Goldman Sachs zgodził się przejąć zarządzającego funduszami notowanymi na giełdzie (ETF) NEOS Investments za kwotę do 2,25 mld USD, co włączyłoby fundusze powiązane z Bitcoinem i Etherem do szybko rozwijającego się biznesu ETF banku. Transakcję ogłoszono w oficjalnym komunikacie prasowym Goldman Sachs.

NEOS Investments zarządza obecnie około 30 mld USD aktywów w 19 ETF-ach dochodowych opartych na strategiach opcyjnych. Wśród produktów znajdują się Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) oraz Ethereum High Income ETF (NEHI). Te skoncentrowane na kryptowalutach fundusze stosują strategie oparte na opcjach, zaprojektowane tak, by generować miesięczny dochód dla inwestorów przy jednoczesnej ekspozycji na Bitcoin (BTC) lub Ether (ETH). ETF-y dochodowe oparte na opcjach, które zazwyczaj wykorzystują strategie covered call, zyskały znaczną popularność zarówno na tradycyjnych rynkach, jak i w segmencie powiązanym z kryptowalutami, ponieważ inwestorzy poszukują instrumentów generujących dochód.

Goldman Sachs, jeden z największych globalnych banków inwestycyjnych, systematycznie rozwija swoją platformę ETF poprzez strategiczne przejęcia. Transakcja z NEOS następuje po niedawnym zakupie Innovator Capital Management. Łącznie te dwa przejęcia zwiększyłyby globalną platformę ETF Goldman Sachs do około 130 mld USD aktywów pod zarządzaniem i wyniosłyby firmę na pozycję ósmego największego aktywnego zarządzającego ETF-ami. Podejście oparte na przejęciach daje też Goldman Sachs natychmiastowy dostęp do oferty produktów NEOS powiązanych z kryptowalutami, w obszarze, w którym konkurenci tacy jak BlackRock i Fidelity mają już swoją obecność dzięki własnym spotowym ETF-om na Bitcoin — odpowiednio iShares Bitcoin Trust (IBIT) oraz Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — uruchomionym po uzyskaniu przez USA zgody regulacyjnej na spotowe ETF-y na Bitcoin.

Przejęcie ma zostać zamknięte w pierwszym kwartale 2027 roku, po uzyskaniu standardowych zgód regulacyjnych. Po finalizacji współzałożyciele NEOS, Troy Cates i Garrett Paolella, wraz z szerszym zespołem firmy, mają dołączyć do Goldman Sachs Asset Management.

Analityk ETF-ów Bloomberga Eric Balchunas określił przejęcie jako „semi-shock”, wskazując na szybki wzrost NEOS od założenia spółki w 2022 roku oraz na kolejne po sobie przejęcia NEOS i Innovator przez Goldman jako wyraźny sygnał agresywnej strategii ekspansji banku w obszarze ETF-ów.

Source: Eric Balchunas on X

Transakcja z NEOS ma miejsce po tym, jak Goldman Sachs w pierwszym kwartale ograniczył własną ujawnioną ekspozycję na kryptowalutowe ETF-y, wychodząc z funduszy powiązanych z XRP i Solaną oraz redukując pozycje w ETF-ach na Bitcoina i Ether. Mimo tych ograniczeń bank nadal raportował ponad 700 mln USD w zasobach ETF-ów na Bitcoina na koniec kwartału. Te ujawnione pozycje odzwierciedlają własne aktywa Goldman, podczas gdy przejęcie NEOS dotyczy dystrybucji i zarządzania produktami ETF powiązanymi z kryptowalutami dla klientów — to odrębna linia działalności.

Magazine: Bitcoin will never fall below $60K again: Nansen founder