JPMorgan, jak donoszą media, rozważa stablecoina obok swojego tokenu depozytowego JPM Coin.

Bank of America, Wells Fargo i Santander rozwijają wspólne globalne przedsięwzięcie w zakresie stablecoinów.

Duże banki na nowo przyglądają się stablecoinom, w miarę jak firmy pozabankowe ekspandują na ten rynek.

Duże amerykańskie banki rewizytują swoje podejście do stablecoinów, ponieważ firmy z branży płatności, technologii i zarządzania aktywami wchodzą na ten rynek.

JPMorgan waży emisję stablecoina, podczas gdy duże banki podejmują działania

Według raportu Wall Street Journal opublikowanego 26 sierpnia JPMorgan Chase rozważa emisję własnego stablecoina. Bank oświadczył, że nie ma obecnie planów jego uruchomienia, jednak rzecznik zaznaczył, że instytucja rozważy dostępne opcje w świetle zapotrzebowania klientów i zmieniającego się środowiska regulacyjnego.

JPMorgan prowadzi już JPM Coin — tokenizowany produkt depozytowy zbudowany na infrastrukturze blockchainowej Kinexys.

Osobno ponad tuzin instytucji finansowych, w tym Bank of America, Wells Fargo i Santander, jak donoszą, rozwija wspólne przedsięwzięcie w zakresie stablecoina skierowane do klientów korporacyjnych. Według źródeł cytowanych przez Journal projekt ma rozpocząć się od tokenu denominowanego w dolarach, a następnie rozszerzyć na euro i inne waluty G7.

Te wydarzenia odzwierciedlają zmianę wobec stanowiska, które banki historycznie zajmowały wobec stablecoinów. Ogólnie banki preferowały tokenizowane depozyty, pozostające powiązane z ubezpieczonymi rachunkami bankowymi, zamiast stablecoinów.

Dlaczego amerykańskie banki ponownie rozważają stablecoiny właśnie teraz?

Banki od dawna faworyzowały tokenizowane depozyty kosztem stablecoinów, ponieważ tokenizowane depozyty są powiązane z ubezpieczonymi rachunkami bankowymi. To stanowisko zmieniło się, gdy firmy pozabankowe, w tym Visa, BlackRock, Google i DoorDash, zaczęły wchodzić na rynek stablecoinów od dawna zdominowany przez Tether i Circle.

Potencjalny wpływ na banki stał się także bardziej czytelny w ostatnich miesiącach.

S&P Global Ratings ostrzegło w czerwcu, że znaczny wzrost wykorzystania stablecoinów może mieć istotne znaczenie dla amerykańskich banków. Agencja stwierdziła, że bezpośrednie zagrożenie dla depozytów w amerykańskich bankach pozostaje ograniczone, ponieważ stablecoiny są wykorzystywane głównie poza USA i jako aktywa rozliczeniowe, dodała jednak, że ryzyko wzrosłoby, gdyby stablecoiny stały się szeroko wykorzystywane do płatności w USA.

W lipcu około dwie trzecie przebadanych przez S&P Global Market Intelligence menedżerów amerykańskich banków stwierdziło, że ich banki mogą stracić depozyty na rzecz stablecoinów, gdyby konsumentom pozwolono uzyskiwać na nie nagrody.

Badania Oliver Wyman dotyczące scenariuszy Citi do 2030 roku wykazały również, że wzrost stablecoinów może podnieść koszty finansowania banków i zmniejszyć przychody z płatności transgranicznych, tworząc jednocześnie nowe możliwości przychodowe z tytułu realizacji stablecoinów i innych usług.

To napięcie widoczne jest teraz w działaniach banków. Stablecoiny mogą konkurować z częścią istniejącego biznesu bankowego, a jednocześnie tworzyć nowy rynek, w którym banki mogłyby uczestniczyć, co pomaga wyjaśnić, dlaczego dyskusja przesunęła się od teorii do planowania produktów.

Zmiana staje się widoczna także na poziomie infrastruktury.

26 sierpnia DailyCoin informował o BankChain Alliance, utworzonej przez 39 amerykańskich stanowych zrzeszeń bankowych. Inicjatywa ma na celu zbudowanie należącej do banków infrastruktury dla tokenizowanych depozytów, stablecoinów i programowalnych płatności, z docelowym uruchomieniem w 2027 roku. Uczestniczące zrzeszenia reprezentują setki instytucji finansowych i obecnie wybierają partnera technologicznego.

Krok ten następuje po innych projektach blockchainowych prowadzonych przez banki, w tym inicjatywie dotyczącej pieniądza on-chain z udziałem JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, BNY i Wells Fargo.

Co zmiana w podejściu do stablecoinów może oznaczać dla banków

JPMorgan Global Research prognozuje, że rynek stablecoinów może w nadchodzących latach osiągnąć od 500 do 750 mld dolarów. Badacze JPMorgan określili także stablecoiny jako potencjalny mechanizm rozliczeniowy dla tokenizowanych aktywów.

To może pomóc wyjaśnić, dlaczego banki, które wcześniej preferowały tokenizowane depozyty, rozważają teraz stablecoiny: rynek rośnie, wchodzą na niego firmy pozabankowe, menedżerowie coraz bardziej obawiają się ewentualnych strat depozytów, a banki oceniają stablecoiny jako część infrastruktury dla tokenizowanych aktywów. Dla czytelników śledzących ten sektor najważniejszą kwestią do obserwacji jest to, czy projekty prowadzone przez banki pozostaną skoncentrowane na rozliczeniach korporacyjnych i infrastrukturze wewnętrznej, czy zbliżą się do szerszych przypadków użycia płatniczych skierowanych bezpośrednio do klientów.