Goldman Sachs zapewni firmom krypto dostęp do swojego skarbowego funduszu o wartości około 100 miliardów dolarów, FTIXX, za pośrednictwem sieci rozliczeniowej Lynq. Ruch ten dodaje tradycyjny produkt rynku pieniężnego do sieci rozliczeniowej wykorzystywanej przez firmy zajmujące się aktywami cyfrowymi — i to bez przekształcania funduszu w token.

Zgodnie z porozumieniem Lynq będzie oferować FTIXX jako fundusz zewnętrzny, co oznacza, że fundusz nie zostanie tokienizowany. Transakcjami zajmie się tZERO Securities, broker-dealer zarejestrowany w SEC. Taka struktura utrzymuje udziały funduszu poza publicznym modelem tokenowym, jednocześnie umieszczając dostęp wewnątrz sieci, z której kryptoowe biura transakcyjne już korzystają.

Inna ścieżka niż fundusze tokienizowane

Struktura Goldman Sachs różni się od ofert tokienizowanych, takich jak BUIDL od BlackRock i BENJI od Franklin Templeton, które reprezentują udziały funduszu jako tokeny oparte na blockchain, możliwe do przenoszenia i rozliczania onchain. Bank zachowa FTIXX w jego obecnej formie i wykorzysta Lynq jako kanał dystrybucji, dając firmom znajomą ekspozycję na fundusz bez dodatkowej kontroli nad tokenami. Kontrast ten wskazuje na dwiecieżki, które kształtują się obecnie dla gotówki instytucjonalnej: tokienizowane udziały funduszy rozliczane onchain oraz tradycyjne fundusze dystrybuowane do sieci natywnych dla krypto poprzez regulowanych pośredników.

Plan pojawia się w momencie, gdy duże firmy finansowe i krypto nadal testują regulowane produkty gotówkowe. Ostatnie propozycje zasad dotyczących stablecoinów pokazują, jak amerykańskie agencje nieustannie kształtują rynek produktów powiązanych z dolarem.

Lynq celuje w bezczynną gotówkę instytucjonalną

Dla użytkowników Lynq FTIXX stanowi miejsce do ulokowania gotówki między transakcjami. Firmy mogą uzyskiwać dochód z funduszu skarbowego, zachowując jednocześnie dostęp do swoich środków na przyszłe potrzeby rozliczeniowe. Te firmy często muszą szybko przemieszczać środki po ruchach rynkowych lub przepływach klientów, a tego rodzaju wehikuły rynku pieniężnego są powszechnie wykorzystywane przez instytucje do trzymania gotówki w krótkoterminowym długu rządowym, zachowując jej dostępność na krótki notice. Ponieważ rynki krypto działają całą dobę, potrzeba szybko dostępnnej gotówki nie podlega tradycyjnym godzinom bankowym.

CEO Lynq, Jerald David, powiedział, że klienci prosili o aktywo skarbowe o innym profilu rentowności. Jego wypowiedź pojawiła się w czasie, gdy nowe wytyczne CFTC dotyczące krypto zwróciły większą uwagę na aktywa tokienizowane i rejestry onchain. Ta sama debata kształtuje obecnie sposób, w jaki banki, brokerzy i giełdy krypto łączą regulowane aktywa z narzędziami szybszych rozliczeń.

Dostęp pod warunkami

Przed dodaniem FTIXX Lynq musiał zaktualizować swoją technologię, ograniczyć dostęp do klientów z USA i zintegrować się z Mosaic. Klienci muszą również przejść weryfikację onboardingową i kwalifikacyjną tZERO. W rezultacie wczesny zasięg premiery jest powiązany z ukończeniem onboardingu przez instytucjonalnych klientów z USA, a nie z otwartym dostępem.

Sieć działa na prywatnym, uprawnieniowym blockchainie Avalanche Layer 1. Zostało do niej włączonych ponad 30 instytucjonalnych firm zajmujących się aktywami cyfrowymi, a jej aktywa przekraczają 89 milionów dolarów.

FTIXX staje się drugim aktywem Lynq i jego pierwszym funduszem zewnętrznym. Premiera następuje w momencie, gdy firmy płatnicze dążą do dostępu do rynku, w tym starania RedotPay o IPO związane z kartą stableową i usługami transgranicznymi.

Porozumienie pozwala Goldman Sachs dotrzeć do firm krypto bez budowania nowego funduszu opartego na blockchain. Lynq z kolei dodaje znanego funduszu skarbowego do tego samego codziennego przepływu pracy, na którym jego użytkownicy polegają przy przemieszczaniu kapitału.

Źródło: CoinCentral