Franklin Templeton rozszerza swoją infrastrukturę tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego na Bybit, dając uprawnionym klientom instytucjonalnym nową drogę dostępu do płynności handlowej kryptowalut bez przenoszenia aktywów generujących dochód na giełdę. Partnerstwo, ogłoszone 28 września, dodaje kolejny most między tradycyjnym zarządzaniem aktywami a rynkami aktywów cyfrowych. Dla skarbników instytucjonalnych porozumienie to rozwiązuje znany dylemat: utrzymywanie kapitału w funduszach generujących dochód przy jednoczesnej możliwości wykorzystania go w handlu kryptowalutami.

W ramach programu uprawnieni inwestorzy mogą zastawiać udziały funduszy Franklin Templeton, wyemitowane za pośrednictwem platformy Benji Technology Platform, jako zabezpieczenie poza giełdowe. W zamian klienci uzyskują dostęp do linii kredytowych w USDT lub USDC na Bybit, podczas gdy bazowe aktywa nadal generują dochód.

Tokenizowane aktywa spotykają płynność krypto

Tokenizacja reprezentuje udziały funduszy jako tokeny cyfrowe zapisane w blockchainie, co pozwala tradycyjnym produktom inwestycyjnym funkcjonować w cyfrowych procesach, takich jak rozliczenia i składanie zabezpieczeń. Zamiast być transferowane bezpośrednio na Bybit, zabezpieczenie pozostaje w depozycie w ramach ByCustody. Wartość tokenizowanych pozycji jest odwzorowana w środowisku handlowym Bybit, umożliwiając aktywom wspieranie działalności handlowej przy pozostawaniu poza giełdą.

Taka struktura oferuje użytkownikom instytucjonalnym szereg potencjalnych korzyści:

• Dostęp do kredytu handlowego w USDT lub USDC
• Dalszy dochód z uprawnionych aktywów bazowych
• Depozyt zabezpieczenia poza giełdą
• Większa elastyczność w zarządzaniu skarbcem instytucjonalnym

Franklin Templeton wcześniej pozycjonował tokenizowane fundusze rynku pieniężnego jako instrumenty łączące ekspozyc tradycyjnego rynku pieniężnego z rozliczeniami i funkcjonalnością zabezpieczeń opartą na blockchainie.

Szerszy ruch w stronę tokenizowanych finansów

Porozumienie z Bybit bazuje na szerszej ekspansji Franklin Templeton w zakresie usług tokenizowanych zabezpieczeń na rynkach aktywów cyfrowych; zarządzający aktywami realizował podobne struktury również z innymi dużymi giełdami kryptowalut.

Tymczasem Bybit rozwija własną infrastrukturę zabezpieczeń instytucjonalnych. Jego usługa Bank Triparty, uruchomiona w lipcu, pozwala uprawnionym instytucjom wykorzystywać dolary amerykańskie lub bony skarbowe przechowywane u regulowanych partnerów bankowych do uzyskania finansowania w USDT przy zachowaniu ekspozycji na zabezpieczenie. Razem te porozumienia pokazują, jak depozyt i zarządzanie ryzykiem kontrahenta stały się kluczowymi considerationami projektowymi w miarę wchodzenia tradycyjnych aktywów na giełdy kryptowalut.

Najnowsze partnerstwo odzwierciedla szerszą zmianę w kierunku wykorzystywania tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego jako produktywnego zabezpieczenia. Zamiast sprzedawać tradycyjne aktywa inwestycyjne lub pozostawiać je bezczynne, instytucje mogą potencjalnie wykorzystać je do wspierania płynności handlowej, zachowując jednocześnie swoją bazową ekspozycję ekonomiczną.

Franklin Templeton i Bybit oświadczyły, że współpraca rozszerzy się także na tokenizowane produkty majątkowe oraz inicjatywy edukacyjne dla inwestorów korzystających z portfeli, co sygnalizuje szerszy wysiłek mający na celu powiązanie regulowanych produktów inwestycyjnych z rynkami finansowymi opartymi na blockchainie. Kształt tych kolejnych produktów pokaże, jak daleko model tokenizowanych zabezpieczeń wykracza poza kredyt handlowy.