Złoto znalazło się pod ponowną presją w poprzedniej sesji, po tym jak ceny ropy wzrosły do nowych tygodniowych maksimów — wynika z analizy opublikowanej przez Investinglive. Szersza sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje w zasadzie bez zmian: Huti kontynuują ataki na Arabię Saudyjską, a negocjacje między Stanami Zjednoczonymi a Iranem nadal tkwią w martwym punkcie.

Investinglive zauważył, że te warunki mogą ograniczać wzrost złota, chyba że Rezerwa Federalna okaże się bardziej gołębiewska, niż obecnie oczekują rynki, co doprowadziłoby do spadku realnych stóp zwrotu. Ten kanał ma znaczenie, ponieważ złoto nie płaci odsetek — jego względna atrakcyjność zwykle rośnie, gdy realne stopy spadają, a maleje, gdy rosną — dlatego oczekiwania wobec Fed znajdują się w centrum krótkoterminowych perspektyw dla kruszcu.

Patrząc w przyszłość, uwaga powinna koncentrować się na rozwoju sytuacji USA–Iran, ale kluczowym katalizatorem krótkoterminowym jest raport CPI z USA, który ukaże się następnego dnia. CPI to jeden z najważniejszych amerykańskich wskaźników inflacji i kluczowy element decyzji polityki Fed, a miernik bazowy — który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii — jest powszechnie traktowany jako czystszy odczyt fundamentalnych trendów inflacyjnych. Wyższy od oczekiwań odczyt inflacji bazowej mógłby zwiększyć prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w październiku, wywierając presję na złoto. Słabszy raport z kolei prawdopodobnie jeszcze bardziej złagodziłby obawy o podwyżkę stóp i dał kruszcowi kolejny impuls.

Analiza techniczna — interwał dzienny

Na wykresie dziennym złoto (kontrakt CFD) zbliża się do opadającej linii trendu. Sprzedający prawdopobnie oprą się na tej linii, z określonym ryzykiem powyżej niej, aby pozycjonować się pod spadek do poziomu 3 885. Kupujący natomiast chcieliby zobaczyć wybicie ceny w górę, by zaangażować się pod wzrost do poziomu 4 700, przy czym 4 500 jest pierwszym celem.

Analiza techniczna — interwał 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym poprzednia sesja przyniosła pozorny fałszywy sygnał (fakeout) — cena spadła poniżej rosnącej linii trendu, po czym wróciła powyżej niej. Z perspektywy zarządzania ryzykiem sprzedający mają lepszy stosunek zysku do ryzyka przy opadającej linii trendu, z określonym ryzykiem powyżej poziomu 4 228, celując w spadek do poziomu 3 885. Kupujący natomiast potrzebują przebicia zarówno linii trendu, jak i poziomu 4 228, aby otworzyć drogę ku wzrostowi do poziomu 4 400.

Analiza techniczna — interwał 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym analiza nie dodaje wiele nowego: sprzedającym lepiej poczekać, aż cena zbliży się do linii trendu, a kupujący potrzebują wybicia. Czerwone linie na wykresie wyznaczają średni dzienny zakres ruchu — miarę typowego ruchu cenowego w sesji, służącą do kalibracji krótkoterminowych oczekiwań.

Nadchodzące katalizatory

Raport CPI z USA jest zaplanowany na następny dzień. W czwartek kalendarz przynosi dane z USA: PPI, sprzedaż detaliczną oraz najnowsze wnioski o zasiłki dla bezrobotnych. PPI obejmuje ceny na poziomie producentów, oferując widok presji inflacyjnej zanim dotrze ona do konsumentów, sprzedaż detaliczna śledzi tempo wydatków konsumenckich, a wnioski o zasiłki dają cotygodniowy obraz sytuacji na rynku pracy — dane, które razem dopełniają obraz inflacji i rynku pracy w nadchodzącym tygodniu.

Ten artykuł opiera się na analizie pierwotnie opublikowanej przez Investinglive.