Goldman Sachs zgodził się przejąć NEOS Investments za kwotę do 2,25 mld USD w gotówce i akcjach — ruch, który przynosi firmie z Wall Street szybko rosnącą platformę ETF opartą na opcjach, ze znaczącym dostępem do produktów generujących dochód z kryptowalut.

Goldman Sachs ogłosił porozumienie 12 sierpnia 2026 r. Transakcja ma zostać sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 r., pod warunkiem uzyskania zgody regulacyjnej i spełnienia innych standardowych warunków zamknięcia. Oficjalne ogłoszenie jest dostępne na stronie prasowej Goldman Sachs.

Platforma ETF o wartości 30 mld USD

Według stanu na 30 czerwca 2026 r. NEOS zarządzał około 30 mld USD w 19 opartych na opcjach dochodowych ETF-ach. Goldman Sachs oświadczył, że przejęcie rozszerzy jego ofertę rozwiązań ETF opartych na instrumentach pochodnych i wzmocni jego pozycję na rynku aktywnych ETF.

Umowa następuje po przejęciu Innovator Capital Management przez Goldman Sachs Asset Management. W połączeniu z Innovatorem i istniejącymi operacjami ETF Goldman Sachs, NEOS pomoże stworzyć platformę z około 130 mld USD w aktywach ETF, co ustawi Goldmana na ósmym miejscu wśród największych menedżerów aktywnych ETF według stanu na 30 czerwca 2026 r.

Strategia przejęć odzwierciedla szerszy trend wśród głównych firm z Wall Street, które zdecydowały się rozwijać swoje możliwości w zakresie ETF i aktywów cyfrowych poprzez celowe zakupy, zamiast budować produkty wewnętrznie — proces, który może wymagać lat rozwoju i koordynacji regulacyjnej.

Dochodowe ETF-y na Bitcoina i Ethereum dołączają do portfela Goldmana

Znaczącym aspektem przejęcia jest zestaw ETF-ów NEOS na aktywa cyfrowe, który obejmuje:

• Bitcoin High Income ETF (BTCI) — oparty na opcjach fundusz zbudowany na produktach notowanych na giełdzie powiązanych z Bitcoinem, zaprojektowany w celu dostarczenia miesięcznego strumienia dochodu wraz z ekspozycją na cenę Bitcoina.
• Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) — stosuje bardziej agresywne nakładanie strategii opcyjnych, mając na celu zwiększenie ekspozycji nominalnej na aktywa powiązane z Bitcoinem przy jednoczesnym zwiększeniu generowanego dochodu.
• Ethereum High Income ETF (NEHI) — stosuje podejście zorientowane na dochód w odniesieniu do Ethereum, oferując inwestorom ścieżkę do uczestnictwa w rynku Ethera przy jednoczesnym otrzymywaniu regularnych wypłat.

W przeciwieństwie do standardowych ETF-ów spot na Bitcoina lub Ether, te fundusze nie śledzą wyłącznie bazowej kryptowaluty. Zamiast tego nakładają strategie opcyjne na ekspozycję krypto w celu generowania powtarzalnego dochodu dla posiadaczy. zatwierdzenie przez SEC ETF-ów spot na Bitcoina w styczniu 2024 r. oraz ETF-ów spot na Ethera jeszcze w tym samym roku stworzyło ramy regulacyjne, które umożliwiły wejście na rynek szerokiej gamy produktów inwestycyjnych powiązanych z kryptowalutami, w tym wariantów dochodowych opartych na opcjach.

Dla Goldmana Sachs przejęcie tych produktów zapewnia natychmiastowy dostęp do dochodowych ETF-ów krypto bez czasu i zasobów potrzebnych na zbudowanie takich ofert od zera. Przejęcie następuje również w momencie, gdy konkurencyjni menedżerowie aktywów zbudowali znaczące pozycje w ETF-ach na kryptowaluty, przy czym iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock stał się jednym z największych ETF-ów na Bitcoina pod względem aktywów od momentu debiutu w 2024 r.

Szersza strategia na rynku dochodowych ETF-ów opartych na instrumentach pochodnych

NEOS został założony w 2022 r. i szybko rósł, łącząc struktury ETF ze strategiami skoncentrowanymi na instrumentach pochodnych. Według Goldmana Sachs dochodowe ETF-y oparte na instrumentach pochodnych stanowią obecnie około 180 mld USD w aktywach pod zarządzaniem, co czyni je jednym z najszybciej rosnących segmentów szerzej pojętej branży ETF.

Przejęcie wykracza więc poza Bitcoina i Ethereum. Zapewnia Goldmanowi szerszą platformę zorientowaną na opcje, zdolną do celowania w generowanie dochodu, zarządzanie ryzykiem i strategie dostosowane do konkretnych warunków rynkowych.

Zarządzanie i integracja

Po zamknięciu transakcji współzałożyciele NEOS, Troy Cates i Garrett Paolella, dołączą do Goldman Sachs Asset Management jako partnerzy, wraz z szerszym zespołem NEOS.

Transakcja pozostaje uzależniona od zgody regulacyjnej i ma zostać sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 r.

Źródło: CryptoNinjas