Evernorth zmienia liczbę akcji przeznaczonych do wydania inwestorom w związku z planowanym połączeniem biznesowym z Armada Acquisition Corp. II — wynika z dokumentu złożonego w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC). Znowelizowane warunki zostały określone w zmienionym wniosku rejestracyjnym na formularzu S-4 przekazanym regulatorowi. Formularz S-4 rejestruje papiery wartościowe, które mają zostać wyemitowane w ramach fuzji, i musi zostać uznany przez SEC za skuteczny, zanim transakcja będzie mogła przejść do głosowania akcjonariuszy.

Spółka, która dzięki tej transakcji dąży do statusu notowanej na giełdzie skarbowej spółki aktywów cyfrowych, oświadczyła, że znowelizowane umowy subskrypcyjne wiążą liczbę akcji z wartością XRP w momencie zamknięcia, mierzoną jej średnią ceną ważoną wolumenem, zamiast z ceną XRP na poziomie 2,36 USD zastosowaną przy podpisywaniu umowy o połączeniu biznesowym. Zgodnie z oświadczeniem Evernorth nowelizacja ma na celu dostosowanie kapitalizacji spółki do wartości rynkowej stanowiących jej podstawę zasobów XRP w momencie zamknięcia. Notowane skarbowe spółki kryptowalutowe utrzymują aktywo cyfrowe jako swój podstawowy aktyw i zapewniają inwestorom ekspozycję na nie poprzez zwykłe akcje — model, który upowszechnił się w sektorze po tym, jak skupione na bitcoinie firmy, takie jak Strategy (dawniej MicroStrategy), spopularyzowały to podejście. W przypadku takich podmiotów kluczowym zagadnieniem projektowym jest to, jak ściśle każda akcja odpowiada wartości tokenów, które ją zabezpieczają, i to właśnie zmniejszenie tej różnicy przed debiutem giełdowym ma — zdaniem Evernorth — rozwiązywać nowelizacja.

Mniej akcji może oznaczać większy udział w skarbcu przypadający na akcję

Why is Evernorth reworking its Nasdaq deal before it even lists? Timing matters here this is happening ahead of the Armada II merger close, not after. The shift: XRP-per-share now floats with price at closing instead of a fixed $2.36 anchor, meaning share count adjusts to…

— 𝗕𝗮𝗻𝗸𝗫𝗥𝗣 (@BankXRP) August 14, 2026

Według spółki inwestorzy dokonywali subskrypcji w ramach serii prywatnych subskrypcji po 10,00 USD za akcję, przy czym większość finansowania dostarczono z góry, a pozostałą część w trybie odroczonym. Zgodnie ze zrewidowaną strukturą liczba akcji wydawanych przy zamknięciu zostanie skorygowana w oparciu o wartość XRP w tym momencie.

Evernorth oświadczyła, że w oparciu o bieżącą cenę handlową XRP restrukturyzacja ma doprowadzić do zmniejszenia liczby akcji wyemitowanych przy zamknięciu. Przy wartości netto aktywów spółki rozłożonej na mniejszą liczbę akcji każda akcja odpowiadać będzie większej części skarbca XRP Evernorth. Spółka dodała, że mechanizm korekty działa w obie strony, w zależności od wartości XRP w momencie zamknięcia.

Zmiana ma na celu zniwelowanie różnicy między wartością XRP w momencie podpisania umowy a jej wartością w momencie zamknięcia, przed planowanym debiutem na rynku publicznym. Według Evernorth podejście to ma zapewnić inwestorom publicznym ekspozycję na warunkach lepiej dopasowanych do wartości netto aktywów przypadającej na każdą akcję, a nie wyceny opartej na historycznych cenach XRP.

Inwestorzy finansujący z góry popierają znowelizowane warunki

Jak oświadczyła spółka, inwestorzy reprezentujący ponad 95% zaangażowanego kapitału, w tym wszyscy inwestorzy Evernorth dostarczający finansowanie z góry, zgodzili się na znowelizowane warunki. Sponsor Armada II zgodził się również skorygować swoje akcje założycielskie według tej samej proporcjonalnej zasady co inwestorzy finansujący z góry.

Zdaniem Evernorth korekta po stronie sponsora ma szeroko rozłożyć skutki restrukturyzacji wśród interesariuszy. Zarząd oraz inwestorzy założyciele spółki uważają, że nowelizacja pozwoli wypracować strukturę kapitalizacji, która dokładniej odzwierciedla wartość zasobów XRP Evernorth w momencie zamknięcia.

Asheesh Birla, założyciel i dyrektor generalny Evernorth, wcześniej pełniący wysokie stanowiska kierownicze w obszarze produktu w Ripple, oświadczył, że zrewidowane podejście ma zachować spójność interesów wśród inwestorów, wspierając jednocześnie strategię spółki zakładającą budowanie instytucjonalnego dostępu do ekosystemu XRP. Wskazał również na poparcie grupy inwestorów finansujących z góry dla znowelizowanych warunków. (Dane rynkowe: TradingView)

Co dalej dla XRP

Wśród inwestorów Evernorth znajdują się m.in. Arrington Capital, SBI Group, Ripple — spółka najściślej kojarzona z XRP — a także Pantera Capital, Kraken i GSR. Armada II to spółka celowej akwizycji (SPAC), czyli giełdowy wehikuł typu blank-check, za pośrednictwem którego Evernorth miałaby stać się spółką notowaną publicznie. Zamknięcie połączenia biznesowego oczekiwane jest pod koniec trzeciego lub na początku czwartego kwartału 2026 r., z zastrzeżeniem przeglądu przez SEC oraz zwyczajowych warunków zamknięcia. Wniosek rejestracyjny nie jest jeszcze skuteczny.

Evernorth i Armada II oświadczyły, że akcjonariusze otrzymają ostateczne oświadczenie proxy oraz inne stosowne dokumenty, gdy tylko będą dostępne, w związku z głosowaniem nad proponowanym połączeniem biznesowym.

Evernorth podała, że jej zasoby i strategia pozostają bez zmian. Spółka zamierza skupić się na zwiększaniu liczby XRP przypadającej na akcję poprzez alokację kapitału, udział w ekosystemie XRP oraz operacje skarbowe, dążąc do planowanego debiutu na rynku publicznym.