Cena akcji HDFC Bank może znajdować się na wieloletnich minimach, ale zakłady lewarowane nadal rosną
Najważniejsze informacje
- •Akcje HDFC Bank spadły od początku 2026 roku o 25%, co oznacza jeden z najgorszych wyników rocznych w historii spółki.
- •Spadek kończy serię co najmniej dziesięciu kolejnych lat dodatnich rocznych stóp zwrotu akcji HDFC Bank.
- •Ekspozycja lewarowana na HDFC Bank w ramach Margin Trading Facility nadal rośnie, mimo że kurs akcji utrzymuje się na wieloletnich minimach.
- •Pozycje MTF w Indiach, regulowane przez SEBI, wiążą się z kosztami finansowania i zobowiązaniami depozytowymi, więc spadek cen zbliża istniejące pozycje lewarowane do wezwania do uzupełnienia depozytu.
- •HDFC Bank, największy prywatny bank w Indiach i ważny składnik Nifty 50 oraz BSE Sensex, mierzy się z zagrożeniem ze strony ICICI Bank dla swojej pozycji najcenniejszego prywatnego banku w Indiach.
Cena akcji HDFC Bank może znajdować się na wieloletnich minimach, ale zakłady lewarowane nadal rosną
Akcje HDFC Bank notują jeden z najgorszych lat kalendarzowych pod względem wyników kursu, a ich wartość spadła już o 25% od początku tego roku, podał CNBC-TV18 Markets 16 sierpnia 2026 roku.
Spadek ten oznacza przerwanie długiej serii dodatnich wyników: akcje przynosiły dodatnie roczne stopy zwrotu przez co najmniej ostatnich 10 lat z rzędu. Mimo że kurs akcji utrzymuje się na wieloletnich minimach, pozycje lewarowane na tych akcjach nadal rosną.
Ekspozycja lewarowana na indyjskie akcje jest zwykle budowana za pomocą Margin Trading Facility (MTF), mechanizmu, w którym inwestorzy wpłacają z góry tylko część wartości transakcji, a pozostałą część finansuje broker. Takie pozycje wiążą się z kosztami finansowania i zobowiązaniami depozytowymi, a lewarowanie wzmacnia zarówno zyski, jak i straty na bazowych akcjach. MTF w Indiach działa w ramach regulacyjnych Securities and Exchange Board of India (SEBI), a ponieważ zobowiązania depozytowe są powiązane z wartością finansowanych akcji, spadek cen zbliża istniejące pozycje lewarowane do wezwania do uzupełnienia depozytu, nawet gdy dodawane są nowe.
HDFC Bank jest największym bankiem sektora prywatnego w Indiach, a jego akcje należą do najcięższych składników głównych indeksów kraju, w tym Nifty 50 i BSE Sensex, dlatego zmiany kursu są szeroko obserwowane jako wskaźnik szerszego rynku. CNBC-TV18 osobno podał, że ICICI Bank zagraża wyparciu HDFC Bank z pozycji najcenniejszego prywatnego banku w Indiach.
Reportaż: Hormaz Fatakia (@hormaz_fatakia on X) dla CNBC-TV18 Markets.