Hyperliquid umocnił swoją pozycję na rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych w trzecim kwartale, gdy otwarte pozycje (Open Interest) osiągnęły rekordowe 18,1 mld USD, a traderzy coraz częściej korzystali z tej zdecentralizowanej giełdy obok uznanych platform scentralizowanych.

Zgodnie z opublikowanym w czwartek raportem za trzeci kwartał udział giełdy w łącznych otwartych pozycjach ośmiu wiodących giełd scentralizowanych oraz Hyperliquid wzrósł do końca września do 11,7%, z 9,6% w czerwcu. Kwartał przyniósł również 730,6 mld USD dopasowanego wolumenu obrotu, a liczba średnio dziennych traderów wzrosła o 20% do rekordowych 65 161.

Ekspansję napędzało przede wszystkim odnowienie aktywności na natywnych rynkach instrumentów pochodnych Hyperliquid na kryptowaluty, podczas gdy platforma HIP-3 nadal przyciągała popyt na kontrakty perpetual powiązane z tradycyjnymi aktywami finansowymi.

Otwarte pozycje rosną o 80%, a Hyperliquid zyskuje udział w rynku

Hyperliquid odnotował w kwartale znaczący wzrost aktywności na instrumentach pochodnych, umacniając swoją pozycję wobec największych scentralizowanych giełd branży kryptowalut.

Otwarte pozycje — łączna wartość niezamkniętych kontraktów pochodnych na danej platformie — są powszechnie traktowane jako miara kapitału, jaki traderzy utrzymują na rynkach lewarowanych. Otwarte pozycje platformy osiągnęły 22 września rekordowe 18,1 mld USD, co odzwierciedla wzrost uczestnictwa traderów i większe niezamknięte pozycje na instrumentach pochodnych. Na koniec września, 30 września, otwarte pozycje wyniosły 16,7 mld USD, co oznacza wzrost o 79,9% z 9,31 mld USD na koniec czerwca. Średnie otwarte pozycje również wzrosły o 46,4% kwartał do kwartału, do 12,7 mld USD.

Ten wzrost pozwolił Hyperliquid przejąć większy udział w niezamkniętych pozycjach na instrumentach pochodnych na największych platformach handlowych. Udział rynkowy giełdy wzrósł z 9,6% na koniec czerwca do 11,7% na koniec września, a platforma 12 sierpnia wyprzedziła pod względem otwartych pozycji Krakena i Bybit, a 17 września — OKX. Te zyski pokazują, jak zdecentralizowane platformy zyskują coraz większą rolę na rynku instrumentów pochodnych, na którym scentralizowane platformy wciąż utrzymują największe niezamknięte pozycje.

Mimo tych sukcesów platforma pozostaje mniejsza niż największe scentralizowane giełdy instrumentów pochodnych. Na koniec września otwarte pozycje Hyperliquid stanowiły około 93% wartości Bitget i 27% wartości Binance.

Istotnym wydarzeniem w kwartale było przesunięcie aktywności handlowej z rynków HIP-3 w stronę natywnych instrumentów pochodnych Hyperliquid na kryptowaluty. Według raportu natywny wolumen obrotu wzrósł o 72% od lipcowego dołka, co przyczyniło się do rekordowych otwartych pozycji platformy.

HIP-3 — struktura, za pośrednictwem której Hyperliquid prowadzi rynki perpetual powiązane z aktywami takimi jak akcje i surowce — wygenerowała mimo wszystko 262 mld USD wolumenu obrotu kontraktami perpetual w trzecim kwartale, co oznacza wzrost o 23% względem poprzedniego kwartału. Segment ten stanowił 35,9% łącznego dopasowanego wolumenu Hyperliquid w tym okresie, choć jego miesięczny udział w aktywności perpetual spadł z 51,1% w lipcu do 24,5% we wrześniu.

W ramach HIP-3 kapitałowe kontrakty perpetual wygenerowały w trzecim kwartale 153,8 mld USD wolumenu obrotu, co oznacza wzrost o 160,8% względem drugiego kwartału. Wolumen obrotu surowcami spadł o 47,7% kwartał do kwartału, do 45,6 mld USD. Wspólnie odbudowa rynków natywnych i zmieniający się miesięczny udział HIP-3 dają czytelnikom konkretny zestaw liczb do śledzenia, gdy Hyperliquid opublikuje raport za czwarty kwartał.

HYPE mierzy się z oporem w okolicach 75 USD

Mimo mocnych kwartalnych wyników Hyperliquid jego natywny token pozostaje pod presją — przypomnienie, że wskaźniki użytkowania platformy i wyceny tokenów nie muszą poruszać się w parze. W chwili pisania tekstu HYPE notowany był w okolicach 72,19 USD, zyskując około 1%, utrzymując na wykresie dziennym bessowną strukturę krótkoterminową i znajdując się poniżej kilku ważnych wskaźników technicznych.

Token handlowany jest poniżej 20-, 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA) — średnich podążających za trendem, które mocniej uwzględniają ostatnie ceny — skupionych w przedziale od około 77,44 USD do 80,26 USD i stanowiących potencjalne poziomy oporu, które mogą ograniczać próby odbicia. HYPE pozostaje także poniżej opadającej linii oporu, z najbliższym punktem odniesienia dla wybicia w okolicach 75,12 USD, a znajdujący się obok poziomy opór na 75,69 USD stanowi kolejną przeszkodę dla kupujących. Utrzymana odbicie powyżej tych poziomów wskazywałoby, że krótkoterminowa presja podażowa zaczyna słabnąć.

Wskaźniki momentum nadal odzwierciedlają słabość. Dzienny Relative Strength Index (RSI) — miara momentum w skali od 0 do 100 — wynosi około 35, co wskazuje, że bessowe momentum pozostaje dominujące, a Oscylator Stochastyczny spadł do około 9, umieszczając token w głęboko wyprzedanym obszarze — stan ten może utrzymywać się tak długo, jak długo trwa trend spadkowy.

Na stronie popytowej najbliższe wsparcie HYPE znajduje się na 67,63 USD — poziomym poziomie, przy którym kupujący mogą próbować ustabilizować token po niedawnym spadku. Skuteczna obrona 67,63 USD mogłaby wspierać przejściowe odbicie w kierunku opadającej linii oporu, natomiast zdecydowane przebicie tego poziomu w dół naraziłoby token na dalsze ryzyko spadków. Kolejne istotne wsparcie znajduje się na 61,16 USD, a za nim kolejny poziomy poziom w okolicach 51,57 USD. Jeśli presja podażowa się nasili, istotne może stać się szersze strukturalne wsparcie w okolicach 33,20 USD, choć dotarcie do tego poziomu wymagałoby znacznie głębszej korekty.

Na stronie podażowej HYPE musi najpierw odzyskać opadającą linię trendu na 75,12 USD i znajdujący się obok poziomy opór na 75,69 USD. Utrzymane wybicie powyżej tych barier mogłoby skierować uwagę kupujących z powrotem na skupisko EMA między 77,44 USD a 80,26 USD. Kolejne opory znajdują się na 85,04 USD, a następnie na 97,84 USD, choć dotarcie do tych wyższych poziomów wymagałoby silniejszego momentum kupujących i poprawy nastrojów na całym rynku kryptowalut.

Źródło: CoinJournal