Galaxy, firma świadcząca usługi finansowe w branży kryptowalut pod przywództwem Mike'a Novogratza, uruchomiła GalaxyOne Crypto Portfolio Line of Credit (PLOC), otwierając 25 sierpnia detaliczne pożyczki zabezpieczone kryptowalutami dla kwalifikujących się klientów w USA, jak ogłosiła firma.

Odnawialna linia nie przewiduje opłaty za uruchomienie i oferuje zmienne oprocentowanie 8,99% APR przy początkowym wskaźniku loan-to-value wynoszącym 50%. Produkt działa w 40 stanach, a zdeponowane BTC, ETH i SOL nie podlegają rehypotekacji — podaje firma.

Kwalifikujący się klienci platformy GalaxyOne mogą teraz pożyczać gotówkę pod zastaw Bitcoina, Ethereum i Solany — w tym stakowane SOL — bez sprzedaży choćby jednej monety. PLOC pozwala użytkownikom zdeponować BTC, ETH i SOL w ramach jednej odnawialnej linii zamiast zaciągać osobną pożyczkę na każdy z aktywów. Przy wskaźniku loan-to-value na poziomie 50% portfel wart 100 000 dolarów zabezpiecza około 50 000 dolarów pożyczki. Brak sprzedaży ma także wymiar podatkowy w Stanach Zjednoczonych: sprzedaż kryptowalut stanowi opodatkowane zbycie, podczas gdy pożyczka pod ich zastaw zazwyczaj nim nie jest.

Wartości zabezpieczenia są monitorowane w sposób ciągły. Jeśli wartość aktywów spadnie, GalaxyOne — jak zapewnia — ostrzega klientów, zanim podejmie jakiekolwiek działanie wobec zabezpieczenia. Wypłaty są zwykle realizowane natychmiast, a pożyczkobiorcy mogą wydać gotówkę na platformie lub wypłacić ją w USD albo w stablecoinach USDC. Zdeponowane kryptowaluty nie podlegają rehypotekacji — Galaxy nie pożycza ich dalej ani nie wykorzystuje ponownie, dopóki zabezpieczają linię — a stakowane SOL nadal generuje nagrody bez konieczności wycofywania ze stakingu.

„Cieszymy się, że możemy wprowadzić na rynek konkurencyjny produkt pożyczkowy zabezpieczony kryptowalutami za pośrednictwem naszej rozwijającej się platformy detalicznej” — powiedział Zac Prince, dyrektor zarządzający GalaxyOne. „Dzięki wykorzystaniu instytucjonalnej infrastruktury Galaxy możemy zaoferować konkurencyjne stawki, bezpieczeństwo i elastyczność w ramach naszego nowego produktu — kredytowej linii portfelowej zabezpieczonej kryptowalutami”.

Nawiązanie do działalności instytucjonalnej jest dosłowne: Galaxy prowadzi od 2020 roku działalność pożyczkową zabezpieczoną bitcoinem dla klientów instytucjonalnych, a PLOC rozszerza ten dział na rynek detaliczny.

Ofensywa detaliczna cztery lata po ostatnim krachu

Upadek Celsiusa, BlockFi i Voyagera w 2022 roku — który rozprzestrzenił zarażenie na cały rynek kryptowalut — nadal wyznacza ramy tej kategorii. Tamci pożyczkodawcy zamrozili środki klientów i wymusili likwidacje, gdy ceny spadały.

Związek GalaxyOne z tamtą erą jest bezpośredni. Prince współtworzył BlockFi i był jego CEO do momentu złożenia przez pożyczkodawcę wniosku o upadłość w listopadzie 2022 roku; konta odsetkowe BlockFi płaciły klientom zyski z tytułu pożyczania ich kryptowalut — model, który w lutym 2022 roku zakończył się ugodą na 100 milionów dolarów z SEC i regulatorami stanowymi.

Propozycja Galaxy ma odwrotną strukturę. Linia działa na własnej, regulowanej platformie firmy, a nie w zewnętrznym protokole DeFi, a zdeponowane zabezpieczenie pozostaje na miejscu, zamiast podlegać rehypotekacji. Detaliczne pożyczki zabezpieczone kryptowalutami odbudowują się od ruin z 2022 roku — Coinbase oferuje już choćby pożyczki zabezpieczone bitcoinem amerykańskim klientom detalicznym — a Galaxy wchodzi w ten sam segment z linią obejmującą wiele aktywów.

Od tego czasu zmieniły się również nastroje. W tym tygodniu rynki kryptowalut po raz pierwszy od 2024 roku przeszły w stan „ekstremalnej chciwości”, a ETF-y na Bitcoina i Ethereum zyskały 23 miliardy dolarów w ciągu tygodnia — apetyt inwestycyjny w całym sektorze ostatnio rośnie.

GalaxyOne Lending LLC oferuje tę linię w 40 stanach. Wyłączone są: Kalifornia, Delaware, Idaho, Indiana, Minnesota, Missisipi, Missouri, Nevada i Dakota Południowa.