Złoto cofa się w kierunku strefy zakupowej 4300–4200 dolarów, twierdzi Stewart Thomson

Stewart Thomson

Trwa kolejny tradycyjny tydzień publikacji amerykańskich danych o zatrudnieniu, a złoto jest słabe w „tombstone Tuesday” i przesuwa się w kierunku tego, co Stewart Thomson opisuje jako kluczową strefę zakupową dla inwestorów w metale szlachetne.

Po wzroście o prawie 20% w ciągu miesiąca i wybiciu z kanału korekcyjnego zaznaczonego przerywanymi liniami na dziennym wykresie złoto przechodzi teraz, według Thomsona, klasyczne cofnięcie w kierunku punktu wybicia. Jego zdaniem docelowa jest strefa 4300–4200 dolarów.

To tło ma znaczenie, ponieważ ruch następuje w czasie, gdy rynki nadal równoważą obawy o inflację, oczekiwania dotyczące stóp procentowych oraz zwyżkę surowców, które są często omawiane razem. Thomson wskazuje, że ostatnie cofnięcie złota następuje po ostrym wzroście, a nie po zmianie szerszego trendu, który jego zdaniem kształtuje się w metalach i energii.

Podczas gdy złoto się koryguje, ropa naftowa zyskuje, a Thomson wskazuje maksima w rejonie 110–119 dolarów jako następny cel. Główne media często podkreślają rzekomo kluczowy związek między ropą, stopami procentowymi i złotem. Zgodnie z tą narracją złoto nie przynosi odsetek, a wyższa cena ropy może prowadzić do podwyżek stóp przez Rezerwę Federalną, co jest negatywne dla złota.

Thomson argumentuje, że obecne tło stóp procentowych w USA bardzo różni się od lat 70. XX wieku. Zauważa, że w latach 70. Fed był w stanie podnieść stopy do około 15%, by pokonać inflację, a rząd nadal mógł finansować swoje długi. Dziś, jak twierdzi, nawet stopa na poziomie 8%–10% mogłaby doprowadzić rząd do pełnego bankructwa.

Dodaje, że przywódcy kraju ignorują to ryzyko, podobnie jak wielu komentatorów rynku złota. Jego zdaniem, gdy podwyżki stóp przejdą z retoryki w działania, „Queen Gold” zepchnie rząd zorientowany na pieniądz fiducjarny z krawędzi jego przepaści zadłużenia. Twierdzi, że Fed może sobie pozwolić na „jastrzębie deklaracje” i niewielkie działania w zakresie stóp, ponieważ inflacja — według indeksów CPI, PPI i PCE — wynosi tylko 3%–4%.

Jeśli ropa wzrośnie nie tylko do przedziału 110–119 dolarów, ale ostatecznie do jego długoterminowych celów 200 i 300 dolarów, inflacja w USA — według Thomsona — gwałtownie wzrośnie, a Fed nie będzie miał wyboru i będzie musiał podnieść stopy do niebezpiecznej strefy 8%–10% i wyżej. Wówczas rząd musiałby — jego zdaniem — wybrać między głębokimi cięciami wydatków a drukowaniem pieniędzy, a historia pokazuje, że rządy stające w obliczu niewypłacalności i bankructwa zwykle uciekają się do agresywnej dewaluacji waluty fiducjarnej.

Thomson mówi, że na dziennym wykresie srebra formuje się duża odwrócona formacja głowa-ramiona, a obecna korekta tworzy prawe ramię. Twierdzi, że ta formacja jest zsynchronizowana z zachowaniem ceny złota.

Wskazuje także na surowce rolne, które — podobnie jak złoto i srebro — nie przynoszą odsetek, a zaczynają zyskiwać razem z ropą. Przywołuje wykres rolniczego ETF-u PDBA oraz ETF-a na rynek cukru, CANE, gdzie jego zdaniem obowiązuje duża odwrócona formacja głowa-ramiona, a prawe ramię ma kształt byczego klina.

Wniosek Thomsona jest taki, że nadchodzi ogromna inflacja wraz ze znacznie wyższymi stopami procentowymi, które mogą zagrażać istnieniu rządu USA. Jego zdaniem pytanie brzmi, czy inwestorzy są na to przygotowani.

Thomson mówi, że inwestorzy muszą codziennie śledzić szerszy obraz sytuacji, ponieważ o krajobrazie inwestycyjnym decydują inflacja, cła, wojna, mocno przewartościowany rynek akcji, obawy związane z limitem zadłużenia oraz przemiana imperium.

Następnie przechodzi do akcji spółek wydobywczych. Choć metale szlachetne — złoto, srebro, platyna i pallad — można kupować już teraz, jego zdaniem kupujący akcje górnicze powinni skupić się na strefie docelowej 4300–4200 dolarów obecnej korekty złota. Twierdzi, że taki ruch mógłby doprowadzić GDX do poziomu około 85 dolarów.

Thomson mówi również, że linia wzrostów/spadków (ADL) dla Dow Jonesa w końcu załamała się i że Nasdaq, S&P 500 oraz sam Dow prawdopodobnie pójdą w ich ślady. Jego zdaniem krach przewartościowanego rynku akcji USA mógłby pomóc przesunąć GDX w kierunku celu 85 dolarów, co ukończyłoby też prawe ramię bardzo byczej, odwróconej formacji głowa-ramiona.

Podsumowując swój pogląd, Thomson mówi, że inwestorzy w akcje spółek złotych powinni być gotowi na to, co nadchodzi — a obejmuje to według niego stopy na poziomie 15%, złoto po 15 000 dolarów, GDX po 1500 dolarów oraz pojedyncze akcje spółek złotych osiągające wyceny z okresu byczej hossy.

O autorze

Stewart Thomson

Stewart Thomson to emerytowany broker Merrill Lynch. Codziennie między 4:00 a 7:00 rano pisze Graceland Updates, które są wysyłane około 8:00–9:00 rano. Thomson mówi, że newsletter ma atrakcyjną cenę i unikalną formę numerowanych punktów, zaprojektowaną tak, by zapewniać przejrzystość i oszczędzać czas czytelnika.

Ryzyko, zastrzeżenia, kwestie prawne

Stewart Thomson nie jest już doradcą inwestycyjnym. Informacje provided przez Stewarta i Graceland Updates służą wyłącznie celom ogólnoinformacyjnym. Przed podjęciem jakichkolwiek działań inwestycyjnych konieczne jest skonsultowanie się z wieloma odpowiednio licencjonowanymi, doświadczonymi i wykwalifikowanymi doradcami inwestycyjnymi oraz uzyskanie licznych opinii. Minimalne ryzyko jakiejkolwiek inwestycji na świecie to 100% utrata wszystkich pieniędzy. Możesz zajmować lub przygotowywać się do zajęcia lewarowanych pozycji inwestycyjnych, nie wiedząc o tym, narażając się na nieograniczone ryzyko. Jest to bardzo niepokojące, jeśli inwestujesz w jakiekolwiek produkty pochodne. Istnieje około 700 bilionów dolarów góry lodowej pozabilansowych instrumentów pochodnych (OTC), z których tylko niewielka część została oficjalnie odpisana. Wniosek: Czy jesteś przygotowany?