Wojna z Iranem oficjalnie rozszerzyła się na Arabię Saudyjską i Morze Czerwone, gdy jemeńskie siły Huti zaatakowały saudyjskie tankowce, które zmieniały trasy, aby ominąć niebezpieczną cieśninę Ormuz. W czwartek ceny ropy wzrosły powyżej $100 za baryłkę po raz pierwszy od początku czerwca.

Ataki Huti sprzymierzonych z Iranem nastąpiły tuż po podpisaniu w środę amerykańsko-saudyjskiej umowy o energetyce jądrowej, mającej na celu rozwój cywilnego programu nuklearnego w królestwie — w momencie, gdy Waszyngton stara się ograniczyć ambicje nuklearne irańskich rywali Arabii Saudyjskiej. Arabia Saudyjska, drugi co do wielkości producent ropy na świecie i faktyczny lider OPEC, znajduje się w wyjątkowo narażonej pozycji: jej gospodarka zależy od eksportu milionów baryłek dziennie przez wąskie gardła transportowe, które są obecnie kwestionowane na dwóch frontach.

"The net effect of this nuclear deal is escalatory," powiedziała Jennifer Li, starsza analityczka geopolityczna w Rystad Energy. "There isn't really a scenario in which the Iranians will view this favorably. The Iranians have positioned the Houthis, in theory, to go out and target this embargo specifically of Saudi vessels."

"From the perspective of Tehran, there's more willingness to escalate in terms of this whole 'Who blinks first?' dilemma," powiedziała Li w rozmowie z Fortune. "I think it forces both sides to become more maximalist."

Zakłócenia w żegludze i kryzys na Morzu Czerwonym

Najnowsze ataki Huti w cieśninie Bab el-Mandeb na Morzu Czerwonym, u wybrzeży Jemenu, zmuszają saudyjskie tankowce do zmiany trasy na północ przez płytszy Kanał Sueski i dalej na Morze Śródziemne. Aby dotrzeć na rynki azjatyckie, jednostki muszą następnie opłynąć całą Afrykę — co znacząco zwiększa czas, koszty paliwa i ubezpieczenia każdej dostawy. Arabia Saudyjska już wcześniej kierowała znacznie większą część swojej ropy rurociągami nad Morze Czerwone, starając się ominąć irańskie zagrożenia w cieśninie Ormuz w Zatoce Perskiej, przez którą rutynowo przepływa około jedna piąta światowej konsumpcji ropy.

Bab el-Mandeb oznacza po arabsku "bramę łez", a nazwa ta odzwierciedla długotrwałe naturalne zagrożenia dla żeglugi w tej cieśninie. Wąski szlak wodny łączy Morze Czerwone z Zatoką Adeńską i jest jedną z najbardziej uczęszczanych arterii handlowych świata, obsługując znaczne wolumeny ładunków oraz dostaw energii między Europą a Azją.

Choć umowa nuklearna mogła dostarczyć dodatkowej motywacji, Fernando Ferreira, dyrektor ds. ryzyka geopolitycznego w Rapidan Energy Group, ocenił, że Huti działają z własnej inicjatywy, kierując się dekadami konfliktu z Arabią Saudyjską i wykorzystując dogodny moment szerszej eskalacji wojny z Iranem.

"The risk here is certainly skewed towards a return of a regional war in the Middle East that could be more disruptive than what we saw in the first round of the confrontation," powiedział Ferreira. "The [Red Sea] is a big new factor that we didn't have to deal with in phase one."

Presja na rynku ropy i globalne szoki podażowe

Ponieważ globalny benchmark ropy oscyluje obecnie w pobliżu $100 za baryłkę, Ferreira ostrzegł, że dalsza eskalacja może podnieść ceny w kierunku $120 — zbliżając je do szczytu z końca kwietnia na poziomie $124 za baryłkę. W Stanach Zjednoczonych średnia cena galona zwykłej benzyny bezołowiowej wzrosła już ponownie do $4.09 i szybko rośnie.

Dodatkową presję na rynki ropy wywierają ukraińskie ataki dronów na terminale w rosyjskim regionie Morza Czarnego, które skłoniły Kazachstan 23 lipca do ograniczenia produkcji ropy, aby zapobiec przepełnieniu magazynów. Tymczasem nasilają się obawy przed szerszym konfliktem, przy obecności sił USA na lądzie w Iranie.

Na razie Ferreira powiedział, że spodziewa się, iż Huti pozostaną stosunkowo powściągliwi w działaniach blokadowych i atakach.

"In a final round, we could start seeing attacks on Saudi energy facilities, but the Houthis understand this is the greatest point of leverage that they have over Riyadh," powiedział.

Umowa nuklearna pod presją

Nowo ogłoszona umowa nuklearna z Arabią Saudyjską może już być zagrożona. Według stanu na 23 lipca prezydent Donald Trump rozważa dołączenie dodatkowych warunków, stwierdzając, że Saudyjczycy musieliby przystąpić do Porozumień Abrahamowych — wynegocjowanych przez USA w 2020 roku porozumień normalizacyjnych między Izraelem a kilkoma państwami arabskimi, w tym ZEA i Bahrajnem — aby znormalizować relacje z Izraelem, a cywilna umowa nuklearna wykluczałaby wzbogacanie uranu.

Pierwotne warunki, ogłoszone dzień wcześniej, wydawały się obejmować potencjalną ścieżkę do wzbogacania uranu oraz mniej rygorystyczny nadzór niż ten zwyczajowo stosowany w amerykańskich umowach nuklearnych.

Umowa od początku spotkała się z ostrą krytyką. Demokratyczny senator z Connecticut Chris Murphy ostrzegł, że wywoła ona znaczącą reakcję Iranu, wskazując na obawy, że USA porzucają swoje cele w zakresie nierozprzestrzeniania broni jądrowej na Bliskim Wschodzie.

"This agreement will set off a nuclear race in the region, further disincentivizing Iran from limiting its own program," powiedział Murphy w oświadczeniu.

Li z Rystad określiła umowę nuklearną jako przyspieszone ustępstwo wobec Arabii Saudyjskiej w czasie wojny, zauważając, że istnieją argumenty dotyczące bezpieczeństwa narodowego przemawiające za włączeniem amerykańskich łańcuchów dostaw nuklearnych do królestwa zamiast pozwolenia, by tę rolę wypełnili dostawcy rosyjscy lub chińscy.

Trump zaostrzył również retorykę po atakach na saudyjskie tankowce, kierując bezpośrednie ostrzeżenia zarówno do Huti, jak i Iranu.

"If they do this again, the U.S. will hold Iran responsible, in that the Houthis are a surrogate and/or proxy of Iran, and major military punishment will be inflicted upon Iran and, of course, the Houthis, themselves," napisał Trump w mediach społecznościowych.

Perspektywy: przedłużający się kryzys

Biorąc pod uwagę zbieg wydarzeń, Ferreira ocenił, że jakiekolwiek porozumienie pokojowe między USA a Iranem wydaje się "very unlikely" w warunkach, które określił jako "unsustainable status quo", przynajmniej w najbliższym czasie.

"Well into 2027, we are likely in a world where Hormuz flows will remain constrained, there will remain risk, and we'll continue to see sporadic attacks on shipments," powiedział Ferreira.

Artykuł pierwotnie ukazał się na Fortune.com.