Ceny złota kontynuowały wzrosty, ponieważ deeskalacja na Bliskim Wschodzie i odnowione nadzieje na porozumienie między USA a Iranem zmniejszyły obawy dotyczące inflacji i dalszego zaostrzania polityki przez Rezerwę Federalną. Cofnięcie się ryzyka geopolitycznego do pewnego stopnia osłabiło atrakcyjność złota jako aktywów bezpiecznej przystani, jednak ten niekorzystny czynnik został zrekompensowany oczekiwaniami, że spokojniejsza sytuacja na rynkach energii może złagodzić presję inflacyjną i zmniejszyć potrzebę długotrwałego zaostrzania polityki monetarnej.

O ile nie dojdzie do kolejnej eskalacji geopolitycznej, trend wzrostowy złota powinien pozostać wspomagany. Złoto, które nie przynosi odsetek, zazwyczaj zyskuje, gdy inwestorzy oczekują bardziej luźnego stanowiska polityki monetarnej, ponieważ niższe realne stopy zwrotu zmniejszają koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących dochodu. Następny istotny test dla tego metalu szlachetnego nadejdzie w przyszłym tygodniu wraz z publikacją raportu o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) z USA. Dane te są powszechnie uważane za kluczowe dla decyzji Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) we wrześniu oraz nadchodzącego sympozjum w Jackson Hole — corocznego spotkania, podczas którego szefowie Rezerwy Federalnej historycznie wykorzystywali przemówienia programowe do sygnalizowania zmian w perspektywach polityki.

Bardziej gorący niż oczekiwano raport CPI prawdopodobnie wywołałby wyprzedaż złota, ponieważ traderzy zwiększyliby zakłady na kolejne podwyżki stóp procentowych. Z kolei słabszy raport dodatkowo zmniejszyłby ryzyko zaostrzania polityki przez Fed i mógłby nadać złotu kolejny impuls wzrostowy.

Raport o zatrudnieniu poza rolnictwie (NFP) z USA, którego publikacja zaplanowana jest na dziś, nie będzie prawdopodobnie miał takiego samego znaczenia jak dane CPI, ponieważ obecne uwagi Rezerwy Federalnej nie koncentrują się na rynku pracy. Drobne rozczarowanie lub pozytywna niespodzianka w danych NFP nie powinny zmienić ogólnego obrazu, choć wzrost wzrostu płac mógłby dać gołębiom politykom powód do ostrożności.

Poziomy techniczne — wykres dzienny

Na wykresie dziennym złoto przedłużyło zyski, osiągając nowe maksima, co przybliżyło do uwagi główną linię trendu w okolicach poziomu 4 500. Jeśli cena osiągnie ten poziom, można się spodziewać, że sprzedający wejdą na rynek z określonym ryzykiem powyżej linii trendu, pozycjonując się na ewentualny spadek w kierunku poziomu 3 885. Kupujący natomiast będą szukać wyższego wybicia, aby zwiększyć pozycje bycze w kierunku poziomu 4 800.

Poziomy techniczne — wykres 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym cena wycofała się i odbiła w pobliżu przełamanego poziomu oporu, który przekształcił się w wsparcie. Jeśli rally zostanie przedłużony, można się spodziewać, że sprzedający pojawią się w okolicach oporu 4 382, z określonym ryzykiem powyżej niego, pozycjonując się na cofnięcie z powrotem do wsparcia 4 200. Kupujący będą szukać wyższego wybicia, aby rozszerzyć zakłady bycze w kierunku głównej linii trendu.

Poziomy techniczne — wykres 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym, jeśli cena ponownie wycofa się do wsparcia 4 200, spodziewane jest, że kupujący wejdą na rynek i będą dążyć do oporu 4 382. Sprzedający będą szukać niższego wybicia, aby celować w spadek w kierunku poziomu 3 885. Średni dzienny zakres dzisiejszej sesji jest oznaczony czerwonymi liniami na wykresie.

Nadchodzące katalizatory

Handel w tym tygodniu kończy się dziś wraz z publikacją raportu NFP z USA.