Franklin Templeton, jeden z największych zarządzających aktywami na świecie, pogłębia swoje zaangażowanie w aktywa tokenizowane w Azji dzięki partnerstwu z hongkońską giełdą kryptowalut HashKey, udostępniając swój flagowy tokenizowany fundusz rynku pieniężnego, Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), inwestorom aktywów cyfrowych w całym regionie, jak ogłosiły obie firmy.

Fundusz inwestuje przede wszystkim w instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez rząd USA oraz aktywa gotówkowe w dolarach amerykańskich za pośrednictwem infrastruktury opartej na blockchainie. Gdy Franklin Templeton uruchomił ten fundusz w 2021 roku, stał się on jednym z pierwszych funduszy zarejestrowanych w USA, które rejestrują własność jednostek i przetwarzają transakcje na publicznym blockchainie, co uczyniło firmę pionierem tokenizacji wśród tradycyjnych zarządzających aktywami.

Dostęp ograniczony do inwestorów profesjonalnych

Oferta jest dostępna wyłącznie dla inwestorów profesjonalnych i nie jest otwarta dla ogółu detalicznych klientów w Hongkongu. Zgodnie z miejscową ustawą o papierach wartościowych i kontraktach terminowych (Securities and Futures Ordinance) inwestorzy profesjonalni obejmują co do zasady instytucje oraz osoby fizyczne posiadające portfele inwestycyjne o wartości co najmniej 8 mln HKD, czyli około 1 mln USD. HashKey należy do platform obrotu aktywami wirtualnymi licencjonowanych przez hongkońską Komisję Papierów Wartościowych i Terminowych (SFC), a ten licencjonowany status stanowi podstawę dystrybucji funduszu poprzez regulowane kanały.

Chetan Karkhanis, senior wiceprezes (SVP) ds. obsługi klientów w obszarze aktywów cyfrowych w Franklin Templeton, oświadczył, że firma zamierza rozszerzyć współpracę poza produkty rynku pieniężnego na inne tokenizowane oferty, wykorzystując obecność HashKey w Hongkongu, Singapurze, Tokio, Dubaju i na Bermudach.

Ten debiut oznacza drugą tokenizowaną ofertę funduszu Franklin Templeton w Hongkongu. Zarządzający wprowadził tam swój pierwszy tokenizowany fundusz w listopadzie 2025 roku w ramach inicjatywy Fintech 2030 Urzędu Monetarnego Hongkongu (HKMA), będącej częścią szerszego programu modernizacji infrastruktury finansowej miasta, obejmującego również prace HKMA nad projektem Ensemble, dotyczącym tokenizacji aktywów i rozliczeń.

Tokenizowane papiery skarbowe zyskują na znaczeniu

Premiera ma miejsce w momencie, gdy inwestorzy i instytucje finansowe eksplorują oparte na blockchainie wersje tradycyjnych aktywów, a dług rządowy USA staje się jednym z największych segmentów rynku aktywów tokenizowanych. Do segmentu wkroczyli również inni duzi tradycyjni zarządzający, w tym BlackRock, którego fundusz USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) został uruchomiony w marcu 2024 roku i szybko stał się jednym z największych tokenizowanych produktów skarbowych.

Łączna wartość aktywów rzeczywistych śledzonych przez RWA.xyz osiągnęła według stanu na sierpień 2026 roku 38,18 mld USD, co oznacza wzrost o 85% z 20,6 mld USD rok wcześniej. Tokenizowany dług skarbowy USA stanowił 15,6 mld USD tej kwoty, ponad dwukrotnie więcej niż 6,4 mld USD rok wcześniej, co odpowiada wzrostowi o 144%.

Dlaczego to ma znaczenie

Dla Franklin Templeton partnerstwo z HashKey rozszerza strategię tokenizacji, która przeszła drogę od wczesnych eksperymentów do produktów dystrybuowanych poprzez regulowaną infrastrukturę aktywów cyfrowych, łącząc dużą markę tradycyjnego zarządzania funduszami z wysiłkami Hongkongu, by od otwarcia swojego reżimu obrotu kryptowalutami w 2023 roku ugruntować pozycję licencjonowanego centrum aktywów cyfrowych.

Ograniczenie do inwestorów profesjonalnych podkreśla jednocześnie ograniczenia regulacyjne, które wciąż kształtują wdrażanie tokenizowanych produktów finansowych na rynkach azjatyckich.

Dalsza ekspansja będzie zależeć nie tylko od popytu inwestorów, ale także od tego, jak regulatorzy i instytucje finansowe będą podchodzić do opartych na blockchainie reprezentacji tradycyjnych papierów wartościowych.