Grasim pozostaje preferowaną spółką cementową ICICI Securities mimo presji cenowej w sektorze w krótkim terminie
Najważniejsze informacje
- •Analityk ICICI Securities Navin Sahadeo wskazał Grasim Industries jako najlepszy wybór maklerski w sektorze cementowym.
- •Oczekuje się, że Grasim skorzysta z dalszych wysokich wypłat dywidend przez UltraTech Cement, w którym posiada pakiet kontrolny.
- •Poprawa wyników działalności farbiarskiej Grasim oraz operacji e-commerce B2B wspiera dywersyfikację spółki poza cykliczne realizacje cementowe.
- •Realizacje sektora cementowego w kwartale lipiec–wrzesień 2026 mają obniżyć się o 1–1,5% kwartalnie, a EBITDA na tonę może spaść o 200–250 rupii.
Grasim Industries wyróżnia się jako preferowana spółka ICICI Securities w sektorze cementowym, zgodnie z opinią Navina Sahadeo, analityka tego domu maklerskiego.
Sahadeo oświadczył, że oczekuje, iż UltraTech Cement, w którym Grasim posiada pakiet kontrolny, będzie kontynuować wypłacanie wysokich dywidend. Wskazał również na poprawiającą się dynamikę działalności farbiarskiej Grasim oraz jej operacji e-commerce B2B jako czynniki wspierające perspektywy spółki. Dla konglomeratu historycznie zakorzenionego w cemencie i włóknach te nowsze obszary działalności stanowią szersze działanie dywersyfikacyjne, mające na celu ograniczenie uzależnienia od cyklicznych realizacji cementowych.
Grasim Industries należy do grupy Aditya Birla i działa w wielu segmentach, w tym w cemencie (poprzez UltraTech Cement, największego producenta cementu w Indiach), włóknie wiskozowym, chemikaliach, usługach finansowych i farbach. UltraTech Cement dysponuje znaczną zainstalowaną mocą produkcyjną w całych Indiach i należy do największych producentów cementu na świecie pod względem zdolności wytwórczych. Popyt na cement w Indiach jest ściśle powiązany z wydatkami na infrastrukturę i budownictwem mieszkaniowym, co sprawia, że rentowność sektora jest wrażliwa zarówno na cykle inwestycji publicznych, jak i sezonowe spowolnienia aktywności związane z monsunem.
Na poziomie sektorowym krótkoterminowe perspektywy są jednak pod presją. Realizacje w kwartale lipiec–wrzesień 2026 (Q2FY27) mają obniżyć się o 1–1,5% w ujęciu kwartalnym, a EBITDA na tonę może spaść o 200–250 rupii, zgodnie z oceną analityka. Tego rodzaju sekwencyjne osłabienie cen zazwyczaj odzwierciedla presję konkurencyjną wśród dużych producentów oraz słabszy popyt w kwartale monsunowym – czynniki, które analitycy obserwują, oceniając, czy presja na marże okaże się przejściowa, czy utrzyma się w kolejnych kwartałach.
Poglądy i wskazówki wyrażane przez ekspertów inwestycyjnych na CNBCTV18.com są ich własne i nie reprezentują stanowiska serwisu ani jego zarządu. CNBCTV18.com zaleca użytkownikom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podejmowaniem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Źródło: CNBC-TV18
