Wyjaśnianie luki inwestycyjnej między płciami jako kwestii pewności siebie przenosi odpowiedzialność z branży na kobiety — pisze Dan Moczulski, dyrektor zarządzający eToro UK.

Wielka Brytania twierdzi, że chce stworzyć silniejszą kulturę inwestowania, ale dekada zmian w polityce sprawiła, że poruszanie się po rynku inwestycji stało się trudniejsze. Roczne zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych spadło z £12,300 do £3,000, a nadchodzące reformy ISA wprowadzą różne limity dla cash ISA w zależności od wieku, ograniczenia dotyczące przenoszenia środków z inwestycji z powrotem do gotówki oraz opłatę od odsetek naliczanych od gotówki trzymanej w stocks and shares ISA. Długoterminowe inwestowanie powinno być proste, jednak rosnący zbiór przepisów jest daleki od prostoty.

Ta złożoność dotyka wszystkich, ale szczególnie utrudnia start osobom, które już rzadziej postrzegają inwestowanie jako coś dla siebie, w tym kobietom. Inwestuje zaledwie 26 per cent kobiet wobec 41 per cent mężczyzn, co przyczynia się do luki inwestycyjnej szacowanej obecnie przez Boring Money na £574bn.

Badanie Warwick Business School wykazało, że inwestorki w długim terminie osiągały lepsze wyniki niż mężczyźni. Stwierdzono, że kobiety rzadziej handlują niż mężczyźni, podejmują bardziej przemyślane decyzje i rzadziej gonią za inwestycjami „w stylu loterii”, a wszystkie te zachowania mogą wspierać silne wyniki długoterminowe. Problemem nie jest więc zdolność kobiet do inwestowania, lecz udział w rynku.

Dlaczego więc kobiety nie inwestują?

Branża usług finansowych wróciła do jednego łatwego wyjaśnienia luki inwestycyjnej między płciami: że kobietom „brakuje pewności siebie”. To przerzuca odpowiedzialność na kobiety, jednocześnie pozwalając branży unikać pytania, czy ci z nas, którzy tworzą produkty, piszą ostrzeżenia o ryzyku i wyjaśniają inwestowanie, nie uczynili tego pierwszego kroku niepotrzebnie trudnym.

Za tym stoją liczne złożone czynniki, ale większym wyzwaniem, które możemy zmienić, jest to, że inwestowanie przedstawia się jako trudniejsze, niż powinno być.

Nasze najnowsze badanie z Appinio wykazało, że niemal trzy czwarte (73 per cent) kobiet, które nie inwestują, uważa, że muszą wiedzieć bardzo dużo, zanim zaczną, podczas gdy siedem na 10 (69 per cent) kobiet, które już inwestują, twierdzi, że inwestowanie jest przedstawiane jako bardziej skomplikowane, niż jest w rzeczywistości. Pokazuje to wyraźną lukę percepcyjną: wielu nieinwestujących uważa, że inwestowanie jest zbyt trudne, odkłada je w nieskończoność, podczas gdy osoby, które wykonują pierwszy krok, często odkrywają, że jest ono bardziej dostępne, niż się spodziewały.

Sprawdzenie teorii w praktyce

W eToro postanowiliśmy to zmienić i uczynić inwestowanie bardziej dostępnym. Stworzyliśmy Loud Investing Challenge, zachęcając kobiety do poświęcania zaledwie 20 minut dziennie przez siedem dni na naukę podstaw w przystępnych krokach. W ramach testu dr Ylva Baeckström z King’s College London badała nastawienie 151 kobiet do inwestowania przed i po programie. Celem było sprawdzenie, co się stanie, gdy kobietom zapewni się praktyczny sposób nauki, wspierany przez ekspertów branżowych i inne uczestniczki.

Po zaledwie siedmiu dniach odsetek osób uważających, że inwestowanie jest „dla takich ludzi jak ja”, wzrósł ponad dwukrotnie — z 34 per cent do 71 per cent — a komfort związany z ryzykiem inwestycyjnym wzrósł z 35 per cent do 61 per cent.

Kurs nie miał na celu uczynienia kobiet ekspertkami, lecz dostarczenie im wystarczającej wiedzy, by mogły podjąć świadomy pierwszy krok. Do końca wyzwania odsetek osób aktywnie planujących rozpoczęcie inwestowania niemal się potroił — z 13 per cent do 38 per cent. Rynki się nie zmieniły, podobnie jak ryzyko, ale zmieniło się zrozumienie tych kwestii przez uczestniczki. Wyniki pokazują, że praktyczna nauka może znacząco poprawić komfort związany z ryzykiem i skłonność do inwestowania.

Jeśli Wielka Brytania naprawdę chce, by więcej osób inwestowało, musi przestać sprawiać, że inwestowanie wydaje się aktywnością zarezerwowaną dla nielicznych. Inwestowanie nie musi oznaczać rozumienia AI ani wybierania następnej kryptowaluty. Może być tak proste, jak odkładanie niewielkiej kwoty każdego miesiąca do zdywersyfikowanego tracker fund i pozostawienie jej na długi termin. Branża musi lepiej pokazywać ludziom właśnie to.

Dan Moczulski jest dyrektorem zarządzającym eToro w Wielkiej Brytanii.