Lalit Kumar z ICICI Prudential AMC stawia na stal, tekstylia i eksporterów z sektora produkcyjnego; ostrożny wobec szpitali

Lalit Kumar, starszy menedżer funduszy w ICICI Prudential Asset Management Company (AMC), przedstawił, gdzie obecnie dostrzega wartość w indyjskich akcjach: preferuje pozycję długą na stali, widzi okazje wśród eksporterów z branży tekstylnej i produkcyjnej oraz pozostaje ostrożny wobec sektorów, które charakteryzuje jako osiągające szczytowe marże — w tym szpitali — a także wobec spółek typu new-age. Jego komentarze zostały opublikowane na stronie rynkowej CNBC-TV18 16 sierpnia 2026 r. (oryginalny artykuł).

Gdzie Kumar dostrzega okazje

Preferencja Kumara dotycząca pozycji długiej na stali pokrywa się z jedną z kluczowych gałęzi indyjskiego przemysłu ciężkiego: kraj jest drugim największym na świecie producentem surowej stali po Chinach, a stal stanowi kluczowy materiał dla działalności budowlanej i infrastrukturalnej. Sektor ten ma również wyraźne oparcie w polityce rządowej — Narodowa Polityka Stalowa z 2017 r. zakłada osiągnięcie krajowych mocy produkcyjnych na poziomie 300 mln ton do 2030-31 r., a program zachęt powiązanych z produkcją (PLI) obejmuje gatunki stali specjalnej — co daje obserwatorom konkretne punkty odniesienia do śledzenia przyrostu mocy wytwórczych.

Jego zainteresowanie eksporterami obejmuje dwa filary gospodarki realnej Indii. Przemysł tekstylny jest jednym z największych pracodawców w kraju i od dawna istotnym uczestnikiem eksportu towarów, a także otrzymywał dedykowane wsparcie w ramach polityki rządowej, w tym program PM MITRA dotyczący dużych zintegrowanych parków tekstylnych oraz objęcie programem PLI odzieży z włókien chemicznych i tekstyliów technicznych. Szerszy koszyk indyjskiego eksportu z sektora produkcyjnego obejmuje takie branże jak wyroby inżynieryjne, odzież i farmaceutyki, z których kilka podlega rządowemu wielosektorowemu programowi PLI, mającemu na celu zachęcanie do krajowego zwiększania wartości dodanej.

Gdzie pozostaje ostrożny

Oprócz tych preferencji Kumar zachowuje ostrożność wobec szpitali — sektora wymienionego w materiale — a szerzej wobec sektorów o „szczytowych marżach”, terminu określającego przedsiębiorstwa, których rentowność znajduje się już na podwyższonym poziomie. Notowani na giełdzie operatorzy szpitalni, tacy jak Apollo Hospitals Enterprise, Max Healthcare i Fortis Healthcare, stanowią znaczącą część obecności indyjskiej ochrony zdrowia na rynku akcji. Podobnie powściągliwy jest wobec „spółek new-age” — określenia powszechnie używanego w indyjskich komentarzach rynkowych na określenie niedawno zadebiutowanych na giełdzie, opartych na technologii przedsiębiorstw — kohorty, której rocznik debiutów z 2021 r. obejmował platformę dostawy żywności Zomato (obecnie Eternal), internetowego sprzedawcę produktów piękności Nykaa, spółkę płatniczą Paytm (One97 Communications) oraz platformę ubezpieczeniową PB Fintech, operatora serwisu PolicyBazaar.

Tło

ICICI Prudential AMC to jedna z największych indyjskich spółek zarządzających aktywami. Działa jako spółka joint venture między ICICI Bank — jednym z największych prywatnych banków w Indiach — a brytyjskim Prudential plc i oferuje fundusze akcyjne, dłużne oraz hybrydowe inwestorom detalicznym i instytucjonalnym. Kumar pełni w firmie funkcję starszego menedżera funduszy.

Zastrzeżenie

Poglądy i wskazówki wyrażane przez ekspertów inwestycyjnych na CNBCTV18.com są ich własne i nie stanowią stanowiska serwisu ani jego zarządu. CNBCTV18.com zaleca użytkownikom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podejmowaniem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.