Payward, spółka-matka giełdy kryptowalut Kraken — jednej z największych na świecie platform handlu aktywami cyfrowymi — rozważa drogę do uzyskania statusu pełnego banku, według współprezesa Dave’a Ripleya.

W rozmowie z The Block Ripley powiedział, że firma planuje rozszerzyć usługi płatnicze, pożyczkowe, generowania zysków i przechowywania aktywów poza Stany Zjednoczone. Jednocześnie Payward chce przekształcić swoją dotychczasową infrastrukturę w zestaw usług, które banki, domy maklerskie i firmy fintech mogą bezpośrednio integrować ze swoimi aplikacjami — pozycjonując technologię spółki jako zestaw elementów składowych dla szerszego sektora finansowego.

Strategiczna ekspansja i zmiana infrastruktury

Ripley powiedział, że Payward buduje biznes zarządzania majątkiem i przekształca istniejącą infrastrukturę w modułową platformę. Zmiana ta ma umożliwić zewnętrznym instytucjom finansowym oferowanie swoim klientom usług związanych z kryptowalutami bez konieczności samodzielnego tworzenia zaplecza technologicznego.

Celem spółki jest ewolucja od wyspecjalizowanej giełdy do szerszego dostawcy usług finansowych, w kierunku podobnym do tego, w jakim tradycyjne banki rozszerzały swoją ofertę na przestrzeni lat. Łącznie plany te miałyby rozszerzyć obecność Payward na cztery kluczowe linie usług — płatności, pożyczki, yield i przechowywanie aktywów — przy jednoczesnym dodaniu obszaru zarządzania majątkiem oraz oferty infrastrukturalnej skierowanej do innych instytucji finansowych.

Skupienie się na rynkach poza Stanami Zjednoczonymi jest istotne, biorąc pod uwagę niepewność regulacyjną, która ukształtowała wysiłki związane z bankowością krypto w tym kraju. Celując w jurysdykcje międzynarodowe, Payward może szukać bardziej sprzyjającego otoczenia regulacyjnego, jednocześnie zachowując pozycję umożliwiającą skorzystanie z przyszłych możliwości w USA, jeśli warunki się zmienią.

Dlaczego licencja bankowa ma znaczenie

Ruch Payward odzwierciedla szerszy trend wśród firm kryptowalutowych, które starają się uzyskać licencje bankowe lub partnerstwa z tradycyjnymi instytucjami finansowymi. Dotychczas ten trend przyniósł głównie licencje o ograniczonym zakresie: Anchorage Digital została pierwszą firmą krypto, która otrzymała krajowy trust charter od amerykańskiego Office of the Comptroller of the Currency (OCC) w 2021 roku, Paxos podążył za nią w 2023 roku, a Circle uruchomił First Digital Dollar N.A. na podstawie charteru OCC w 2025 roku — są to licencje obejmujące przechowywanie aktywów i usługi powiernicze, a nie pełne przyjmowanie depozytów i udzielanie kredytów. Kraken ma już pewien punkt oparcia w bankowości poprzez Kraken Bank, który otrzymał licencję w 2020 roku w ramach struktury Wyoming’s Special Purpose Depository Institution — stanowej licencji pozwalającej na przechowywanie aktywów cyfrowych i fiducjarnych, ale nie zapewniającej federalnego ubezpieczenia depozytów i dającej mniej uprawnień niż bank narodowy.

Licencja bankowa pozwoliłaby Kraken oferować depozyty ubezpieczone federalnie, dostęp do systemów płatniczych i inne usługi, które obecnie są niedostępne dla większości giełd kryptowalut. Bezpośredni dostęp do systemu płatniczego nie jest jednak gwarantowany samą licencją: w 2023 roku Federal Reserve odrzucił wniosek Custodia Bank, działającego na podstawie licencji Wyoming, o master account — konto, którego banki używają do bezpośredniego rozliczania się z Fed — a decyzję tę federalny sąd podtrzymał w 2024 roku.

Takie możliwości mogłyby znacząco zwiększyć użyteczność kryptowalut w codziennych czynnościach finansowych — takich jak opłacanie rachunków czy otrzymywanie bezpośrednich wpłat — i pomóc zmniejszyć lukę między aktywami cyfrowymi a głównym nurtem finansów.

Dla klientów potencjalne korzyści obejmują bardziej zintegrowane usługi finansowe, lepsze oprocentowanie depozytów oraz płynniejsze połączenie między tradycyjnymi i cyfrowymi aktywami. Droga do statusu pełnego banku jest jednak złożona: wymaga spełnienia rygorystycznych wymogów regulacyjnych, w tym dotyczących rezerw kapitałowych, zarządzania ryzykiem oraz zgodności z przepisami o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy (AML).

Konsekwencje dla użytkowników Kraken i szerszego rynku

Jeśli transformacja się powiedzie, ruch Payward może wyznaczyć precedens dla innych giełd kryptowalut, które chcą rozszerzać swoją ofertę usług. Może to również zwiększyć konkurencję w obszarze przechowywania aktywów cyfrowych i zarządzania majątkiem, co ostatecznie mogłoby przełożyć się na lepsze usługi i niższe opłaty dla konsumentów. Dla obecnych użytkowników Kraken sukces oznaczałby szerszy zakres produktów finansowych dostarczanych w ramach jednej, bardziej zintegrowanej platformy.

Struktura podobna do bankowej mogłaby także przyciągnąć inwestorów instytucjonalnych, którzy dotąd byli niechętni angażowaniu się w rynek krypto z powodu braku regulowanej infrastruktury przypominającej bankową.

Harmonogram tych zmian pozostaje jednak niejasny. Ripley nie podał docelowej daty uzyskania licencji bankowej ani uruchomienia nowych usług. Procesy zatwierdzania regulacyjnego mogą trwać latami, a spółka może musieć dostosowywać swoje plany do zmieniających się ram prawnych w różnych jurysdykcjach. Wśród otwartych pytań, które ukształtują wynik, pozostają: które jurysdykcje Payward wybierze jako pierwsze, czy będzie dążyć do pełnego krajowego charteru, czy do licencji za granicą, oraz jak OCC i Federal Reserve będą traktować dostęp do systemu płatniczego dla instytucji posiadających licencje krypto.

Od giełdy do banku

Dążenie Payward do statusu pełnego banku stanowi istotny krok w dojrzewaniu branży kryptowalut. Budując kompleksową platformę usług finansowych, spółka chce połączyć tradycyjną bankowość z aktywami cyfrowymi.

Wyzwania pozostają — zwłaszcza w obszarze regulacyjnym — ale potencjalne korzyści zarówno dla spółki, jak i jej użytkowników są znaczące. W miarę rozwoju sytuacji interesariusze będą uważnie obserwować, jak Payward poradzi sobie ze złożoną drogą od giełdy do banku.

Sources: CryptoNewsNet | BitcoinWorld