Michelle W. Bowman, wiceprzewodnicząca Rezerwy Federalnej ds. nadzoru i najwyższa rangą urzędniczka bankowa w banku centralnym, powiedziała 4 czerwca 2026 roku Komisji ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów USA, że amerykański system bankowy pozostaje solidny i odporny, podczas gdy regulatorzy nadal zmieniają ramy nadzorcze i regulacyjne dotyczące banków, konkurencji ze strony podmiotów niebankowych, sztucznej inteligencji, stablecoinów, płynności oraz standardów kapitałowych.

Bowman złożyła zeznanie przed przewodniczącym Hillem, członkinią rankingową Waters i innymi członkami Komisji w Waszyngtonie. Powiedziała, że jej wystąpienie obejmie trzy obszary: bieżące warunki w sektorze bankowym, reformy regulacyjne i nadzorcze od czasu ostatniego przesłuchania Komisji z udziałem regulatorów ostrożnościowych oraz dalszą ścieżkę Rezerwy Federalnej w działaniach na rzecz bezpieczeństwa, solidności i stabilności amerykańskiego systemu finansowego przy jednoczesnym wspieraniu wzrostu gospodarczego. Szeroki program odzwierciedla tempo, w jakim krajobraz regulacyjny zmienił się od upadków Silicon Valley Bank, Signature Bank i First Republic Bank w 2023 roku, które ujawniły luki w nadzorze i zarządzaniu płynnością w instytucjach regionalnych i średniej wielkości.

Warunki w sektorze bankowym

Bowman powiedziała, że banki nadal raportują wysokie współczynniki kapitałowe i znaczące bufory płynnościowe, co pozostawia je w dobrej pozycji do wspierania wzrostu gospodarczego. Stwierdziła, że sektor bankowy wykazuje dobrą kondycję dzięki utrzymującemu się wzrostowi akcji kredytowej i solidnej rentowności. Według jej zeznania zaległości w spłatach nieznacznie wzrosły w ostatnich kwartałach, ale pozostają w granicach historycznych średnich.

Jednocześnie Bowman powiedziała, że krajobraz konkurencyjny w usługach finansowych się zmienia. Niebankowe instytucje finansowe, czyli NBFI, przejmują większą część rynku kredytowego i konkurują z tradycyjnymi bankami lub je wypierają, nie podlegając porównywalnym standardom regulacyjnym. Powiedziała, że część wzrostu kredytowania przez NBFI odzwierciedla „przesunięcie” tradycyjnych czynności bankowych z banków regulowanych do podmiotów niebankowych. Jako przykład wskazała przenoszenie udzielania i obsługi kredytów hipotecznych do niebankowego sektora finansowego.

Chociaż kredytowanie NBFI przez banki szybko rosło w ostatnich latach, Bowman powiedziała, że monitoring nadzorczy i badania Rezerwy Federalnej pokazują, iż banki zaostrzyły standardy kredytowania NBFI z powodu obaw dotyczących jakości oceny kredytowej i zabezpieczeń. Przywołała raport Supervision and Regulation Report towarzyszący zeznaniu oraz April 2026 Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices, dostępne pod adresem https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202604.htm.

Bowman odniosła się również do zmian technologicznych, w tym szybkiego rozwoju możliwości sztucznej inteligencji oraz ryzyk i korzyści związanych z użyciem AI. Powiedziała, że ostatnie postępy w granicznych modelach AI znacząco przyspieszyły identyfikację podatności cybernetycznych w infrastrukturze krytycznej, w tym w systemie bankowym. Według niej zdolność ta może pomóc wzmocnić obronę cyberbezpieczeństwa, ale ujawnia także nowe podatności na potencjalne cyberataki.

Rezerwa Federalna jest zobowiązana do wspierania ogólnorządowych działań na rzecz poprawy cyberbezpieczeństwa oraz do współpracy z bankami, gdy zarządzają one tym środowiskiem zagrożeń, powiedziała Bowman. Dodała, że skuteczne zarządzanie pojawiającymi się ryzykami cybernetycznymi będzie wymagać ciągłej współpracy podmiotów publicznych i prywatnych, stałego monitorowania rozwoju AI, regularnej komunikacji z interesariuszami oraz elastycznych ram regulacyjnych i nadzorczych, które będą nadążać za szybkim postępem technologicznym.

Reformy bankowości społecznościowej

Bowman powiedziała, że od czasu jej ostatniego wystąpienia przed Komisją Rezerwa Federalna poczyniła znaczące postępy w modernizacji ram regulacyjnych i nadzorczych. Podkreśliła, że nadzór nad bankami społecznościowymi pozostaje priorytetem, ponieważ banki te są ważnym źródłem kredytu dla rodzin, firm i lokalnych gospodarek.

Powiedziała, że ramy nadzorcze i regulacyjne Rezerwy Federalnej powinny być skalibrowane tak, aby wspierać wzrost przy zachowaniu bezpieczeństwa i solidności. Federalni regulatorzy bankowi sfinalizowali reformy ram wskaźnika dźwigni dla banków społecznościowych, czyli CBLR. Zgodnie ze zmianami szersza grupa kwalifikujących się banków może stosować prosty wskaźnik dźwigni do pomiaru adekwatności kapitałowej zamiast bardziej złożonych ram kapitałowych opartych na ryzyku.

Bowman powiedziała, że zasada kalibruje CBLR na poziomie 8 percent, zgodnie z ustawą, i wydłuża okres karencji na powrót banków do zgodności z dwóch kwartałów do czterech kwartałów. Stwierdziła, że zmiany czynią uproszczone ramy dostępnymi dla większej liczby banków społecznościowych i pozwalają im działać zgodnie z intencją Kongresu. Przywołała komunikat prasowy Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej „Agencies Finalize Changes to Enhance Community Bank Leverage Ratio”, wydany 23 kwietnia 2026 roku.

Modernizacja ram kapitałowych

Poza CBLR Bowman powiedziała, że w marcu federalne agencje bankowe opublikowały propozycje modernizacji amerykańskich regulacyjnych ram kapitałowych. Stwierdziła, że propozycje doprecyzowują wymogi, dostosowują je do rzeczywistych ryzyk, ograniczają nakładanie się i powielanie regulacji oraz wspierają udzielanie kredytu gospodarce USA przy jednoczesnym zachowaniu wysokich poziomów kapitału oraz bezpieczeństwa i solidności.

Według Bowman propozycje zmodernizowałyby ramy kapitałowe zarówno dla największych banków, jak i dla mniejszych oraz mniej złożonych banków. Powiedziała, że zostały skalibrowane poprzez oddolny przegląd każdego elementu kapitałowego, a nie przez odtwarzanie wymogów kapitałowych wstecz w celu osiągnięcia z góry określonego rezultatu. Wraz z wcześniejszymi aktualizacjami wzmocnionego uzupełniającego wskaźnika dźwigni i programu testów warunków skrajnych zmiany mają umożliwić bardziej efektywny przepływ kapitału przy zachowaniu silnych standardów ostrożnościowych chroniących stabilność finansową.

Bowman powiedziała, że propozycje mają również zachęcić do odpowiedzialnego kredytowania hipotecznego w systemie bankowym poprzez ograniczenie czynników zniechęcających do tych działań. Od 2008 roku udział kredytów hipotecznych udzielanych przez banki znacząco spadł, z około 60 percent do około 35 percent w 2023 roku. W tym samym okresie udział obsługi kredytów hipotecznych prowadzonej przez banki spadł o 50 percent.

Ponieważ udzielanie i obsługa kredytów hipotecznych mają kluczowe znaczenie dla relacji z klientami, które wspierają model biznesowy banków społecznościowych, Bowman powiedziała, że lepiej skalibrowane wagi ryzyka dla tych działań zachęciłyby banki społecznościowe do powrotu do oferowania tych podstawowych usług. Przywołała komunikat Rady z 19 marca 2026 roku „Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System” oraz swoje przemówienie z 16 lutego 2026 roku „Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel”, wygłoszone podczas American Bankers Association 2026 Conference for Community Bankers w Orlando na Florydzie.

Nadzór i zmiany CAMELS

Bowman powiedziała, że nadzór Rezerwy Federalnej nadal rozwija dostosowanie oparte na ryzyku, które dopasowuje nadzór do wielkości, złożoności, modelu biznesowego i profilu ryzyka każdego banku. Stwierdziła, że podejście to ma zapobiegać niewłaściwemu stosowaniu standardów opracowanych dla największych i najbardziej złożonych firm wobec banków społecznościowych i regionalnych.

Nadzór Rezerwy Federalnej koncentruje się na istotnych ryzykach dla kondycji finansowej banku i jego ogólnej siły, powiedziała. W ramach tych działań personel przeprowadził kompleksowy przegląd wszystkich nierozwiązanych spraw wymagających uwagi, czyli MRA. Bowman powiedziała, że przegląd wykazał, iż wiele wcześniejszych MRA wskazywało na uchybienia proceduralne lub dokumentacyjne, a nie na zagrożenia dla bezpieczeństwa i solidności. Inne MRA stosowały najlepsze praktyki z największych i najbardziej złożonych banków wobec instytucji o bardzo odmiennych modelach biznesowych i profilach ryzyka.

Takie podejście odciągało uwagę banków i egzaminatorów od istotnych ryzyk finansowych i z natury zniechęcało do innowacji, powiedziała Bowman. Stwierdziła, że przegląd MRA wspiera ponowną kalibrację nadzoru w celu priorytetowego traktowania kwestii najważniejszych oraz stosowania odpowiednio dostosowanych oczekiwań.

Bowman powiedziała również, że pod jej kierownictwem w Federal Financial Institutions Examination Council agencje federalne i stanowi regulatorzy bankowi zaproponowali zmiany w ramach ratingowych CAMELS, które od 1979 roku pozostawały w dużej mierze niezmienione. Zmiany wprowadzają jaśniejsze i bardziej obiektywne mierniki dla każdego komponentu oraz zastępują subiektywne oceny zarządzania mierzalnymi czynnikami. Bowman powiedziała, że podejście to zapewnia, iż ratingi odzwierciedlają ogólne bezpieczeństwo i solidność banku, a nie odosobnione lub procesowe uchybienia.

Innowacje, tokenizacja i AI

Bowman określiła innowacje jako niezbędne do spełniania oczekiwań klientów, obniżania kosztów, poprawy usług i utrzymania sektora bankowego zdolnego do dostosowania się do nowych technologii. Powiedziała, że jest to szczególnie ważne, ponieważ banki mierzą się z silną konkurencją ze strony niebankowych instytucji finansowych.

Rezerwa Federalna priorytetowo traktuje otwartą komunikację z bankami, aby rozumieć wyzwania związane z innowacjami oraz poprawić sposób, w jaki regulatorzy ułatwiają, nadzorują i wspierają odpowiedzialne innowacje, powiedziała Bowman. Zauważyła, że federalne agencje bankowe niedawno zaktualizowały traktowanie kapitałowe „tokenizowanych” papierów wartościowych, wyjaśniając, że zasada kapitałowa jest neutralna technologicznie, ponieważ zapewnia identyczne traktowanie kapitałowe podobnych aktywów nietokenizowanych.

Rezerwa Federalna zrewidowała również swoje wytyczne dotyczące zarządzania ryzykiem modelu, aby przyjąć podejście oparte na zasadach i ryzyku, dostosowane do modelu biznesowego banku, profilu ryzyka, wielkości i złożoności operacyjnej, powiedziała Bowman. Stwierdziła, że zrewidowane wytyczne zapewniają większą elastyczność we wdrażaniu nowych technologii. Fed zastąpił także to, co Bowman określiła jako nadmiernie restrykcyjne stanowisko polityczne, dokumentem zachęcającym do odpowiedniego przyjmowania innowacji w organizacjach bankowych nadzorowanych przez Radę.

Bowman powiedziała, że regulatorzy muszą zapewnić ścieżkę dla odpowiedzialnych innowacji w systemie bankowym, w tym dla wykorzystania AI.

Progi regulacyjne i testy warunków skrajnych

Bowman powiedziała, że mimo osiągniętych postępów pozostaje jeszcze więcej pracy. Rezerwa Federalna pracuje nad zapewnieniem, aby progi w ramach regulacyjnych i nadzorczych były odpowiednio skalibrowane i z czasem aktualizowane w celu odzwierciedlenia wzrostu gospodarczego i inflacji, powiedziała.

Progi regulacyjne są wykorzystywane do dostosowywania wymogów i oczekiwań nadzorczych na podstawie wielkości banku, złożoności, modelu biznesowego i profilu ryzyka. Ponieważ jednak progi te nie są automatycznie korygowane o inflację lub wzrost gospodarczy, małe banki o niskim ryzyku, które rosną wraz z gospodarką, mogą przekraczać progi i podlegać wymogom zaprojektowanym dla znacznie większych i bardziej złożonych banków, powiedziała Bowman. Stwierdziła, że taki rezultat jest sprzeczny z pierwotną intencją regulacji.

Jako przykład Bowman wskazała Regulation O, która reguluje kredytowanie osób powiązanych z bankiem. Powiedziała, że jej progi nie były aktualizowane od kilku dekad. Chociaż były rozsądne w momencie ustanowienia, obecnie zniechęcają dobrze wykwalifikowanych lokalnych liderów biznesu do zasiadania w radach banków społecznościowych, ograniczając dostęp do cennej wiedzy i ładu korporacyjnego. Bowman powiedziała, że Regulation O i inne progi są objęte kompleksowym przeglądem, aby zapewnić, że regulacje pozostaną zgodne z pierwotną intencją i będą właściwie skalibrowane. Regulatorzy rozważają również podejścia do dostosowania ram dla banków wzajemnych w sposób, który zachowa strukturę własności i model biznesowy banków wzajemnych oraz odzwierciedli ich niższy profil ryzyka i lokalne ukierunkowanie.

Dostosowanie wpływa na banki każdej wielkości, powiedziała Bowman. W przypadku dużych banków testy warunków skrajnych pozostają filarem regulacyjnym. Powiedziała, że Rezerwa Federalna analizuje komentarze do proponowanych zmian w teście warunków skrajnych. Propozycja zwiększyłaby przejrzystość sposobu prowadzenia testów warunków skrajnych, umożliwiając interesariuszom identyfikację słabości modeli i pomagając bankom lepiej planować potrzeby kapitałowe w różnych liniach biznesowych.

Oszustwa płatnicze, stablecoiny i płynność

Bowman powiedziała, że przeciwdziałanie oszustwom płatniczym to kolejna ważna inicjatywa wymagająca koordynacji między sektorem publicznym i prywatnym. Żadna pojedyncza agencja ani instytucja nie jest w stanie samodzielnie sprostać temu wyzwaniu, ponieważ zagrożenie jest zbyt złożone i dalekosiężne, powiedziała. Rezerwa Federalna prowadzi zaangażowanie publiczno-prywatne w tej sprawie i spodziewa się przedstawić wyniki tych wspólnych działań.

Federalne agencje bankowe opracowują również regulacje dla emitentów stablecoinów, zgodnie z wymogami GENIUS Act, powiedziała Bowman. Ustawa ustanawia nowe federalne ramy dla cyfrowych tokenów powiązanych z dolarem i stanowi znaczącą okazję do wprowadzenia innowacji finansowych do regulowanego systemu bankowego z odpowiednimi zabezpieczeniami. Bowman powiedziała, że regulatorzy są zobowiązani do stworzenia ram, które chronią konsumentów, stabilność finansową i integralność systemu płatniczego, a jednocześnie umożliwiają odpowiedzialne innowacje.

Rezerwa Federalna wzmacnia również regulacje płynnościowe, aby wspierać stabilność systemu bankowego i promować solidne zarządzanie płynnością, powiedziała Bowman. Działania te koncentrują się na formalnym uznaniu zabezpieczenia w oknie dyskontowym w regulacjach płynnościowych. Według niej pomaga to zapewnić, że banki mogą wywiązywać się ze zobowiązań w warunkach stresu, jednocześnie zachowując zdolność do dostarczania płynności klientom i społecznościom. Zmiana ta odpowiada na długotrwałą lukę w praktyce bankowej USA: banki historycznie niechętnie zaciągały pożyczki w oknie dyskontowym w okresach stresu z powodu stygmatyzacji związanej z korzystaniem z tego instrumentu, co było wyraźnym problemem podczas zawirowań bankowych w marcu 2023 roku, gdy niektóre instytucje opóźniały dostęp do awaryjnej płynności.

Prace międzynarodowe

Bowman powiedziała, że jako wiceprzewodnicząca ds. nadzoru i przewodnicząca Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation przy Financial Stability Board kieruje międzynarodowymi działaniami na rzecz modernizacji ram nadzorczych i regulacyjnych w miarę ewolucji systemu finansowego. Financial Stability Board koordynuje regulacje finansowe w państwach G20, co sprawia, że dostosowanie standardów dotyczących AI, kapitału i aktywów cyfrowych staje się coraz ważniejsze, gdy działalność bankowa w coraz większym stopniu przekracza granice. Powiedziała, że raport dotyczący międzynarodowych działań modernizacyjnych zostanie opublikowany do konsultacji publicznych jeszcze w tym roku.

Bowman powiedziała również, że Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation przy Financial Stability Board opublikuje w przyszłym tygodniu raport o dobrych praktykach dotyczących wykorzystania AI przez instytucje finansowe. Raport ma pomagać instytucjom w bezpiecznym przyjmowaniu i skutecznym wykorzystywaniu AI.

Na zakończenie Bowman powiedziała, że opisane przez nią inicjatywy odzwierciedlają zasadę, zgodnie z którą odpowiednia kalibracja wymogów regulacyjnych i nadzorczych wzmacnia zarówno stabilność finansową, jak i wzrost gospodarczy. Stwierdziła, że poprzez dostosowanie wymogów do rzeczywistego ryzyka, skupienie nadzoru na kwestiach istotnych oraz włączenie innowacji do ram regulacyjnych Rezerwa Federalna tworzy warunki, w których banki mogą się rozwijać, zachowując zabezpieczenia oczekiwane przez Amerykanów.

Oficjalne zeznanie jest dostępne pod adresem https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bowman20260604a.htm.