Dwaj najważniejsi hongkongscy regulatorzy finansowi przedstawili plany przeniesienia kluczowych funkcji rynkowych na infrastrukturę blockchain oraz opracowania nowych zasad licencjonowania aktywów cyfrowych. Hongkongski Urząd Monetarny (HKMA) modernizuje swój główny system rozliczeniowy, aby działał on-chain przez całą dobę, podczas gdy Komisja Papierów Wartościowych i Futures (SFC) opracowuje nowy reżim licencjonowania dla sektora aktywów cyfrowych. Oba programy wspólnie określają, w jaki sposób miasto zamierza prowadzić regulowaną działalność finansową na bazie blockchain.

HKMA przeniesie system rozliczeniowy w pełni on-chain

Mówiąc na Treasury Markets Summit, szef HKMA Eddie Yue powiedział, że Central Moneymarkets Unit (CMU), platforma rozliczania dłużnych papierów wartościowych prowadzona przez urząd monetarny, uruchomi nowe usługi do końca bieżącego roku. Usługi mają zapewniać całodobowe, realizowane w czasie rzeczywistym rozliczenia on-chain. Projekt działający 24/7 odstaje od konwencjonalnej infrastruktury pos Przykładowej obsługi transakcji, która zazwyczaj rozlicza transakcje wyłącznie w ustalonych oknach dni roboczych, dzięki czemu transakcje będą mogły być finalizo wane w sposób ciągły zamiast czekać na kolejny cykl rozliczeniowy.

Według Yue'a zmodernizowana platforma została zaprojektowana do obsługi cyfrowego dolara hongkongskiego oraz cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC). Urząd monetarny testuje cyfrowego dolara hongkongskiego w ramach programu e-HKD. Dodał, że HKMA zbada również, czy tokenizowane depozyty i regulowane stablecoiny mogą być rozliczane bezpośrednio w CMU.

SFC określa krótko- i długoterowy program działań w zakresie aktywów cyfrowych

Oddzielnie SFC opublikował strategię realizacji pierwszego pięcioletniego planu Hongkongu oraz Orędzia o polityce Szefa Administracji na 2026 rok. Komisja podzieliła swoje środki na pakiet krótkoterminowy oraz średnio- i długoterminowy, przy czym oba pakiety mają na celu pogłębienie powiązań między Chinami kontynentalnymi a rynkami globalnymi.

SFC poinformował, że wprowadzi nowy reżim licencjonowania — czyli zbiór zasad określających, które firmy mogą legalnie świadczyć usługi w zakresie aktywów cyfrowych w Hongkongu — a w dłuższej perspektywie opracuje ramy regulacyjne dla tokenizowanych produktów inwestycyjnych, obejmujące tokenizowane złoto oraz inne realne aktywa (RWA).

W zakresie bezpieczeństwa finansowego regulator oświadczył, że wzmocni nadzór nad sposobem przechowywania aktywów cyfrowych oraz wdroży narzędzie nadzoru rynkowego o nazwie CrypTech, aby wykrywać podejrzane działania rynkowe. Przechowywanie aktywów, czyli sposób, w jaki pośrednik zabezpiecza tokeny klientów, stało się globalnym priorytetem regulacyjnym po głośnych upadkach platform w branży. SFC planuje również zaostrzyć monitoring przeciwdziałania praniu pieniędzy i zamierza stopniowo wykorzystywać sztuczną inteligencję w swoich systemach nadzoru.

Wdrażanie stablecoinów nabiera tempa

Plany następują po przyznaniu przez HKMA w kwietniu 2026 roku pierwszych dwóch licencji emitentów stablecoinów dla HSBC oraz Anchorpoint Financial, spółki joint venture kierowanej przez Standard Chartered we współpracy z HKT i Animoca Brands. Licencje poddają emisję tokenów obu firm bezpośredniemu nadzorowi HKMA.

HKDAP od Anchorpoint, token wymienialny jeden do jednego na dolary hongkongskie, wystartował jako pierwszy. Standard Chartered został pierwszym bankiem, który go dystrybuuje, i planuje wykorzystać go do rozliczania tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego w czwartym kwartale. Obieg pozostaje jak dotąd niewielki i wynosił 522 000 tokenów na 19 sierpnia, co pokazuje, jak wczesnym etapem jest jeszcze adopcja. HSBC nie wydał jeszcze własnego stablecoina w dolarach hongkongskich, ale planuje to zrobić w drugiej połowie roku.

HKEX rusza ze złotem wycenianym w juanach

W powiązanym wydarzeniu Gregory Yu, szef działu rynków Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX: 0388), powiedział, że giełda planuje uruchomić na początku przyszłego roku kontrakty terminowe na złoto denominowane w chiskich juanach zamiast w dolarach amerykańskich. Hongkong jest głównym offshore'owym centrum handlu i rozliczeń juanów, czyli rynkiem, na którym opierać się będą kontrakty wyceniane w juanach. HKEX wznowił już kontrakt na złoto w dolarach amerykańskich i chce tworzyć więcej produktów z kategorii metali szlachetnych oraz surowców wycenianych w offshore'owych juanach. Ta ambicja opiera się na centralnym systemie rozliczania złota, który Hong Kong Precious Metals Central Clearing Limited, spółka państwowa, rozpoczęła testować w lipcu 2026 roku, i przebiega równolegle z długoterminowym planem SFC regulacji tokenizowanych produktów opartych na złocie.