Premiera Gemini 4 Carbon, nowego modelu sztucznej inteligencji Google'a, zwróciła uwagę na działalność AI firmy Alphabet (NASDAQ: GOOGL) oraz jej strategię infrastrukturalną. Model został zaprezentowany 28 października i zajął pierwsze miejsce w porównaniu Artificial Analysis, a jednocześnie pojawiły się doniesienia, że OpenAI może zakupić niestandardowe jednostki Tensor Processing Units (TPU) Google'a.

Żadna z firm — ani Google, ani OpenAI — nie potwierdziła umowy zakupu, a warunki finansowe ewentualnej transakcji pozostają nieujawnione. Osobno analityk Needham Laura Martin utrzymała rekomendację Kup dla Alphabet oraz cenę docelową 450 dolarów.

Gemini 4 Carbon prowadzi w doniesionych rankingach benchmarkowych

Według zapowiedzi Google Gemini 4 Carbon uzyskał wynik 59 w Artificial Intelligence Index. Dało mu to przewagę nad Claude Opus 5.5 z wynikiem 58 oraz GPT-6 Astra z wynikiem 57. Jednopunktowe różnice między trzema najlepszymi modelami pokazują, jak wyrównane są wiodące modele w niezależnych ocenach.

Google poinformował, że Gemini 4 Carbon został zaprojektowany do pracy w obszarze cyberbezpieczeństwa oraz złożonych zadań inżynieryjnych, których wykonanie może zająć kilka dni. Firma podała, że model osiągnął wynik 88,2% w wykrywaniu podatności w SEC-bench Pro oraz 54,8% w ExploitGym. Carbon uzyskał także 71,0% w CWE-bench, benchmarku mierzącym zdolność do identyfikowania i łatanie słabości oprogramowania.

Google stwierdził, że Gemini 4 Carbon generował bezpieczny kod ponad dwukrotnie skuteczniej niż jego poprzednik, model Argon. Firma początkowo udostępnia Carbon wybranym specjalistom ds. cyberbezpieczeństwa w ramach programu Fairwind. Google nie ogłosił terminu szerszej dostępności.

Wstępne ceny zaczynają się od 2 dolarów za milion tokenów wejściowych, podczas gdy tokeny wyjściowe kosztują początkowo 10 dolarów za milion. Obie standardowe stawki mają się podwoić po okresie wprowadzania na rynek — to podwyżka, którą warto obserwować wraz z ewentualnym ogłoszeniem szerszej dostępności. Strategia Google w zakresie AI dla przedsiębiorstw przyciąga też uwagę analityków śledzących działalność chmurową Alphabet.

Raporty łączą OpenAI z platformą TPU Google'a

W związku z rozszerzającą się działalnością AI Google'a pojawiły się doniesienia, że OpenAI planuje zakupić niestandardowe układy TPU Google'a. Taka transakcja dałaby OpenAI bezpośredni dostęp do procesorów AI Google'a, choć obie firmy nie potwierdziły istnienia porozumienia.

OpenAI w dużej mierze polegało na procesorach Nvidii do trenowania i obsługi swoich modeli AI, ale wraz ze wzrostem zapotrzebowania na moc obliczeniową badało także innych dostawców. Google pierwotnie opracował układy TPU na potrzeby własnych systemów, zanim udostępnił je klientom zewnętrznym, w tym firmom tworzącym konkurencyjne produkty AI.

Według doniesień OpenAI rozpoczęło wynajmowanie układów AI Google'a w 2025 roku w ramach szerszej ekspansji obliczeniowej. Oracle również ogłosił plany zapewnienia dostępu do układów TPU Google'a poprzez swoją infrastrukturę chmurową. Raportowany zakup, jeśli dojdzie do skutku, mógłby zapewnić Alphabet kolejnego klienta dla swoich procesorów AI i rozszerzyć adopcję TPU poza własne usługi Google.

O raportowanych planach OpenAI informowało także The Information. Powiązana dyskusja rynkowa ukazała się na X, a dodatkowe komentarze są dostępne tutaj.

Needham utrzymuje cenę docelową 450 dolarów dla Alphabet

Analityczka Needham Laura Martin 27 października ponownie nadała Alphabet rekomendację Kup i utrzymała cenę docelową 450 dolarów. Kluczowe punkty artykułu opisują tę cenę jako implikującą około 38,5% wzrostu względem ceny zamknięcia GOOGL z 28 października. Osobno, przy cenie odniesienia 316,80 dolara, cel oznacza około 42% wzrostu. Jest to szacunek analityka, a nie gwarantowany kurs akcji.

Martin podnosiła pytania o przyszłą strategię Alphabet, zauważając, że Waymo może nadal potrzebować inwestować w rozwój sprzętu, podczas gdy Alphabet jednocześnie angażuje kapitał w AI. Oszacowała, że wydatki Waymo na pojazdy mogą osiągnąć około 4 miliardów dolarów do końca 2028 roku. Szacunek ten nie obejmuje strat operacyjnych działalności autonomicznych pojazdów, które również wpłyną na całkowity koszt ekspansji.

Martin określiła szacowaną wycenę Waymo na 100 miliardów dolarów jako „zbyt małą, by być czymkolwiek innym niż rozproszeniem.” Needham opowiada się za przeniesieniem kosztów pojazdów na podmiot trzeci przy zachowaniu dostępu do danych operacyjnych Waymo. Jej uwagi podkreślają balans kapitałowy, przed którym stoi Alphabet w zakresie inwestycji w AI, chmurę i pojazdy autonomiczne. W przypadku akcji GOOGL inwestorzy ocenią również, czy inwestycje Alphabet w chmurę i AI przełożą się na wzrost zysków.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Inwestycje w akcje wiążą się ze zmiennością rynku i ryzykiem strat. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależny research przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Źródło oryginalne: The Market Periodical.