Grayscale Investments, największy na świecie zarządzający aktywami cyfrowymi, utrzymuje, że próby timingowania rynku Bitcoina ($BTC) są bardzo często bezowocnym przedsięwzięciem. Argument firmy koncentruje się na ryzyku pozostawania poza rynkiem w krótkich okresach, w których przypada większość zysków tego aktywa — dynamika, którą publikacja określa jako ukryty koszt nieobecności w najlepszych dniach rynku.

W niedawnej publikacji zatytułowanej „$BTC's Hidden Risk: The ‘Out-of-Market' Opportunity" firma zauważyła, że wieloletnie stopy zwrotu są w wysokim stopniu zależne od krótkiego okna dni o wysokiej wydajności.

Timing Bitcoina to przegrana gra: Grayscale

Powołując się na firmę medialną zajmującą się blockchainem, ME Group, Grayscale podaje, że Bitcoin przyniósł stopę zwrotu z inwestycji (ROI) wynoszącą około 225% w ciągu ostatnich trzech lat — w porównaniu z 109% dla mniej zmiennego indeksu Nasdaq w tym samym okresie.

Źródło: Bitbo

Publikacja podkreśla jednak, że większość tych zysków pochodziła z zaledwie kilku sesji handlowych. Zgodnie z przytoczonymi danymi usunięcie pięciu najlepszych dni spowodowało spadek zwrotów do 95%; usunięcie 10 najlepszych dni zmniejszyło zwroty do 27%; a usunięcie 15 najlepszych dni pozostawiło inwestorom ze stratą 11%. Ponieważ Bitcoin jest handlowany przez całą dobę, te sesje mogą wypaść w dowolnym momencie kalendarza — a jak pokazują dane, wyniki szybko się pogarszają wraz z ubywaniem najlepszych dni w obliczeniach.

Grayscale podkreśliła to ustalenie w poście na:

Bitcoin $BTC 3-year return: 225% Nasdaq 3-year return: 109% Remove $BTC's 5 best trading days, and that return falls to 95%. Those days can't be predicted, which is why consistent long-term exposure matters for an asset like Bitcoin. Read more on The Stack:… pic.twitter.com/ee84IzwV1b

— Grayscale (@Grayscale) October 5, 2026

Zwroty kwartalne i bieżca analiza cen

Coinpedia wcześniej informował, że czwarty kwartał jest jednym z najlepszych kwartałów w historii Bitcoina, zaznaczając jednocześnie, że niektóre z tych kwartałów zamykały się na stratach. Taki mieszany sezonowy rekord podkreśla tę samą nieprzewidywalność, która stanowi sedno argumentu Grayscale: które sesje będą najważniejsze, jasne staje się dopiero z perspektywy czasu.

Wielu traderów oczekuje teraz hossy w czwartym kwartale, ale Bitcoin mierzy się ze skupiskiem oporu między 84 000 a 87 000 USD, a kolejne przeszkody czekają w przedziale 88 000–89 000 USD — strefy cenowe, w których wcześniejsza podaż zwykle spowalniała wzrosty. Czy Bitcoin zdoła przebić się z powrotem przez poziom 86 tys. USD, z którego niedawno spadł, czy też szersze skupisko oporu się utrzyma — to najbliższe pytanie dla traderów.

W chwili publikacji $BTC był notowany po 85 821 USD, po lekkim cofnięciu się od bariery 86 tys. USD.

Słowo na koniec

Grayscale konkluduje, że inwestowanie długoterminowe to najlepsza strategia dla aktywów takich jak Bitcoin, które mogą doświadczać ogromnych wahań cen w obu kierunkach. Publikacja dodaje, że ponieważ najbardziej dochodowe dni są nieliczne i nieprzewidywalne, ich przegapienie ogromnie i negatywnie wpływa na stopy zwrotu — uwaga końcowa, która dodatkowo wzmacnia długoterminowe podejście zalecane przez Grayscale. Powyższe dane nadają tej konkluzji ciężar: garstka sesji dzieliła zysk 225% od straty 11%.