Koparka Zcash Fortitude nabywa 9,4% udziałów w HeartSciences — celu planowanej fuzji — przed głosowaniem akcjonariuszy

Fortitude Mining, należąca do Digital Currency Group spółka zajmująca się wydobywaniem Zcash, nabyła 9,4% udziałów w notowanej na Nasdaq spółce HeartSciences za około 1 mln USD, zapewniając swojemu partnerowi w planowanej fuzji gotówkę na wydatki operacyjne, podczas gdy zatwierdzenie połączenia przez akcjonariuszy wciąż jest w toku. Zcash to nastawiona na prywatność kryptowaluta wykorzystująca dowody z wiedzy zerowej, które pozwalają użytkownikom ukrywać dane nadawcy, odbiorcy i kwoty, a koparki takie jak Fortitude otrzymują nagrody blokowe za zabezpieczanie sieci.

Prywatna subskrypcja, przeprowadzona 12 sierpnia, objęła 411 522 akcje zwykłe HeartSciences po 2,43 USD za sztukę. Zgłoszenie dotyczące rzeczywistego udziału wykazało, że dokładny wydatek gotówkowy Fortitude wyniósł 999 998,46 USD, a wielkość udziału po zakupie — około 9,4%. Przepisy amerykańskie wymagają takich zgłoszeń po przekroczeniu przez inwestora 5% akcji spółki publicznej, dzięki czemu dokładna kwota i wielkość udziału trafiają do informacji publicznej. HeartSciences podało, że cena zakupu stanowiła 22-procentową premię do kursu zamknięcia akcji w dniu transakcji.

HeartSciences oświadczyło, że wykorzysta uzyskane środki netto na wydatki operacyjne przed zamknięciem planowanego połączenia, co czyni transakcję emisją akcji za gotówkę, a nie pożyczką. Emisje prywatne polegają na sprzedaży akcji bezpośrednio wąskiej grupie inwestorów poza zarejestrowaną ofertą publiczną, a ich cena jest przedmiotem negocjacji, a nie ustaleń rynku otwartego. Zgodnie z komunikatem spółki złożonym do SEC inwestycja nie zmienia kursu wymiany, a posiadacze akcji Fortitude nie otrzymają dodatkowych akcji w zamian za zastrzyk kapitału w wysokości 1 mln USD.

Zakup akcji zwykłych daje spółce wydobywającej Zcash bezpośredni udział w HeartSciences, zanim akcjonariusze zdecydują o połączeniu spółek. Ponieważ emisja znajduje się poza formułą kursu wymiany, gotówka pozwala nabyć udziały w spółce przejmowanej bez zwiększania wartości świadczeń przewidzianych w fuzji dla dotychczasowych właścicieli Fortitude.

Zgodnie z proponowaną strukturą DCG — konglomerat kryptowalutowy, którego aktywa obejmowały m.in. zarządzającego aktywami cyfrowymi Grayscale oraz operatora kopalni Foundry — przejąłby około 95% praw głosu w połączonej spółce, wynika z wstępnego zgłoszenia proxy HeartSciences. Obecni akcjonariusze HeartSciences zachowaliby około 5% praw głosu oraz praw majątkowych, z zastrzeżeniem ostatecznych mechanik kapitalizacji i kursu wymiany. Struktury transakcyjne, w których prywatna spółka operacyjna łączy się ze spółką już notowaną, pozostawiając dotychczasowym właścicielom niewielki udział mniejszościowy, to od dawna stosowana droga wejścia na rynek publiczny bez przeprowadzania oferty publicznej.

Według stanu na 20 sierpnia wstępne zgłoszenie proxy wciąż zawierało puste pola dotyczące dat specjalnego walnego zgromadzenia i dnia ustalenia listy akcjonariuszy, a późniejsze materiały dotyczące emisji nadal wskazywały zatwierdzenie przez akcjonariuszy jako kwestię nierozstrzygniętą. Spółki spodziewają się zamknięcia transakcji w drugiej połowie 2026 roku, choć pozostaje to jedynie docelowe okno czasowe.

Zgłoszenie proxy ostrzega również, że w przypadku niepowodzenia fuzji HeartSciences może mieć ograniczone możliwości kontynuowania działalności i może być zmuszona poszukiwać innej transakcji strategicznej. Jeśli nie będzie dostępna żadna realna alternatywa, spółka może zostać zlikwidowana, bez gwarancji, że dla akcjonariuszy pozostanie jakakolwiek gotówka.

Pod względem finansowym Fortitude wykazało 8,5 mln USD skorygowanej EBITDA — miary spoza GAAP — podczas gdy wyniki GAAP wykazały stratę netto 9,5 mln USD, obejmującą odpis na utratę wartości sprzętu górniczego w wysokości 10,3 mln USD. Skorygowana EBITDA nie uwzględnia wybranych kosztów, które pozostają ujęte w stracie księgowej. Raport pojawia się w okresie zacieśnienia emisji Zcash: pierwszy halving sieci, w listopadzie 2024 roku, obniżył nagrodę blokową z 3,125 ZEC do 1,5625 ZEC, o połowę zmniejszając liczbę nowych monet wydawanych koparkom za każdy blok.

Dla akcjonariuszy HeartSciences kolejnym zgłoszeniem zmieniającym stan spraw będzie ostateczne zgłoszenie proxy, które wyznaczy datę głosowania. Do tego czasu zastrzyk kapitałowy Fortitude wspiera działalność spółki przejmowanej, ale nie usuwa ryzyka związanego z zatwierdzeniem ani wykonaniem transakcji.

Powiązany materiał: Ta spółka publiczna kontroluje obecnie 18% mocy wydobywczych Zcash po powiązanej z Winklevossami transakcji o wartości 33 mln USD.

Źródło: CryptoNewsNet