Metaplanet poinformował, że wyemituje obligacje zamienne zero-kuponowe euro-yen o wartości 52 miliardów jenów (329 milionów dolarów) z terminem wykupu w 2031 roku, a środki wykorzysta na restrukturyzację długu i sfinansowanie programu skupu akcji bez sprzedaży jakichkolwiek posiadanego Bitcoinów. Obligacje zamienne dają posiadaczom prawo do zamiany długu na akcje na określonych warunkach.

Zgodnie z wtorkowym ogłoszeniem japońska firma inwestycyjna i skarbcowa Bitcoin planuje przeznaczyć około 23,6 miliarda jenów (149 milionów dolarów) uzyskanych środków netto na spłatę kredytów zabezpieczonych bitcoinem, a pozostałe około 28,3 miliarda jenów (179 milionów dolarów) na skup akcji. Obligacje nie oprocentowane i wykupne po pięciu latach, co oznacza, że firma nie będzie płacić okresowych kuponów przed ich wykupem w 2031 roku. Kluczowe szczegóły do śledzenia w trakcie realizacji planu to tempo spłaty kredytów zabezpieczonych bitcoinem, skala realizacji skupu akcji oraz warunki zamiany związane z terminem wykupu w 2031 roku.

Skupy akcji mieszczą się w ramach nowo uruchomionego programu skupu akcji Metaplanetu, który zakłada łączne skupy do wartości 60 miliardów jenów (380 milionów dolarów). Skupy tego rodzaju zmniejszają liczbę akcji w obrocie, koncentrując własność w rękach pozostałych akcjonariuszy.

Firma oświadczyła, że posunięcie ma na celu poprawę struktury zadłużenia poprzez zmniejszenie zależności od kredytów zabezpieczonych posiadanym Bitcoinem (BTC), co pozwoli jej się zdeterminować bez likwidacji jakichkolwiek rezerw kryptowalut. Kredyty zabezpieczone tego typu są zabezpieczone zastawionym bitcoinem, co oznacza, że spadek wartości zabezpieczenia może wywołać wezwania do uzupełnienia depozytu lub przymusową sprzedaż; spłata kredytów ze środków z emisji obligacji zmniejsza tę zależność, pozostawiając rezerwy nietknięte. Metaplanet zajmuje drugie miejsce wśród firm skarbcowych Bitcoin, z łącznymi zasobami 44 000 BTC o wartości 3,6 miliarda dolarów, według BitcoinTreasuries.

Pomimo ogłoszenia akcje Metaplanetu zamknęły się we wtorek w Tokio 1,5% niżej, pogłębiając spade o 52,6% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, według Yahoo Finance.

Emisja obligacji następuje po zmienionych ramach alokacji kapitału, które Metaplanet ujawnił na początku tego miesiąca, a które przewidują przeznaczenie do 15% aktywów ogółem na inwestycje strategiczne w celu wsparcia akumulacji Bitcoina i wypłat dywidend.

Firma musiała się także w ostatnich miesiącach zmierzyć z oporem akcjonariuszy. We wrześniu zarząd spotkał się z krytyką za niemal siedmiokrotne zwiększenie puli opcji na akcje dla kierownictwa w ramach serii 10. 11 września firma z Tokio ogłosiła plany zmniejszenia puli akcji o 41%, redukując liczbę potencjalnych akcji leżących u podstaw praw o 131,3 miliona — z 319,464 miliona do 188,19 miliona — przywracając ją do poziomu sprzed międzynarodowej oferty akcji z września 2025 roku.

Zobacz także: Metaplanet kupuje 2823 BTC, przekraczając 43 000 w zasobach Bitcoina