Akcje GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) były notowane w środę, 28 października, w okolicach 917 dolarów, czyli o około 2,5% wyżej, po tym jak spółka przebiła szacunki za trzeci kwartał i podniosła prognozy na 2026 rok. We wtorek akcje zamknęły się na poziomie 895,08 dolara, zyskując w trakcie sesji 4,67%.

Ruch nie był liniowy. Kurs początkowo spadł o około 2%, zanim odwrócił kierunek w górę, a w handlu przed otwarciem sesji akcje notowane były w pewnym momencie po 909,85 dolara.

GE Vernova ogłosiła skorygowane zyski na akcję w wysokości 4,81 dolara wobec oczekiwań analityków na poziomie około 4,00 dolarów. Przychody sięgnęły 12,64 miliarda dolarów, powyżej konsensusu wynoszącego 12 miliardów dolarów i o 27% więcej niż rok wcześniej. Organiczny wzrost przychodów wyniósł 18%.

GE VERNOVA $GEV Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $12.6B (Est. $11.99B) 🟢; +27% YoY 🔹 Organic Revenue Growth: +18% YoY 🔹 EPS: $4.81 🔹 Orders: $29.3B; +96% organically 🔹 Backlog: $197B Raises FY26 Guide: 🔹 Revenue: $46.5B-$47.5B (Est. $46.24B) 🟢; from $45.5B-$46.5B 🔹… pic.twitter.com/C8HAtfdG6I — Wall St Engine (@wallstengine) October 28, 2026

X post

Zysk netto wyniósł 1,3 miliarda dolarów, co odpowiada marży 10,2%. Skorygowane EBITDA sięgnęło 1,9 miliarda dolarów przy marży 15,4%.

Zamówienia były najmocniejszym elementem kwartalnego raportu. Wzrosły organicznie o 96%, do 29,3 miliarda dolarów — czyli około 29 miliardów — wobec oczekiwanych przez analityka BofA Andrew Obina 21 miliardów dolarów. To, że firmy maklerskie w ogóle modelują napływ zamówień spółki, odzwierciedla pozycję GE Vernova jako swojego rodzaju wskaźnika wydatków na infrastrukturę energetyczną: wydzielona z General Electric w kwietniu 2024 roku spółka produkuje i serwisuje sprzęt do wytwarzania energii oraz urządzenia sieciowe, na których polegają zakłady energetyczne i operatorzy centrów danych.

Przepływy pieniężne, portfel zamówień i prognozy

GE Vernova wygenerowała w kwartale 6,1 miliarda dolarów gotówki z działalności operacyjnej, a wolne przepływy pieniężne wyniosły 5,4 miliarda dolarów. Portfel zamówień — czyli umówiona praca do zrealizowania lub obsłużenia w przyszłych okresach — zwiększył się o 20 miliardów dolarów w porównaniu z poprzednim kwartałem, do 197 miliardów dolarów.

Zamówienia przewyższają sprzedaż od kilku kwartałów. Spółka podała, że najnowszy wzrost napędzał popyt na sprzęt w segmencie Power oraz silna działalność serwisowa, w miarę jak operatorzy hiperchmur konkurują o zabezpieczenie mocy dla centrów danych sztucznej inteligencji. Ta dynamika postawiła dostawców sprzętu energetycznego w centrum budowy infrastruktury AI — dlatego zamówienia GE Vernova odczytywane są jako miara tego, w jakim stopniu boom obliczeniowy przekłada się na fizyczną infrastrukturę.

Spółka podniosła prognozę przychodów na cały 2026 rok do przedziału 46,5–47,5 miliarda dolarów, z wcześniejszych 45,5–46,5 miliarda dolarów. Nowa środkowa wartość, 47 miliardów dolarów, przewyższa konsensus analityków wynoszący 46,2 miliarda dolarów, czyli 46,24 miliarda w podsumowaniu wyników.

GE Vernova oczekuje obecnie skorygowanej marży EBITDA na poziomie 13,5%–14,5% wobec wcześniejszego przedziału 12%–14%. Prognoza wolnych przepływów pieniężnych wzrosła do 16–17 miliardów dolarów z 11,5–12,5 miliarda dolarów.

Prezes Scott Strazik powiedział, że popyt na infrastrukturę elektroenergetyczną rośnie na całym świecie. To już drugi kwartał z rzędu, w którym GE Vernova podniosła prognozy. Spółka poprawiła też perspektywy po raporcie z 22 lipca, choć wtedy akcje nie zyskały.

Przejęcie Trench i autoryzacja skupu akcji

GE Vernova zgodziła się również przejąć Trench Group za 9 miliardów dolarów. Trench produkuje wysokonapięciowy sprzęt dla sieci elektroenergetycznych, a transakcja ma zostać zamknięta pod koniec 2027 roku. Przejęcie rozszerza zasięg spółki w łańcuchu energetycznym, dodając sprzęt transmisyjny na poziomie sieci do biznesu, którego portfel zamówień o wartości 197 miliardów dolarów już wielokrotnie przewyższa kwartalne przychody wynoszące 12,64 miliarda dolarów.

Cena nabycia odpowiada około 18-krotności oczekiwanego EBITDA za 2026 rok, podczas gdy sama GE Vernova notowana jest przy około 36-krotności EBITDA. Rada dyrektorów podwoiła również autoryzację skupu akcji do 20 miliardów dolarów z 10 miliardów.

Wyniki kursu i opinie analityków

Akcje GE Vernova osiągnęły na początku lipca 52-tygodniowy szczyt na poziomie 1 195,96 dolara. Od tego czasu na kurs odbijały się obawy dotyczące finansowania sztucznej inteligencji, opóźnień w wydawaniu pozwoleń oraz politycznej krytyki. Przed środowym handlem akcje były niższe o około 25% od tego szczytu i spadły o 17% od lipcowego raportu, tracąc do S&P 500 około 20 punktów procentowych.

Kwartał przypada więc dla tej spółki w wrażliwym momencie: gdy inwestorzy są podzieleni co do tego, czy zamówienia w obszarze energetyki powiązanej z AI mogą nadal rosnąć, druga z rzędu podwyżka prognoz oraz portfel zamówień wart 197 miliardów dolarów dostarczają nowych danych o trwałości popytu, a oczekiwane zamknięcie transakcji Trench pod koniec 2027 roku daje rynkowi konkretny punkt odniesienia do śledzenia realizacji strategii.

Analityk Jefferies Julien Dumoulin-Smith określił GE Vernova mianem „battleground stock”. Niektórzy inwestorzy obawiają się, że zamówienia mogły osiągnąć szczyt, lecz Dumoulin-Smith nazwał taki pogląd krótkowzrocznym i wskazał na portfel zamówień, który wspiera popyt aż do lat 30.

On rekomenduje akcje z oceną „Kup” i ceną docelową 1 185 dolarów. Według FactSet około 75% analityków obejmujących spółkę rekomenduje akcje z oceną „Kup”, a średnia cena docelowa wynosi prawie 1 200 dolarów.

Źródło: https://coincentral.com/ge-vernova-gev-stock-climbs-3-after-earnings-beat-is-the-selloff-over/