Infinite Partners, południowoafrykańska firma private equity skoncentrowana na segmencie mid-market, pozyskała 2,8 mld R (169,3 mln USD) dla swojego funduszu Core Equity Fund II, aby wspierać dojrzałe przedsiębiorstwa, w tym spółki wykorzystujące technologie do ekspansji na nowe rynki i skalowania działalności.

Fundusz został zamknięty powyżej celu wynoszącego 2,5 mld R (151,1 mln USD) i był finansowany wyłącznie przez południowoafrykańskich inwestorów instytucjonalnych, w tym fundusze emerytalne, ubezpieczycieli, zarządzających aktywami i banki. Fundusz celuje w dojrzałe spółki z segmentu mid-market, a wartość pojedynczych inwestycji wynosi od 100 mln R (6 mln USD) do 500 mln R (30,2 mln USD).

Pozyskanie kapitału zbiega się z momentem, w którym branża private equity wykracza poza tradycyjne spółki technologiczne w kierunku firm, w których technologia może uwolnić wzrost, poprawić efektywność i zwiększyć dostęp do kluczowych usług. Fundusze mid-market tego typu zazwyczaj wspierają spółki, które wyszły już poza etap startupu, ale nie osiągnęły jeszcze skali, do której dążą największe globalne domy buyout. Infinite Partners przyjmuje podejście generalistyczne, wspierając dojrzałe spółki o silnym potencjale wzrostu, w tym te, które wykorzystują technologie do rozwiązywania praktycznych problemów w sektorach takich jak usługi finansowe i infrastruktura cyfrowa.

"Nasza filozofia inwestycyjna Infinite Deal pozostaje taka sama od pierwszego dnia. Koncentrujemy się na wspieraniu wysokiej jakości przedsiębiorstw z możliwymi do zidentyfikowania czynnikami sprzyjającymi wzrostowi oraz potencjałem tworzenia zrównoważonej wartości w czasie", powiedział Edward Pitsi, współzałożyciel i dyrektor generalny Partners, w rozmowie z TechCabal w piątek.

Firma jest inwestorem private equity typu generalist, a nie wyspecjalizowanym funduszem technologicznym, a jej strategia koncentruje się na dojrzałych przedsiębiorstwach o silnych fundamentach i wyraźnych możliwościach wzrostu. "Jesteśmy generalistycznym południowoafrykańskim inwestorem segmentu mid-market i mamy pewne ograniczenia dotyczące angażowania zbyt dużej ilości kapitału w jakikolwiek konkretny sektor", powiedział Pitsi.

Jak dodał, firma szuka przedsiębiorstw z istotnymi strukturalnymi czynnikami wzrostu, silnym zarządzaniem, zdrowymi marżami i konwersją gotówki, wysokimi barierami wejścia oraz wiarygodną strategią wyjścia.

Pierwsze dwie inwestycje funduszu dotyczą firmy e4, producenta oprogramowania dla przedsiębiorstw, oraz CYNK, spółki infrastruktury cyfrowej. Obie odpowiadają deklarowanemu przez firmę naciskowi na dojrzałe spółki, w których technologia może poprawić efektywność i poszerzyć dostęp do usług.

e4 obsługuje sektory bankowy i nieruchomości, cyfryzując procesy związane z udzielaniem kredytów hipotecznych i transakcjami nieruchomościami. Według Pitsiego technologia firmy skróciła proces zakupu domu z 96 dni do około 40 dni, a jej platforma przetworzyła kredyty hipoteczne o wartości 2,8 bln R (169,3 mld USD) od momentu powstania.

"Wykorzystana właściwie, technologia może wywołać efekt multiplikatora", powiedział. "Widzieliśmy to na własne oczy dzięki naszym inwestycjom w e4, gdzie technologia zasadniczo poprawiła i przyspieszyła proces zakupu domu o ponad 50%. Wzmocniła to także aktywność gospodarczą, zapewniając infrastrukturę technologiczną niezbędną do realizacji tych transakcji."

Pitsi ujawnił również, że e4 prowadzi ekspansję międzynarodową poprzez rodzące się przedsięwzięcie w Wielkiej Brytanii, zwiększając potencjalny rynek dla technologii opracowanej w RPA.

CYNK zajmuje się innym wyzwaniem: dostępem do infrastruktury cyfrowej. Firma rozwija i posiada aktywa światłowodowe, a jej sieć dociera do ponad 667 000 południowoafrykańskich gospodarstw domowych, szczególnie w słabo obsłużonych społecznościach i dzielnicach township.

"Z perspektywy CYNK widzimy, jak technologia niweluje wykluczenie cyfrowe i zapewnia bardzo potrzebny dostęp do łączności dla grup o niższym LSM", powiedział Pitsi. Dodał, że infrastruktura stworzyła możliwości dla małych firm w słabo obsłużonych obszarach i przyczyniła się do poprawy przystępności cenowej dostępu do internetu. LSM odnosi się do Living Standards Measure, powszechnie stosowanej w RPA skali segmentacji gospodarstw domowych, na której niższe wyniki oznaczają gospodarstwa domowe o niższych dochodach.

Infinite Partners deklaruje, że ocenia, czy przedsiębiorstwo jest w stanie przekształcić swoją szansę rynkową w zrównoważony wzrost, generować gotówkę i dostarczyć wiarygodną stopę zwrotu dla inwestorów. Fundusz zapewnia zarówno kapitał na wzrost, który finansuje ekspansję, jak i kapitał zastępczy, który wykupuje istniejących akcjonariuszy lub inwestorów, dla dojrzałych spółek z segmentu mid-market.

Oprócz dotychczasowych inwestycji firma bada możliwości w obszarze usług biznesowych, edukacji, pożyczek alternatywnych i oprogramowania jako usługi (SaaS), powiedział Pitsi. "Jesteśmy inwestorami generalistycznymi", stwierdził, dodając, że ekspansja międzynarodowa będzie w razie potrzeby częścią strategii firmy wobec spółek portfelowych. Rozwój rodzącego się przedsięwzięcia e4 w Wielkiej Brytanii oraz to, czy zainteresowanie tymi sektorami przełoży się na transakcje, będą kolejnymi wskaźnikami postępów funduszu.

Zaufanie inwestorów miało również kluczowe znaczenie dla zamknięcia funduszu. Pitsi powiedział, że niektórzy z najwcześniejszych wspierających zwiększyli swoje zobowiązania po zaobserwowaniu, jak kształtuje się strategia inwestycyjna firmy. "Kiedy inwestowaliśmy w nasze pierwsze dwa transakcje, widzieli, jak nasza strategia inwestycyjna się potwierdza, i dało im to wystarczające zaufanie do nas, aby zwiększyć swoje zobowiązania w kolejnych zamykaniach", powiedział.