Płatności transgraniczne w Afryce nadal karzą cierpliwych. Płynność jest zablokowana w odizolowanych enklawach, a gwałtowny spadek nairy sprawia, że uczestnicy rynku rzucają się na USDC lub USDT. Lokalna waluta znika, spready się poszerzają, a potwierdzenia nie nadchodzą, przez co to, co powinno być rutynowym przelewem, zamienia się w grę na zwłokę. Kupcy tracą marżę. Fintechy tracą zaufanie. System działa, ale działa przeciwko tym, którzy najbardziej go potrzebują.

Skala problemu ma charakter kontynentalny. Dane Banku Światowego od lat plasują Afrykę Subsaharyjską wśród najdroższych regionów świata pod względem wysyłania pieniędzy, a spadek nairy pogłębił się po tym, jak Nigeria uwolniła kurs waluty w połowie 2023 r., co zwiększyło popyt na aktywa powiązane z dolarem. Nigeria wielokrotnie plasowała się też w czołówce światowego indeksu adopcji kryptowalut firmy Chainalysis, więc strona popytowa tego rynku doskonale odnajduje się w świecie stablecoinów.

Oluwaseyi Falola obserwuje ten schemat od ponad dekady. Seryjny przedsiębiorca zdobył wykształcenie inżyniera mechanika o specjalizacji lotniczej, zanim wciągnął go Bitcoin. „Moja podróż po Web3 rozpoczęła się w 2015 roku” — wspomina. Przeszedł przez rynki P2P i zbudował sieci z największymi graczami.

Te same problemy powtarzały się w kółko: wysyłane środki bez zwrotu, wartość znikająca w trakcie transferu i nowe fintechy obiecujące bezproblemowe przelewy, które i tak rozbijały się o ten sam mur. Płynność była jednocześnie wszędzie i nigdzie.

Od Dex Fiat do Liquidramp

Falola po raz pierwszy spróbował rozwiązać ten problem w 2021 r. w projekcie Dex Fiat — wczesnej próbie agregacji podaży peer-to-peer i automatyzacji natychmiastowych rozliczeń. Technologia i otoczenie regulacyjne nie były jeszcze gotowe, a infrastruktura stablecoinów pozostawała szczupła. Przez większość tego okresu Bank Centralny Nigerii całkowicie zakazywał bankom obsługi firm kryptowalutowych — zakaz wprowadzony w lutym 2021 r. zniesiono dopiero w grudniu 2024 r., gdy regulator wydał wytyczne dla dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych. Projekt odłożono na półkę około 2023 r. Gdy pojawił się nigeryjski stablecoin, a infrastruktura dojrzała, pomysł wrócił wzmocniony.

Liquidramp wystartowała w drugim kwartale 2026 r., a do Faloli dołączył współzałożyciel i dyrektor techniczny (CTO) Christian Osueke. Kluczowy problem się nie zmienił. „W skrócie: wyzwaniem, nad którym pracujemy, jest pofragmentowana płynność” — mówi Falola. „Jednym z powodów, dla których powstaje tak wiele firm pragnących rozwiązać problem transakcji transgranicznych i niezdolnych to zrobić, jest właśnie fragmentacja płynności”.

Niepowiernicza warstwa płynności

Liquidramp odmawia stania się kolejnym powiernikiem. Dostawcy trzymają swój kapitał tam, gdzie już się znajduje, a platforma jedynie łączy węzły. „Agregujemy płynność od różnych uczestników rynku i udostępniamy ją tym, którzy potrzebują jej we właściwym momencie, nie trzymając przy tym środków dostawców płynności” — mówi Falola.

Firma z Lagos płacąca dostawcy w Chinach lub otrzymująca środki ze Stanów Zjednoczonych jest dopasowywana w czasie rzeczywistym. Kursy ustalają sami dostawcy, a nie platforma, a najlepsza dostępna cena pojawia się jako pierwsza. Zlecenie wycenione zbyt daleko od rynku po prostu nie zostaje zrealizowane. Po dokonaniu płatności potwierdzenie przychodzi w ciągu dwóch do dziesięciu sekund.

„Szybkość transakcji była jednym z naszych atutów” — zauważa Falola. Kurs i płynność są blokowane na krótki okres, a następnie uwalniane, jeśli transakcja nie zostanie sfinalizowana. Kto pierwszy, ten lepszy — wygrywa najszybszy.

Most, a nie zamiennik

Firma przedstawia swoją działalność jako budowanie mostu, a nie wojnę z bankowością korespondencką. „Nie próbujemy działać przeciwko nim. Zbudowaliśmy most między tradycyjnym systemem finansowym a systemem zdecentralizowanym; przyszłość jest zdecentralizowana i przyszłość będzie rozgrywać się na blockchainie” — mówi Falola.

Ta sama bariera wywołała instytucjonalną odpowiedź: Panafrykański System Płatności i Rozliczeń, opracowany przez Afreximbank i uruchomiony komercyjnie w 2022 r., jest wdrażany w całej Afryce, aby rozliczać handel wewnątrzafrykański w walutach lokalnych i ograniczać zależność od korytarzy dolarowych. Dostawcy fiat nadal poruszają się przez banki, a dostawcy kryptowalut przez infrastrukturę stablecoinów. Liquidramp znajduje się pomiędzy nimi, kierując popyt do podaży i pobierając jedynie niewielką marżę z każdej transakcji. Tradycyjny system nadal zarabia na swoich opłatach; most po prostu umożliwia większe wolumeny.

Zgodność wbudowana po obu stronach

Ryzyko prania pieniędzy to pytanie, które zadaje każdy regulator. Liquidramp złożyła wniosek do piaskownicy Banku Centralnego Nigerii i wbudowała mechanizmy zgodności po obu stronach każdego przepływu. Szersze otoczenie przesunęło się od zakazów do rejestracji: wytyczne z grudnia 2024 r. określają, jak banki mogą obsługiwać firmy zajmujące się aktywami wirtualnymi, a nigeryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełdy rejestruje operatorów aktywów cyfrowych w ramach własnego systemu. Dostawcy muszą przejść kontrole KYC i AML, zanim będą mogli oferować płynność, a użytkownicy podlegają tym samym kontrolom, skalowanym do wolumenu. Dopasowanie nazwisk jest bezwzględne.

„Jeśli budujesz system, czarny rynek zawsze będzie chciał wykorzystać twoją platformę do prania pieniędzy. Zapewniamy, że przechodzisz weryfikację KYC i nie możesz wysyłać środków z konta innej osoby, które nie jest na twoje nazwisko. Nie uznamy tego” — mówi Falola. Instytucje partnerskie nakładają na to własną dodatkową warstwę.

Wczesny popyt

Wczesne wolumeny już potwierdziły słuszność tej tezy — popyt okazał się realny w ciągu pierwszego miesiąca po uruchomieniu. „Wszystko rozbija się o płynność i wszystko rozbija się o spread” — zauważa Falola. „Jeśli masz dobrą płynność, masz dobry spread. Jeśli masz dobry spread, masz dobrą płynność”.

Fintechy integrują interfejsy API platformy do wpłat, wypłat i rozliczeń transgranicznych, nie rezygnując z istniejących bramek płatniczych. Oferta obejmuje czystą płynność po konkurencyjnych kursach, kapitał pozostający pod kontrolą dostawcy oraz rozliczenia liczone w sekundach, a nie godzinach. Pula adresowalna jest znaczna: szacunki Banku Światowego określają roczne przekazy pieniężne do Afryki Subsaharyjskiej na dziesiątki miliardów dolarów, nie licząc przepływów rozliczeń korporacyjnych.

Konwergencja z tradycyjnymi bankami

Za pięć lat zespół nie prognozuje śmierci tradycyjnych banków; bardziej prawdopodobna ścieżka to konwergencja. Banki podłączające się do sieci uzyskują dostęp do programowalnej płynności, zachowując przy tym nienaruszone bilanse.

„Wierzymy, że ludzie wystarczająco odważni, by sądzić, że mogą zmienić świat, często naprawdę mogą go zmienić” — mówi Falola. Zadeklarowaną misją jest naprawa pofragmentowanego ekosystemu P2P i transgranicznego poprzez budowanie infrastruktury szybkiej, inteligentniejszej i globalnie akceptowalnej. Ta praca wymaga współpracy między dostawcami płynności, fintechami, stołkami OTC, partnerami ds. zgodności oraz samym tradycyjnym systemem.

„Budujemy z myślą o skali od pierwszego dnia” — dodaje. „Naszą odpowiedzialnością jest zmaksymalizowanie szansy na taki rezultat poprzez skupienie się na trzech głównych rzeczach: głębokości płynności, dystrybucji i jakości wykonania”.

„Naszym celem, patrząc z perspektywy czasu, jest stworzenie realnego zastosowania dla stablecoina poprzez odarcie go od złożoności blockchaina i osadzenie programowalnej płynności w codziennych operacjach finansowych” — mówi Falola. Najbliższe punkty odniesienia są konkretne: wynik wniosku do piaskownicy banku centralnego, tempo, w jakim integracje API fintechów osiągną wolumeny produkcyjne, oraz głębokość płynności, jaką sieć utrzyma w miarę skalowania.

Według firmy Liquidramp nie jest kolejną aplikacją płatniczą; buduje warstwę płynności i rozliczeń, która ma zasilać kolejne pokolenie globalnych przepływów finansowych. Czy most przewiezie ostatecznie więcej ruchu niż stare drogi — na to pytanie odpowie rynek. Most jest już otwarty.