Jenfi, platforma kredytowa dla MŚP skoncentrowana na Azji Południowo-Wschodniej, ogłosiła zamknięcie mechanizmu mezzanine o wartości 2,5 mln USD z ICU Ventures, istniejącym inwestorem kapitałowym w spółce.

Mechanizm ten wprowadza dedykowaną warstwę kapitału junior obok istniejących aranżacji finansowania senior Jenfi, wzmacniając instytucjonalną platformę finansowania firmy i wspierając dalszy wzrost finansowania MŚP w Singapurze i Wietnamie. Kapitał mezzanine, który w strukturze kapitałowej pożyczkodawcy znajduje się pomiędzy długiem senior a kapitałem własnym, jest coraz częściej wykorzystywany przez dojrzewające platformy kredytowe fintech w celu poprawy elastyczności finansowania i stóp zwrotu skorygowanych o ryzyko bez rozwodniania udziałowców.

Transakcja ta stanowi również rozszerzenie relacji Jenfi z ICU Ventures — z wsparcia kapitałowego na kapitał kredytowy instytucjonalny. Jako istniejący inwestor już zaznajomiony z działalnością, technologią i wynikami operacyjnymi Jenfi, ICU Ventures swoją decyzją o pogłębieniu zaangażowania wyraża dalsze instytucjonalne poparcie dla platformy, którą Jenfi zbudował.

Przekroczenie 100 mln USD skumulowanego finansowania MŚP

Ogłoszenie następuje po niedawnym kamieniu milowym Jenfi — przekroczeniu 100 mln USD skumulowanego finansowania MŚP w Azji Południowo-Wschodniej. Firma wykazała już zdolność do originacji, oceny ryzyka (underwritingu) i zarządzania kredytem MŚP na dużą skalę, a teraz koncentruje się na budowaniu zdywersyfikowanej bazy kapitałowej niezbędnej do wsparcia kolejnego etapu odpowiedzialnego wzrostu.

„Pierwsze 100 mln USD potwierdziło nasz model na dużą skalę. Nasz następny rozdział polega na zbudowaniu instytucjonalnej platformy kapitałowej, która może obsłużyć kolejne 100 mln USD i więcej” — powiedział Jeffrey Liu, założyciel i CEO Jenfi. „ICU Ventures wspierało Jenfi na wielu etapach naszego rozwoju. Decyzja o pogłębieniu tej relacji poprzez niniejszy mechanizm odzwierciedla zaufanie zarówno do zbudowanej przez nas platformy kredytowej, jak i do perspektyw na przyszłość.”

Zaspokajanie deficytu finansowania MŚP w Azji Południowo-Wschodniej

W całej Azji Południowo-Wschodniej zamykanie luki w finansowaniu MŚP wymaga czegoś więcej niż tylko identyfikacji wiarygodnych kredytowo firm. Skalowalni pożyczkodawcy muszą również łączyć technologię underwritingu, zdyscyplinowane zarządzanie portfelem i zdywersyfikowany kapitał instytucjonalny. Jenfi buduje te kompetencje jako zintegrowaną platformę zaprojektowaną w celu łączenia inwestorów instytucjonalnych z niedoinwestowanymi firmami w całym regionie.

Skala tego niedoinwestowanego rynku jest znaczna. Międzynarodowa Korporacja Finansowa (International Finance Corporation) oszacowała, że mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwa w rozwijającej się Azji Wschodniej i na Pacyfiku mierzą się z luką w finansowaniu rzędu bilionów dolarów, przy czym znaczny odsetek formalnie zarejestrowanych MŚP nie ma odpowiedniego dostępu do kredytów. Tradycyjne banki w regionie historycznie opierały się na modelach kredytowych opartych na zabezpieczeniach, pozostawiając firmy generujące przychody, lecz o lekkiej strukturze aktywów — szczególnie w e-commerce, usługach cyfrowych i handlu — bez odpowiedniej obsługi.

Nowy mechanizm mezzanine ma na celu wspieranie nowych originacji MŚP, poprawę efektywności wykorzystania kapitału senior oraz zapewnienie Jenfi większej elastyczności w miarę wzrostu portfela finansowania.

„Od momentu naszej początkowej inwestycji Jenfi poczynił znaczące postępy we wzmacnianiu swoich możliwości underwritingowych, poszerzaniu oferty rozwiązań finansowych i demonstrowaniu zdyscyplinowanej egzekucji na rynkach podstawowych” — powiedział Giles Farley, Co-Head, ICU Ventures. „Nasza decyzja o pogłębieniu relacji poprzez ten mechanizm odzwierciedla nasze utrzymujące się zaufanie do zespołu i zdolności Jenfi do budowy skalowalnej instytucjonalnej platformy kredytowej. MŚP w Azji Południowo-Wschodniej pozostają znacznie niedoinwestowane, a my uważamy, że Jenfi jest dobrze pozycjonowany, aby pomóc w zasypaniu tej luki dzięki technologii, wiedzy o lokalnym rynku i kapitałowi instytucjonalnemu.”

Od finansowania opartego na przychodach do szerszej platformy kredytowej MŚP

Jenfi ewoluował od początkowego skupienia na finansowaniu opartym na przychodach (revenue-based financing) do szerszej platformy kredytowej MŚP obsługującej przypadki zastosowań takie jak finansowanie wzrostu, kapitał obrotowy i finansowanie łańcucha dostaw. Ta zmiana odzwierciedla szerszy trend wśród pożyczkodawców fintech w Azji Południowo-Wschodniej, którzy rozszerzają swoje portfolio produktów, dojrzewając od originatorów jednoproduktowych do wieloproduktowych platform kredytowych obsługujących szersze spektrum potrzeb kapitałowych i wzrostowych MŚP.

Od momentu powstania firma sfinalizowała ponad 2400 transakcji finansowania i przeanalizowała ponad 30 000 zapytań o finansowanie MŚP w Azji Południowo-Wschodniej. Jenfi łączy własne modele underwritingowe, dane alternatywne i zautomatyzowany monitoring portfela, aby zapewnić finansowanie firmom, które często są pomijane przez tradycyjnych pożyczkodawców opartych na zabezpieczeniach.

Łącząc instytucjonalne finansowanie senior z nowym mechanizmem mezzanine od ICU Ventures, Jenfi buduje bardziej zdywersyfikowaną i elastyczną bazę finansowania, aby wesprzeć wzrost portfela przy jednoczesnym utrzymaniu zdyscyplinowanej selekcji kredytowej i zarządzania ryzykiem.

„Skalowanie kredytów dla MŚP to nie tylko kwestia angażowania większego kapitału” — powiedział Liu. „Technologia underwritingu, operacje portfelowe i struktura finansowania muszą dojrzewać razem. Ta transakcja jest ważnym krokiem w tej ewolucji.”

Po zamknięciu transakcji Jenfi planuje kontynuować rozszerzanie swoich relacji z kapitałem instytucjonalnym, partnerstw w zakresie finansowania wbudowanego (embedded financing) oraz możliwości AI wspomagającego underwriting i monitoring portfela.