Najważniejsze wnioski

Akcje Forda wzrosły o 1,5% do 14,62 USD, a analitycy prognozują średnią cenę 15,68 USD

Producent zamierza dostarczyć ponad 100 000 egzemplarzy pickupu elektrycznego Fathom za około 30 000 USD w pierwszym roku sprzedaży

Osiągnięcie tego celu uczyniłoby Fathoma pierwszym pojazdem elektrycznym spoza Tesli z sześciocyfrową roczną sprzedażą pojedynczego modelu

Zysk na akcję w drugim kwartale przewyższył prognozy i wyniósł 0,42 USD wobec oczekiwanych 0,33 USD, mimo 3,8% spadku przychodów rok do roku

Do wyzwań należą akcja serwisowa obejmująca około 148 663 Mustangów, spadające krajowe wyniki sprzedaży oraz obawy dotyczące ciągłości dywidendy

Akcje Ford Motor (F) zyskały 1,5% podczas piątkowej sesji, kończąc ją na poziomie 14,62 USD, ponieważ uczestnicy rynku przyjęli pozytywnie agresywne prognozy sprzedaży dotyczące nadchodzącego pickupu elektrycznego Fathom.

Ford Motor Company, F

Producent z siedzibą w Detroit postawił sobie ambitny cel dostarczenia ponad 100 000 egzemplarzy Fathoma w pierwszym roku dostępności pojazdu. Ze стартową ceną bliską 30 000 USD pickup jest strategicznie pozycjonowany, aby przyciągnąć konsumentów szukających alternatywy dla tradycyjnych pojazdów benzynowych i hybrydowych. Taki przedział cenowy to znamienny wybór pozycjonowania w segmencie elektrycznych pickupów, gdzie większość dostępnych obecnie na rynku elektrycznych ciężarek ma wyższe ceny katalogowe, co jest zbieżne z szerszym deklarowanym celem Forda, jakim jest uczynienie modeli elektrycznych bardziej dostępnymi dla przeciętnych nabywców.

Osiągnięcie tego kamienia milowego uczyniłoby Forda pierwszym poza Teslą producentem, który przekroczył próg 100 000 egzemplarzy pojedynczego modelu pojazdu elektrycznego w okresie dwunastu miesięcy. Dla porównania, General Motors sprzedał w ubiegłym roku około 170 000 pojazdów elektrycznych, jednak sprzedaż ta była rozłożona na wiele modeli w jego portfolio EV.

Fathom oferuje duży ekran dotykowy, system wspomagania jazdy bez użycia rąk Ford BlueCruise oraz bezproblemową integrację z Apple Maps.

Pozostaje jednak istotna luka. Ford nie ujawnił jeszcze oficjalnych danych dotyczących zdolności holowania Fathoma. Informacja ta jest kluczowa dla potencjalnych klientów, którzy regularnie korzystają z pickupów do przewozu i holowania, a brak tych danych może zniechęcić część tradycyjnych nabywców ciężarówek do przejścia na napęd elektryczny. Zdolność holowania to powracający punkt porównań wśród elektrycznych pickupów, gdzie parametry często ustępują porównywalnym wielkościowo modelom spalinowym.

Ponadto sektor pojazdów elektrycznych w całych Stanach Zjednoczonych mierzy się z przeciwnościami po zniesieniu federalnych zachęt zakupowych, co czyni sześciocyfrowy cel sprzedażowy Forda szczególnie trudnym. Wygaśnięcie federalnej ulgi podatkowej na EV eliminuje istotne dotąd wsparcie cen zakupu dla nabywców, wywierając na producentach presję na obniżanie cen katalogowych, aby utrzymać popyt.

Silne wyniki finansowe mimo spadku przychodów

Ford osiągnął w drugim kwartale zysk 0,42 USD na akcję, przekraczając konsensusową prognozę Wall Street 0,33 USD o 0,09 USD. Całkowite przychody wyniosły 48,30 mld USD, wyprzedzając prognozy analityków 47,24 mld USD.

Mimo lepszego niż oczekiwano zysku, przychody spadły o 3,8% w porównaniu z analogicznym kwartałem roku poprzedniego. W drugim kwartale zeszłego roku spółka wykazała zysk 0,37 USD na akcję.

Wall Street prognozuje dla Forda pełnoroczny zysk 1,86 USD na akcję.

W okresie ostatnich dwunastu miesięcy akcje Forda zyskały 22,74%. 50-dniowa średnia krocząca wynosi obecnie 14,09 USD, a 200-dniowa średnia krocząca znajduje się na poziomie 13,52 USD.

Nastawienie Wall Street i prognozy cenowe

Wall Street utrzymuje ostrożnie optymistyczne stanowisko. JPMorgan podniósł swój cel cenowy z 16 do 17 USD, zachowując rekomendację „overweight”. TD Cowen zwiększył cel z 13 do 15 USD, utrzymując jednak rekomendację „hold”. Royal Bank of Canada również podwyższył prognozę z 13 do 15 USD.

Zbiorczy konsensus analityków sprowadza się do rekomendacji „trzymaj”, ze średnim celem cenowym 15,68 USD. Najnowsze szacunki z ostatniego kwartału wskazują średni cel 15,88 USD, co oznacza około 9% potencjalnej aprecjacji od obecnych poziomów notowań.

Spośród objętych analizą analityków ośmiu rekomenduje kupno akcji Forda, dziesięciu sugeruje ich utrzymanie, a jeden doradza sprzedaż.

Spółka wypłaciła 1 września dywidendę kwartalną w wysokości 0,15 USD, co przekłada się na roczną wypłatę 0,60 USD i stopę dywidendy około 4,1%. Wśród części inwestorów pojawiły się pytania o długoterminową trwałość tej wypłaty w świetle dźwigni finansowej i presji na rentowność spółki.

Akcja serwisowa i możliwości kontraktów wojskowych

Producent wycofuje w ramach akcji serwisowej około 148 663 pojazdów Mustang z lat modelowych 2024–2026 z powodu problemów z okablowaniem elektrycznym, które może prowadzić do utraty zasilania i wyłączenia kluczowych systemów pojazdu.

W bardziej optymistycznych wiadomościach Ford aktywnie stara się o możliwości w sektorze obronnym, w tym o współpracę z General Dynamics Land Systems i Ricardo przy programie zakupu pojazdów lekko opancerzonych Light Mobility Vehicle wartości 2 mld funtów, prowadzonym przez brytyjskie Ministerstwo Obrony.

Patrząc w przyszłość, rzeczywiste tempo sprzedaży Fathoma, ostateczne ujawnienie specyfikacji holowania oraz komentarze zarządu dotyczące polityki dywidendowej i rentowności segmentu EV należą do danych, które prawdopodobnie ukształtują ocenę rynku dotyczącą zakładu Forda na elektryczne pickupy w najbliższych kwartałach.

Wpis Should You Buy Ford (F) Stock Ahead of the Fathom EV Launch? pojawił się najpierw na Blockonomi.