Największy akcjonariusz Klaveness Combination Carriers sprzedał pakiet 11% akcji notowanego w Oslo armatora za około 619 mln NOK (66,5 mln USD), spadając poniżej większościowego udziału, lecz zachowując istotną pozycję kontrolną.

Torvald Klaveness sprzedał 6,54 mln akcji KCC po 94,70 NOK każda w ramach przyspieszonej prywatnej emisji zakończonej w środę wieczorem.

Sprzedaż okazała się nieco większa niż pierwotnie planowano. Akcjonariusz początkowo sygnalizował zamiar umieszczenia około 10% akcji wyemitowanych przez KCC, ostatecznie sprzedał jednak około 11%.

Ustalona cena ofertowa oznaczała zniżkę rzędu 10% wobec kursu zamknięcia KCC na poziomie 105,20 NOK przed emisją. Przed uruchomieniem transakcji akcje zyskały około 33% od początku roku.

Po sprzedaży Torvald Klaveness posiada 26 mln akcji KCC, co odpowiada 43,69% spółki, w porównaniu z wcześniejszymi 54,68%. Przekroczenie progu informacyjnego 50% — przekroczenie takich poziomów własności wywołuje obowiązkowe zgłoszenia na regulowanym rynku w Oslo — oznacza jednak, że akcjonariusz nadal zachowuje to, co sam określił jako co najmniej "kontrolę negatywną": udział wystarczający do blokowania decyzji korporacyjnych wymagających większości dwóch trzecich. Pozostały pakiet objęty jest 90-dniową blokadą.

Torvald Klaveness oświadczył, że pozostaje zaangażowany jako wiodący długoterminowy akcjonariusz KCC, a sprzedaż określił jako krok mający zwiększyć płynność obrotu i free float przy jednoczesnym rebalansowaniu inwestycji w szerszej grupie Klaveness. Większy free float — część akcji dostępnych w obrocie, a nie trzymanych przez inwestorów strategicznych — zazwyczaj ułatwia instytucjonalnym inwestorom budowanie pozycji i z czasem może sprzyjać kwalifikacji do indeksów.

Analitycy SEB stwierdzili, że transakcji nie należy koniecznie odczytywać jako osłabienia przekonania akcjonariusza co do KCC. Bank wskazał, że cena 94,70 NOK została ustalona z wyprzedzeniem w celu zapewnienia realizacji, a nie jako słaba cena czyszcząca, a popyt wystarczył do umieszczenia około 11% spółki zamiast pierwotnie zakładanych około 10%.

SEB dodał, że 90-dniowa blokada ogranicza krótkoterminowe ryzyko pojawienia się na rynku kolejnego pakietu, a większy free float powinien poprawić płynność. Bank postrzega transakcję przede wszystkim jako działanie zwiększające płynność, a nie sygnał dotyczący zaufania.

Emisja nastąpiła wkrótce po zakończeniu przez KCC dużej rozbudowy floty. Dostawa trzeciego nowej generacji Cabu w sierpniu zwiększyła flotę eksploatowaną do 19 statków — 11 Cabu i osiem Cleanbu. Model biznesowy KCC opiera się na statkach kombi, zaprojektowanych do naprzemiennego przewozu ładunków masowych suchych i tankowcowych, co spółka przedstawia jako sposób ograniczenia rejsów balastowych i poprawy wykorzystania w obu rynkach. Program trzech statków sięga 2023 roku, gdy Splash doniósł, że KCC zamówiła jednostki w stoczni Yangzijiang po 56,4 mln USD każda i pozyskała 50 mln USD kapitału na sfinansowanie inwestycji. Torvald Klaveness zobowiązał się wówczas do utrzymania swojego proporcjonalnego udziału w wysokości 53,76% podczas podwyższenia kapitału.

KCC skorzystała w tym roku także na mocniejszych rynkach tankowców i suchych ładunków masowych. EBITDA w drugim kwartale wzrosła o 31% kwartalnie do 38,5 mln USD, zysk netto wyniósł 20,8 mln USD, a średnie zarobki TCE całej floty osiągnęły 37 782 USD dziennie. Spółka wypłaciła za ten kwartał dywidendę 0,30 USD na akcję.

W marcu KCC zadziałała również, by częściowo zagwarantować korzystną koniunkturę na produktach tankowcowych, zawierając dla jednego ze swoich Cleanbu kontrakt czasowy na dwa lata z globalnym graczem energetycznym, pozostawiając pozostałe statki w swoim podstawowym modelu handlu kombi. 90-dniowa blokada pozostałego pakietu Torvald Klaveness oznacza, że kolejny sygnał dotyczący jej zamiarów wobec KCC pojawi się prawdopodobnie po wygaśnięciu tego ograniczenia, a powiększony free float zostanie wystawiony na próbę, gdy nowi akcjonariusze rozpoczną obrót akcjami.