Goldman Sachs zawarł porozumienie na przejęcie NEOS Investments w transakcji o wartości sięgającej 2,25 mld USD, dodając kolejny zestaw produktów powiązanych z Bitcoinem do portfolio firmy z Wall Street, jak ogłosił bank w środę.

JUST IN: Goldman Sachs acquires NEOS, including $1 billion in their Bitcoin High Income ETFs pic.twitter.com/hYmCBEDV20 — Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) August 12, 2026

Przejęcie zostanie sfinansowane w gotówce i akcjach, zależnie od osiągnięcia celów wynikowych i serwisowych. Przeniesie ono trzy znane produkty generujące dochód z kryptowalut — Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) oraz Ethereum High Income ETF (NEHI) — pod zarząd Goldman Sachs Asset Management.

CEO Goldman Sachs David Solomon określił podejście NEOS jako „wysoce komplementarne" wobec istniejących możliwości firmy w zakresie buforowanych strategii, zarządzanych wyników i generowania dochodu.

Współzałożyciele NEOS Garrett Paolella i Troy Cates, którzy po transakcji dołączą do Goldman Sachs Asset Management jako partnerzy, określili ją jako połączenie „przedsiębiorczego ducha" NEOS ze skalą i zasięgiem Goldman Sachs.

NEOS obecnie zarządza około 30 mld USD w 19 ETF-ach, które wykorzystują strategie opcyjne do generowania miesięcznego dochodu dla inwestorów. W połączeniu z istniejącymi 40 mld USD Goldman Sachs Asset Management w ETF-ach nastawionych na dochód i opartych na opcjach, transakcja rozszerzy aktywny biznes ETF Goldmana do około 80 mld USD. Według Morningstar, ta kwota uczyniłaby Goldman Sachs ósmym co do wielkości zarządzającym aktywnymi ETF-ami, w ramach szerszej platformy ETF o wartości 130 mld USD.

Przejęcie stanowi kontynuację wcześniejszego zakupu Innovator Capital Management przez Goldman Sachs, tworząc trójstronne połączenie skoncentrowane na strategiach dochodu z instrumentów pochodnych oraz strategiach buforowanych/wynikowych. Strategia ta odzwierciedla szerszą falę konsolidacji wśród zarządzających aktywami, dążących do wzmocnienia swoich możliwości ETF, ponieważ firmy od BlackRock po Franklin Templeton agresywnie dodawały produkty powiązane z kryptowalutami i oparte na dochodzie z opcji do swoich ofert po zatwierdzeniu przez SEC spotowych ETF-ów na Bitcoina.

Co ważne, ETF-y na Bitcoina objęte transakcją nie trzymają kryptowaluty bezpośrednio. Zgodnie z ujawnieniami NEOS, fundusze te wykorzystują instrumenty pochodne do generowania dochodu z ekspozycji powiązanej z kryptowalutami, zamiast posiadać bazowe monety. W rezultacie wysokie nominalne stopy zwrotu związane z tymi produktami wynikają przede wszystkim ze sprzedaży premii opcyjnych i niekoniecznie odzwierciedlają cenę spotową Bitcoina.

Transakcja skutecznie zapewnia Goldman Sachs natychmiastową pozycję w segmencie ETF-ów generujących dochód z kryptowalut — obszarze, którego bank nie rozwinął wcześniej samodzielnie. Strategia Goldman Sachs w zakresie aktywów cyfrowych ewoluowała stopniowo: firma wcześniej oferowała instytucjonalnym klientom handel kontraktami futures na Bitcoina i uczestniczyła w pilotowych projektach rozliczeń opartych na blockchainie, podczas gdy jej kierownictwo niekiedy przyjmowało ostrożne stanowisko publiczne wobec kryptowalut. Transakcja z NEOS stanowi jeden z najbardziej znaczących kroków firmy w kierunku osadzenia produktów powiązanych z kryptowalutami w swoim podstawowym biznesie zarządzania aktywami.

Krok ten następuje w czasie, gdy instytucjonalny apetyt na produkty powiązane z aktywami cyfrowymi i generujące dochód nadal rośnie w tandemie z szerszym boomem na inwestowanie w dochód z instrumentów pochodnych. ETF-y oparte na strategiach covered-call i opcjach przyciągnęły w ostatnich latach rekordowe napływy środków, ponieważ inwestorzy poszukują rentowności w środowisku podwyższonych stóp procentowych.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 roku, pod warunkiem uzyskania aprobaty regulacyjnej.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się w serwisie Bitcoin Magazine, a jego autorem jest Mathew Di Salvo.