że jej akcje są jednym z niewielu sposobów dla japońskich inwestorów giełdowych na bezpośrednią ekspozycję na ruchy cen Bitcoina poprzez spółkę notowaną publicznie.

Metaplanet utrzymuje 43,000 BTC mimo papierowej straty $1.6 billion

Transfer 5,014 BTC przyciągnął uwagę, ponieważ trackery blockchain odnotowały duże ruchy z portfeli powiązanych z Metaplanet. Na rynkach krypto duże transfery z znanych portfeli korporacyjnych lub instytucjonalnych są rutynowo monitorowane przez firmy analityczne i traderów pod kątem potencjalnych oznak presji sprzedażowej, co może nasilać spekulacje nawet wtedy, gdy nie doszło do sprzedaży.

Gerovich powiedział, że cały Bitcoin został przeniesiony między własnymi adresami powierniczymi spółki, a transakcja kosztowała około $8 opłat sieciowych.

Oficjalny tracker Metaplanet pokazuje łączny koszt nabycia na poziomie około $4.41 billion oraz średnią cenę zakupu $102,502 za Bitcoin. Przy kursie BTC w okolicach $63,700 skarbiec wykazuje obecnie niezrealizowaną stratę około $1.67 billion. Żadna strata z transferu portfela nie została zrealizowana, ponieważ spółka nie sprzedała aktywów.

Metaplanet nadal planuje zwiększyć swoje zasoby Bitcoinów do 100,000 BTC do końca 2026 roku. Osiągnięcie tego celu wymagałoby zakupu kolejnych 57,000 BTC przy obecnym stanie 43,000 monet.

Metaplanet uruchamia program finansowania BitBonds

Metaplanet uruchomiła również nowy ciągły program obligacji korporacyjnych o nazwie BitBonds 13 sierpnia. Pierwsza emisja obejmowała cztery prywatnie uplasowane serie obligacji niezabezpieczonych o wartości około ¥200 million, czyli mniej więcej $1.3 million.

Obligacje oferują roczne oprocentowanie na poziomie około 4% do 4.3% i zapadają w przybliżeniu po trzech latach. Metaplanet poinformowała, że przyszłe emisje BitBonds będą zależeć od potrzeb finansowania, warunków rynkowych i popytu inwestorów, a spółka może z czasem rozważyć większe publiczne emisje obligacji.

BitBonds będą funkcjonować obok akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych i papierów wartościowych powiązanych z kapitałem jako kolejny kanał finansowania. Obligacje są niezabezpieczone i nieposiadające ratingu, co oznacza, że spłata zależy od sytuacji kredytowej Metaplanet, a nie od bezpośredniego zabezpieczenia w Bitcoinie.

Strata z wyceny Bitcoina powoduje półroczny deficyt Metaplanet

Metaplanet podała przychody za pierwsze półrocze na poziomie ¥4.94 billion, co oznacza wzrost o około 134% rok do roku, podczas gdy zysk operacyjny wzrósł o 136% do ¥3.33 billion.

Mimo to spółka odnotowała stratę netto około ¥182.8 billion, w dużej mierze spowodowaną niegotówkowym spadkiem raportowanej wartości jej zasobów Bitcoin.

Wyniki finansowe oraz ostatni spadek ceny Bitcoina stawiają Metaplanet w sytuacji, w której rosnące przychody operacyjne muszą równoważyć duże wahania wartości skarbca. Skala papierowej straty podkreśla wrażliwość spółek skarbowych Bitcoin na spadki na rynku kryptowalut, ponieważ wycena według wartości rynkowej może generować istotne raportowane deficyty nawet wtedy, gdy nie dochodzi do sprzedaży monet. Akcje zakończyły sesję na poziomie ¥223, gdy inwestorzy oceniali potwierdzoną pozycję 43,000 BTC, zaprzeczenie spekulacjom o sprzedaży oraz nową strategię finansowania BitBonds spółki.