Home Depot (NYSE: HD), największy detalista artykułów do wyposażenia domu w Stanach Zjednoczonych, opublikuje we wtorek rano, przed otwarciem rynku, wyniki za drugi kwartał fiskalny, a Wall Street podchodzi do raportu z konserwatywnymi prognozami. Jako dominujący gracz w branży, spółka dostarcza również danych stanowiących szeroki punkt odniesienia dla popytu na artykuły remontowe w całym kraju.

Konsensus zakłada zysk 4,73 USD na akcję, czyli wzrost o zaledwie 1% względem analogicznego kwartału rok wcześniej, natomiast przychody mają wynieść 47,2 mld USD, co oznacza wzrost o 4,4% r/r.

Akcje notowane są w okolicach 338,70 USD po spadku o około 15% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a od początku 2026 roku kurs nieznacznie się obniżył. Średni cel cenowy Wall Street oscyluje wokół 376 USD, czyli około 13% powyżej obecnego poziomu, a dane FactSet pokazują, że nieco ponad połowa analityków obejmujących spółkę oceną rekomenduje kupno lub ocenę równoważną.

Niekorzystne uwarunkowania na rynku mieszkaniowym

Trwałą przeszkodą dla działalności firmy pozostaje kryzys na rynku nieruchomości mieszkaniowych. Trwający ucisk w sferze przystępności cenowej mieszkań — wysokie ceny domów w połączeniu z wysokimi kosztami kredytowania — znacząco ograniczył mobilność gospodarstw domowych, a mobilność ta tradycyjnie stanowiła katalizator znacznych wydatków remontowych, ponieważ zakup domu historycznie uruchamiał falę dużych projektów. Wraz z mniejszą liczbą przeprowadzających się gospodarstw ten bodziec osłabł.

Dane o ruchu w sklepach wskazują ten sam kierunek. Wyniki Placer.ai pokazują w drugim kwartale spadki zarówno łącznej liczby wizyt klientów, jak i ruchu w przeliczeniu na jeden sklep — trendy, które przyzwyczaiły uczestników rynku do oczekiwania kolejnego nieprzekonującego raportu. Kwartalne dane samej spółki Home Depot — sprzedaż porównywalna, liczba transakcji klientów i średnia wartość paragonu — pozwolą bezpośrednio ocenić, czy osłabienie ruchu przeniosło się na wyniki.

Niepewność dotycząca kierownictwa dodaje kolejny powód do niepokoju. Ogłoszona w zeszłym tygodniu informacja o zwolnieniu lekarskim prezesa wprowadziła dodatkową ostrożność wśród akcjonariuszy przed publikacją wyników, a inwestorzy będą czekać na wszelkie aktualizacje dotyczące tej sytuacji wraz z danymi finansowymi.

Otoczenie konkurencyjne

Konkurenci z branży wyposażenia wnętrz i artykułów remontowych zaprezentowali mieszany zestaw wyników, choć z przewagą pozytywnych. Floor & Decor zwiększyło przychody o 3% r/r, przekraczając prognozy o 1,6%, a jego akcje zyskały 4,1% po ogłoszeniu. Arhaus odnotowało wzrost przychodów o 7,4%, wyprzedzając prognozy o 4,9%, a jego akcje wzrosły o 16,6% po publikacji wyników.

W szerszym segmencie detalicznej sprzedaży artykułów wyposażenia domu i artykułów remontowych ceny akcji wzrosły średnio o 3,3% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy Home Depot zyskało 1,7% w analogicznym okresie, co oznacza, że akcje spółki odstają od średniego tempa grupy.

Ostatnie wyniki i prognozy

Najnowszy raport Home Depot, obejmujący pierwszy kwartał fiskalny, wykazał przychody 41,77 mld USD, czyli wzrost o 4,8% r/r. Spółka nieznacznie przekroczyła prognozy dotyczące zysku na akcję, natomiast minimalnie nie sprostała wskaźnikom marży brutto — pozycji, która we wtorek ponownie będzie dokładnie analizowana.

Prognozy analityków pozostawały stabilne w ciągu ostatnich 30 dni, co wskazuje na oczekiwanie stosunkowo przewidywalnego wyniku wtorkowej publikacji. Sieć detaliczna ma na koncie solidną historię wyprzedzania konsensusu, a jeśli wtorkowe wyniki powtórzą lepszą od oczekiwań postawę z pierwszego kwartału, akcje mogłyby odzyskać część ostatnich strat.

Współczynnik wyceny akcji uległ kompresji wraz z gorszą niż rynek postawą w ostatnim roku, co niektórzy analitycy interpretują jako przesłankę do bardziej atrakcyjnego profilu ryzyka i zysku.

Wtorkowa publikacja finansowa obejmuje okres drugiego kwartału fiskalnego. Przed ogłoszeniem akcje Home Depot straciły około 15% w ciągu poprzednich dwunastu miesięcy, a kurs kształtuje się obecnie w okolicach 338,70 USD.

Źródło: Blockonomi