Akcje Hewlett Packard Enterprise (HPE) wzrosły w środę do nowego rekordowego poziomu, zyskując 5% do 65 USD po osiągnięciu w trakcie sesji szczytu 67 USD. Silna sesja uczyniła firmę jedną z największych zyskowiczów dnia w S&P 500 i wprowadziła kurs ponad poprzedni rekord, ustanowiony zaledwie tydzień wcześniej.

Wzrosty przyszły tuż po dorocznym dniu inwestora HPE, podczas którego kadra zarządzająca przedstawiła zaktualizowany obraz strategiczny. Dni inwestora to moment, w którym zarząd resetuje wieloletnie oczekiwania Wall Street, a ten przyniósł dwie dobre wiadomości naraz: podpisanie dużego nowego klienta dla działalności serwerowej w zakresie sztucznej inteligencji oraz jaśniejsze perspektywy dla segmentu sieciowego.

Vultr zamawia serwery AI za 1,2 mld USD

Dostawca infrastruktury chmurowej Vultr złożył zamówienie o wartości 1,2 mld USD na stojaki serwerowe AI HPE. Wdrożenie opiera się na stojaku AI AMD Helios, a każdy stojak mieści 72 procesory AMD Instinct MI455X połączone za pomocą własnego sprzętu sieciowego HPE. Według HPE jest to pierwszy duży order komercyjny dla systemów opartych na platformie Helios. Firma podała, że stojaki umożliwią Vultr obsługę obciążeń związanych z trenowaniem i inferencją modeli AI dla jej klientów enterprise.

Ten pierwszy kontrakt stanowi wstępną zewnętrzną walidację komercyjną platformy i odzwierciedla, jak dostawcy infrastruktury chmurowej zwiększają moce przerobowe, aby obsługiwać zlecone na zewną obciążenia AI klientów korporacyjnych. Konfiguracja oparta na AMD wyróżnia się również na rynku sprzętu centrów danych, od lat opartego głównie na akceleratorach Nvidii.

Podniesione cele wzrostu w segmencie sieciowym

Firma nie poprzestała na ogłoszeniu dotyczącym Vultr. HPE podniosło także prognozę wzrostu przychodów sieciowych na rok fiskalny 2027, a nowy cel zakłada ekspansję w zakresie wysokich kilkunastu do niskich 20%. To wzrost względem przedziału 14–17%, który firma projetaowała zaledwie kilka tygodni wcześniej w raporcie za trzeci kwartał.

Patrząc dalej w przyszłość, HPE oczekuje, że jej działalność sieciowa w zakresie infrastruktury AI będzie rosła jeszcze szybciej do roku fiskalnego 2029. Zarząd wskazał na roczną stopę wzrostu w przedziale od niskich do wysokich 50% dla tego segmentu. Przychody z routingu, mniejszy ale stabilny element jednostki sieciowej, mają rosnąć w tempie od niskich do wysokich 20% rocznie w tym samym okresie.

Sieć odgrywa teraz większą rolę w ogólnej historii HPE po przejęciu Juniper Networks za około 14 mld USD, które zostało sfinalizowane w lipcu 2025 roku i połączyło jednego z najbardziej znanych producentów rozwiązań przełączających i routingu z własnym portfelem sieciowym HPE. Rami Rahim, kierujący dywizją sieciową HPE, stwierdził, że rozwój AI skłania firmy do przemyślenia ponownie infrastruktury sieciowej. Szybsze układy wymagają szybszych połączeń, zauważył, i właśnie tam HPE widzi swoją szansę.

Cel oszczędności Juniper podniesiony o 33%

HPE zaktualizowało również wytyczne dotyczące przejęcia Juniper Networks. Firma oczekuje teraz co najmniej 800 mln USD rocznych oszczędności kosztowych w skali run-rate do końca roku fiskalnego 2028, co stanowi wzrost o 33% względem wcześniejszego celu wynoszącego co najmniej 600 mln USD. HPE podało, że te oszczędności powinny pomóc utrzymać marże operacyjne segmentu sieciowego w przedziale od środkowych do wysokich 20% w latach fiskalnych 2027–2029.

Wyniki akcji i opinie analityków

Inwestorzy hojnie nagrodzili HPE w tym roku. Akcje wzrosły o około 170% od stycznia, napędzane głównie popytem na sprzęt AI.

Dzień inwestora dał inwestorom również konkretne punkty odniesienia do śledzenia: czy wzrost w segmencie sieciowym wpisze się w nowo podniesiony przedział na rok fiskalny 2027, czy działalność sieciowa AI podąży trajektorią od niskich do wysokich 50% do roku fiskalnego 2029 oraz czy cel 800 mln USD oszczędności Juniper zostanie osiągnięty do końca roku fiskalnego 2028. Tempo, z jakim stojaki dla Vultr przejdą od zamówienia do wdrożenia, stanowi kolejny wskaźnik dla działającej dopiero od niedawna działalności serwerowej AI HPE.

Wall Street pozostaje w większości pozytywnie nastawiony do firmy, a ogólny konsensus wynosi Moderate Buy przyniej cenie docelowej 70 USD. Wśród analityków śledzonych przez Visible Alpha siedmiu nadaje HPE rekomendację kupna, a czterech — neutralną, ze średnią ceną docelową tuż powyżej 70 USD. Oddzielne zestawienie TipRanks pokazuje podobny obraz: 10 kupn, siedem utrzymań i zero sprzedaży w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten konsensus daje średnią cenę docelową 70,13 USD, co implikuje około 10% wzrostu od obecnych poziomów.