Traderzy pokolenia Z na Binance kierują coraz większą część swojej aktywności akcyjnej do funduszy notowanych na giełdzie (ETF), zgodnie z nowymi ustaleniami Binance Research. Na początku sierpnia ETF-y odpowiadały za 25% wolumenu obrotu tej grupy.

W lipcu ETF-y stanowiły 21,9% napływów netto kapitału akcyjnego pokolenia Z, wobec 18,5% w czerwcu, podczas gdy udział akcji pojedynczych spółek spadł do 74,2% z 77%. Dryf w stronę funduszy odzwierciedla trwający dłużej trend na rynkach amerykańskich, gdzie tanie ETF-y konsekwentnie zdobywają większy udział w przepływach kapitału akcyjnego. Ponieważ oferta akcyjna Binance jest nowa, ustalenia te dają także wczesny pogląd na to, jak najmłodsze dorosłe pokolenie handluje akcjami, gdy znajdują się one obok kryptowalut na jednej platformie.

Analiza obejmowała aktywność na rynku akcji bezpośrednich, akcji tokenizowanych oraz kontraktów wieczystych tradycyjnych finansów (TradFi), porównując konta pokolenia Z z kontami milenialsów, pokolenia X i baby boomersów pod względem m.in. częstotliwości handlu, przepływów netto i wykorzystania dźwigni finansowej.

Przy wszystkich trzech produktach młodsza kohorta handlowała rzadziej niż inne pokolenia w wieku produkcyjnym. Pokolenie Z realizowało średnio 13 transakcji miesięcznie na kontraktach wieczystych TradFi, w porównaniu z 17 dla milenialsów i 16,5 dla pokolenia X.

Zachowanie polegające wyłącznie na kupowaniu było również powszechne wśród młodszych użytkowników. Wśród kont akcji bezpośrednich pokolenia Z 22% nigdy nie złożyło zlecenia sprzedaży, w porównaniu z 19% kont pokolenia X i 9% kont baby boomersów. Milenialsi mieli najwyższy udział kont wyłącznie kupujących — 30%. Według Binance, wśród tych kont pokolenia Z najczęściej kupowanymi aktywami pod względem skumulowanych zakupów były Broadcom, Tesla oraz ETF Schwab US Dividend Equity.

Pokolenie Z wykazało również stosunkowo niewielkie zainteresowanie ETF-ami lewarowanymi i odwrotnymi: 88,2% kont kontraktów wieczystych TradFi pokolenia Z nie odnotowało żadnej aktywności w tych produktach, wobec 84,5% dla milenialsów i 85,9% dla pokolenia X. Amerykańscy regulatorzy, w tym SEC i FINRA, wielokrotnie wydawali ostrzeżenia dla inwestorów dotyczące złożoności i mechaniki codziennego resetu takich funduszy.

Binance zastrzegła, że jej produkt akcji bezpośrednich osiągnął istotną skalę dopiero w czerwcu, co pozostawia stosunkowo krótkie okno danych do ustalenia trendów długoterminowych.

bStocks przejściowo wyprzedza xStocks

W tym tygodniu bStocks należące do Binance przejściowo wyprzedziły xStocks z Krakena jako drugi co do wielkości emitent tokenizowanych akcji, niecałe dwa miesiące po wprowadzeniu na rynek. Według danych Token Terminal, we wtorek wartość tokenizowanych akcji w bStocks wynosiła 610,6 mln USD, wobec 601,2 mln USD dla xStocks.

Do piątku pozycje się odwróciły: Token Terminal wykazywał dla xStocks 610,7 mln USD, a dla bStocks 579,6 mln USD, co odpowiadało odpowiednio 22,3% i 21,2% rynku o wartości około 2,7 mld USD. Ondo Finance pozostała największym emitentem z wynikiem 971,8 mln USD.

Te wahania przypadają na obfitujący w wydarzenia rok dla tokenizowanych akcji. Kraken wprowadził xStocks w czerwcu wraz z partnerem emisyjnym Backed Finance, Robinhood jeszcze w tym samym miesiącu zaczął oferować tokeny akcyjne klientom w Unii Europejskiej, a Coinbase zapowiedział, że wystąpi o amerykańską zgodę regulacyjną na oferowanie tokenizowanych papierów wartościowych. To, czy bStocks utrzymają drugą pozycję w miarę skalowania się kolejnych konkurentów, oraz czy przychylność pokolenia Z dla ETF-ów utrzyma się wraz z wydłużaniem się okna danych Binance, pozostają otwartymi pytaniami.

Szerszy rynek tokenizowanych akcji nadal się rozwija — według danych RWA.xyz z piątku wartość dystrybuowana wynosiła 2,43 mld USD, co oznacza wzrost o około 5% w ciągu ostatnich 30 dni.