Meta Platforms (NASDAQ: META) ma opublikować wyniki finansowe za drugi kwartał 29 lipca, a inwestorzy i analitycy uważnie obserwują akcje spółki. Przed publikacją raportu akcje META były notowane w pobliżu $627.52, tracąc około 2.5% w trakcie sesji.

Czołowe firmy z Wall Street podtrzymały swoje pozytywne stanowiska. Analityk Bernstein, Mark Shmulik, utrzymał rekomendację Buy, wyrażając przekonanie, że profil ryzyka do potencjalnej stopy zwrotu pozostaje korzystny przed kwartalnym raportem. Podkreślił siłę podstawowej platformy reklamowej Meta, zaznaczając jednocześnie, że porównania rok do roku staną się trudniejsze w trzecim kwartale. Shmulik oczekuje, że Meta przedstawi aktualizacje dotyczące postępów w inicjatywach z zakresu sztucznej inteligencji, w tym rozwoju związanego z Muse Spark oraz ostatnimi partnerstwami infrastrukturalnymi. Wskazał także na znaczący wzrost nakładów inwestycyjnych, przy czym zwiększenie mocy w 2027 roku oraz inflacja kosztów komponentów mają podnieść szacunki wydatków do przedziału $225 billion do $250 billion.

Analityk Mizuho, Lloyd Walmsley, również podtrzymał rating Outperform, wyznaczając cenę docelową na $835. Walmsley wskazał Meta jako swój główny wybór w sektorze reklamy cyfrowej, powołując się na silne zaangażowanie użytkowników i konsekwentną ekspansję na platformach reklamowych. Zwrócił także uwagę na możliwe postępy w monetyzacji WhatsApp i Messenger oraz oczekiwane szczegóły strategii Meta dotyczącej oferowania mocy obliczeniowej w ramach szerszego podejścia do AI.

Konsensus Wall Street zakłada zysk na akcję w II kwartale na poziomie $7.19 przy przychodach $60.22 billion, co oznacza wzrost o 26.7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Mimo wysokich oczekiwań analitycy pozostają przekonani co do zdolności Meta do realizacji lub przekroczenia prognoz. Podstawowa działalność reklamowa Meta, odpowiadająca za zdecydowaną większość przychodów, korzystała z trwających usprawnień w targetowaniu i pomiarze reklam opartych na AI, choć inwestorzy będą wypatrywać oznak spowolnienia po kilku kwartałach silnego wzrostu.

Oczekiwane ogłoszenie dotyczące cloud computingu

Najważniejszy wątek przed publikacją wyników może wykraczać poza wyniki reklamowe. Rosnące spekulacje sugerują, że Meta może oficjalnie zaprezentować dział cloud computingu podczas rozmowy 29 lipca.

Dyrektor generalny Mark Zuckerberg wskazał wcześniej w tym roku, że uruchomienie działalności chmurowej jest "definitely on the table." Bloomberg następnie poinformował, że spółka aktywnie rozwija takie możliwości, natomiast The New York Times ujawnił, że Meta negocjuje dostarczanie zasobów obliczeniowych Anthropic w ramach porozumienia potencjalnie wartego $10 billion w ciągu dwóch lat. Meta nie potwierdziła oficjalnie żadnego z tych doniesień.

Uzasadnienie strategiczne jest istotne. Meta przewiduje nakłady inwestycyjne w wysokości $125 billion do $145 billion w tym roku, w przeważającej części skierowane na infrastrukturę AI. Spółka pozostaje obecnie jedyną spośród czterech dominujących dostawców hiperskalowych — obok Alphabet, Microsoft i Amazon — bez wyspecjalizowanej działalności usług chmurowych. Dla porównania Alphabet niedawno zaraportował 82% wzrost przychodów w Google Cloud do $24.8 billion, przy ponad trzykrotnym wzroście zysku operacyjnego do $8.8 billion. Meta opracowała również open-source'ową rodzinę dużych modeli językowych Llama, która mogłaby stanowić przewagę konkurencyjną, jeśli spółka zaoferuje zewnętrznym klientom usługi obliczeniowe AI.

Ratingi analityków i wycena

Zuckerberg ujawnił, że Meta co tydzień otrzymuje zapytania dotyczące oferty chmurowej. Wprowadzenie platformy chmurowej stworzyłoby drugi duży kanał przychodów i zapewniłoby bardziej przejrzyste uzasadnienie znaczących inwestycji infrastrukturalnych spółki, szczególnie że Reality Labs — dział Meta zajmujący się metaverse i sprzętem — nadal raportuje kwartalne straty operacyjne liczone w miliardach dolarów.

Przy wskaźniku ceny do zysku w pobliżu 24, Meta jest wyceniana z dyskontem względem większości technologicznych spółek o megakapitalizacji. Na podstawie 37 ocen analityków zebranych przez TipRanks w poprzednich trzech miesiącach META ma konsensusowy rating Strong Buy, obejmujący 32 rekomendacje Buy i pięć rekomendacji Hold. Średnia cena docelowa analityków wynosi $818.23, czyli około 40% powyżej bieżących poziomów notowań.