Kluczowe punkty

• Akcje Galaxy Digital przyciągnęły zainteresowanie kupujących po tym, jak spółka zgłosiła silny wzrost przychodów w trzecim kwartale.
• Firma ogłosiła kolejny skup akcji o wartości 200 milionów dolarów w miarę wzrostu przychodów.
• Analiza techniczna sugeruje, że akcje mogą dalej spadać.

Galaxy Digital (GLXY) przyciągnął zainteresowanie kupujących 27 października po powrocie do rentowności w trzecim kwartale i ogłoszeniu dodatkowego programu skupu akcji o wartości 200 milionów dolarów wraz z rozbudową działalności centrów danych.

Spółka odnotowała 323 miliony dolarów zysku netto w kwartale, co stanowi wyraźną odwrócenie straty w wysokości 85 milionów dolarów z drugiego kwartału. Mimo tych wyników akcje pozostawały pod presją, pogłębiając szerszy spadek z wcześniejszych szczytów. Łącznie ogłoszenia te ukazują dwie strony działalności Galaxy: wyniki handlowe i zarządzania aktywami, które poruszają się wraz z cenami kryptowalut, oraz budowę centrów danych postępującą obiekt po obiekcie.

Silny kwartał napędzany rajdem na rynku kryptowalut

Galaxy, wiodący gracz zarówno w branży sztucznej inteligencji (AI), jak i kryptowalut, dobrze wypadł w trzecim kwartale, gdy Bitcoin i inne altcoiny rosły. Zgodnie z komunikatem spółki o wynikach za trzeci kwartał 2026, suma aktywów wzrosła o 51% w kwartale do 16,4 miliarda dolarów, podczas gdy netto aktywa cyfrowe i inwestycje wzrosły o 48% do 1,7 miliarda dolarów.

Przychody brutto skoczyły do 8,7 miliarda dolarów, a zysk brutto z działalności aktywów cyfrowych firmy wzrósł do 71 milionów dolarów. Zysk netto skoczył do ponad 321 milionów dolarów, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu ze stratą 85 milionów dolarów zanotowaną w drugim kwartale tego roku.

Spółka poinformowała, że jej wolumen obrotu aktywami cyfrowymi wzrósł o 12% w trzecim kwartale, wspierany szerszym odbiciem rynku kryptowalut, przy czym jej wzrost wolumenu przewyższył cały rynek spot. Średnia wielkość portfela pożyczek skoczyła o 27% do 1,8 miliarda dolarów, wspierana przez Galaxy Onchain Financing Rate. Aktywa pod zarządzaniem (AUM) wzrosły o 46% do 10,4 miliarda dolarów, napędzane rajdem cen kryptowalut, który podniósł wartość posiadłości firmy.

Ekspozycja na działalność centrów danych AI

Podobnie jak inne wiodące spółki krypto, Galaxy Digital wkroczył do branży sztucznej inteligencji, choć jego podejście różni się od konkurentów, którzy sami rozwijają i zarządzają centrami danych. Galaxy buduje centra danych, znane jako Helios, a następnie wynajmuje powierzchnię innym firmom w branży.

CoreWeave, największy klient spółki, rozpoczął już korzystanie z projektu Helios 1, a firma znajduje się obecnie w zaawansowanym etapie budowy obiektów Helios 2 i Helios 3. Działalność centrów danych wygenerowała zysk brutto w wysokości 79 milionów dolarów oraz skorygowaną EBITDA w wysokości 69 milionów dolarów. Galaxy prowadzi obecnie rozmowy z najemcami dotyczące dodatkowych 830 MW zatwierdzonej mocy. Ponieważ Galaxy wynajmuje moc, zamiast prowadzić obiekty na potrzeby własnych obciążeń AI, przekształcenie portfela Helios w przychody zależy od podpisania umów z najemcami — kroku, który CoreWeave już wykonał w przypadku Helios 1, a który wciąż jest w toku dla dodatkowych 830 MW.

Na tym tle spółka kontynuowała skup własnych akcji. W tym roku odkupiła 9,8 miliona akcji, a zarząd zatwierdził dodatkowy skup o wartości 200 milionów dolarów. Celem jest zmniejszenie liczby akcji w obrocie i zwiększenie zysku na akcję.

Spółka nadal stoi przed potencjalnymi ryzykami. Jej aktywa krypto mogą być pod presją, jeśli ceny Bitcoina i innych kryptowalut spadną. Bitcoin spadł już do 80 000 dolarów z wrześniowego szczytu 87 300 dolarów, a cena Ethereum również osłabła w ostatnich tygodniach. Jest to istotne dla Galaxy, ponieważ spółka zakończyła kwartał z BTC o wartości 538 milionów dolarów i Etherem o wartości 128 milionów dolarów. Porównanie z kolejnym kwartałem będzie zależeć od tych samych dwóch zmiennych: cen kryptowalut, które kształtują wartość tych posiadłości i aktywność handlową, oraz od tego, czy rozmowy dotyczące pozostałej mocy Helios przekształcą się w podpisane umowy z najemcami.

Analiza techniczna

Wykres dzienny pokazuje, że akcje GLXY osłabły w ostatnich miesiącach. Znalazły dno na poziomie 14,14 dolara w tym miesiącu, po czym odbiły do 16,67 dolara po publikacji wyników. Mimo to akcje pozostają znacznie poniżej średnich kroczących 50-dniowej i 100-dniowej i spadły pod wskaźnik Supertrend, co stanowi silnie niedźwiedzi sygnał. Konfiguracja techniczna wskazuje na prawdopodobne wznowienie trendu spadkowego, przy czym kluczowy poziom wsparcia 14,14 dolara jest w centrum uwagi. Przebicie poniżej tego poziomu sygnalizowałoby dalsze spadki.

Ten artykuł dostarcza informacji, a nie porad finansowych. Inwestycje w akcje i kryptowaluty wiążą się ze znaczną zmiennością i ryzykiem strat. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależne badania przed zainwestowaniem.

Źródło: The Market Periodical