Akcje Intel (INTC) poszytkowały w górę w handlu przed otwarciem sesji w poniedziałek, rosnąc o 4% do 93,31 USD, po tym jak JPMorgan podniósł rating producenta chipów z Underweight do Neutral — nawet gdy akcje wciąż trawią gwałtowną korektę od czerwcowego szczytu. Neutral znajduje się w środku trzystopniowej skali ratingów JPMorgan, pomiędzy Overweight i Underweight.

Awansowi towarzyszy cena docelowa 85 USD, która znajduje się poniżej piątkowego zamknięcia na poziomie 89,85 USD, gdy Intel spadł tego dnia o 6%. Akcje straciły już 36% od czerwcowego szczytu — jest to większy spadek niż korekta o 20% do 25% widoczna w całym sektorze półprzewodników. Mimo to Intel nadal zyskuje 143% od początku roku.

JPMorgan wskazuje na poprawę wykonania

JPMorgan stwierdził, że wykonanie Intela w obszarze rozwiązań korporacyjnych i centrów danych uległo poprawie, przypisując tę zmianę CEO Lip-Bu Tanowi, który objął najwyższe stanowisko. Bank wskazał także na postępy w wydajności produkcji i zaawansowanym opakowaniu — dwóch kluczowych miarach postępu produkcyjnego producenta chipów.

Awans nie obył się jednak bez zastrzeżeń. Od momentu nadania ratingu Underweight przez JPMorgan w listopadzie 2022 roku Intel pozostawał w tyle kilkoma konkurentami, przy czym Broadcom i AMD wyprzedziły go odpowiednio o 115% i 148%. W tym okresie udział Intela w rynku procesorów x86 do serwerów — procesorach zasilających serwery centrów danych — spadł z 77% do 53%, a udział w procesorach PC obniżył się z 81% do 68%. Firma spodziewa się dalszej utraty udziałów w serwerach w kolejnych kwartałach, co czyni nadchodzące kwartalne ujawnienia dotyczące udziałów serwerowych kluczowym punktem danych do obserwacji.

JPMorgan zwrócił również uwagę na niewielką skalę biznesu foundry Intela — jednostki produkującej chipy dla klientów zewnętrznych — która ledwo osiągnęła 1 miliard USD przychodów w ujęciu rocznym w pierwszej połowie 2026 roku. TSMC, największy kontraktowy producent chipów na świecie, odnotował w tym samym okresie około 150 miliardów USD.

Szacunki zysków firmy na 2028 rok są około 15% powyżej konsensusu rynkowego. Analitycy spodziewają się powrotu Intela do zysku w tym roku, z zarobkami w wysokości 1,51 USD na akcję.

Presja na cały sektor i ryzyka specyficzne dla firmy

Tłem dla awansu ratingu jest szeroka wyprzedaż akcji producentów chipów. W piątek AMD spadł o 6%, Broadcom o 5%, a TSMC o 2%, podczas gdy indeks SOX — Filadelfijski Indeks Półprzewodnikowy, powszechnie używany punkt odniesienia dla sektora chipów — osunął się o 4%. Inwestorzy kwestionują wyceny infrastruktury AI, warunki finansowania oraz to, jak długo wydatki będą trwać, a rotacja z chipów AI uderzyła w Intela wraz z konkurentami.

Intel zmaga się także z ryzykami specyficznymi dla firmy. TSMC zasugerował, że mógłby wspierać klientów, jeśli rozruch zaawansowanego opakowania Intela będzie odstawał, a wybuch i pożar dotknął zakład Intela w Kirjat Gat w Izraelu.

Ostatnio wypowiadali się też inni analitycy. Tigress Financial podniósł cenę docelową do 145 USD, powołując się na partnerstwo z Terafab. Piper Sandler rozpoczął objęcie ratingiem Neutral z ceną docelową 110 USD, a TD Cowen utrzymał Hold z ceną docelową 115 USD. Zgodnie z danymi MarketBeat akcje mają jeden rating Strong Buy, 20 Buy, 27 Hold i dwa Sell, ze średnią ceną docelową 109,06 USD — nowa cena docelowa JPMorgan 85 USD znajduje się około 22% poniżej tej średniej.

Ostatnie wyniki i obraz techniczny

Ostatni raport o wynikach Intela, opublikowany w lipcu, wykazał zysk na akcję 0,42 USD przy szacunkach 0,21 USD, a przychody wzrosły o 25,2% do 16,13 miliarda USD. Akcje obecnie notowane są poniżej 50-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 103,05 USD oraz 200-dniowej średniej 101,31 USD — dwóch powszechnie obserwowanych wskaźników trendu. Ich roczny zakres mieści się między 32,89 USD a 142,35 USD.

Insiderzy wykazali pewne zaufanie. CEO Lip-Bu Tan kupił 105 263 akcji 11 sierpnia po 95 USD za akcję — zakup wart około 10 milionów USD — zwiększając swoje udziały do 1 314 669 akcji. Osobno Robertson Stephens Wealth Management dodał 6305 akcji w trzecim kwartale, zwiększając swoją pozycję do 32 290 akcji. Instytucje posiadają 64,53% firmy.

W poniedziałek Intel wskazywany był wyżej w handlu przed otwarciem na poziomie 93,31 USD, w górę o 3,59 USD, gdy inwestorzy oceniali awans ratingu od JPMorgan.

Ten artykuł opiera się na doniesieniach CoinCentral.