Europejskie rynki akcji przedłużyły serię wzrostów na pierwszy tydzień sierpnia, przy czym zarówno STOXX 600, jak i STOXX 50 osiągnęły rekordowe poziomy po raz czwarty z rzędu. STOXX 600 wzrósł 0,3% do 659,91 punktu w piątek przed południem, podczas gdy STOXX 50 zyskał 0,2% w ciągu dnia i zakończył tydzień ze wzrostem o 2,4%. W ujęciu tygodniowym STOXX 600 zamknął się na plusie 1,4%.

Silny sezon wyników finansowych był głównym katalizatorem zwyżki. Przewiduje się, że spółki z całego indeksu osiągną wzrost zysków w drugim kwartale przekraczający 22%, zgodnie z danymi LSEG. Jeśli się potwierdzi, będzie to najsilniejszy wskaźnik wzrostu od trzeciego kwartału 2022 roku. Dynamika wyników pojawia się na tle łagodnej polityki monetarnej — Europejski Bank Centralny w czerwcu dokonał obniżki stóp o 25 punktów bazowych, pierwszej od 2019 roku — jednocześnie kontynuując monitorowanie inflacji w strefie euro.

Ochrona zdrowia przewodzi wzrostom sektorowym

Sektor ochrony zdrowia odnotował najlepsze wyniki w piątek, zyskując 1,8%. Duński producent leków onkologicznych Genmab przejął prowadzenie ze skokiem o 9,6% po ogłoszeniu wyższych przychodów z pierwszego półrocza i podniesieniu prognozy na cały rok. Novo Nordisk, Abivax i Zealand Pharma odnotowały wzrosty na poziomie od 3,4% do 4,6%. Novo Nordisk był w ostatnich latach główną siłą napędową wyników europejskiego rynku akcji, co wynikało z rosnącego popytu na jego terapie odchudzające GLP-1 — Wegovy i Ozempic — należące do najszybciej rosnących produktów farmaceutycznych na świecie.

Wśród innych znaczących ruchów znalazły się SAP, który wzrósł niemal o 3%, oraz Rheinmetall, który zyskał 2%. Novartis wzrósł o 1%, AstraZeneca o 1,6%, a Airbus o 0,8%.

Czeska firma zbrojeniowa CSG wzrosła o 1,3% po ogłoszeniu przychodów z pierwszego półrocza powyżej oczekiwań, napędzanych silnym popytem na amunicję. Szerszy indeks lotniczo-kosmiczny i zbrojeniowy wzrósł o 0,9% w ciągu dnia i był na dobrej drodze, by zostać najlepszym sektorem tygodnia ze wzrostem o 5,8%. Europejscy wykonawcy zbrojeniowi doświadczają stałego popytu, gdyż członkowie NATO dążą do osiągnięcia lub przekroczenia celu sojuszu w zakresie wydatków obronnych na poziomie 2% PKB — zmiany przyspieszonej przez trwającą wojnę w Ukrainie.

Kingspan rośnie na fali popytu na centra danych

Kingspan był zdecydowanym liderem sesji, skacząc o ponad 15% po tym, jak firma z branży materiałów budowlanych podniosła swoją prognozę zysków na cały rok. Firma wskazała na rosnący popyt na centra danych jako główny czynnik tej korekty — trend odzwierciedlający globalną budowę infrastruktury obliczeniowej AI na masową skalę przez duże firmy technologiczne.

Nie wszystkie akcje odnotowały wzrosty. Munich Re spadło o 2,7% mimo ogłoszenia 6-procentowego wzrostu zysku netto w drugim kwartale, który przekroczył oczekiwania. Stellantis spadł o 2,5% po tym, jak Bernstein obniżył rating producenta samochodów do poziomu „underperform”.

Wyzwania makroekonomiczne i ostrożne nastroje

Rynki obserwowały również rozwój wydarzeń na Bliskim Wschodzie. Kontrakty futures na ropę Brent wzrosły do 83,17 USD za baryłkę z powodu odnowionych obaw o Cieśninę Ormuz, po propozycji Iranu zakazującej przepływu niektórym statkom przez tę drogę wodną.

Jeśli chodzi o dane gospodarcze, wskaźniki produkcji przemysłowej i eksportu Niemiec okazały się lepsze niż oczekiwano, co stanowi pozytywny sygnał dla największej gospodarki Europy, która od roku zmaga się ze słabą produkcją przemysłową i powolnym wzrostem.

Inwestorzy pozostali ostrożni w oczekiwaniu na raport o zatrudnieniu w USA, ponieważ silniejsze dane o zatrudnieniu mogłyby dać Rezerwie Federalnej dodatkowy powód do wstrzymania cięć stóp procentowych.

Gordon Kerr, europejski strateg makroekonomiczny w KBRA, zauważył, że wyniki finansowe wzmacniają obraz zdrowia fundamentów europejskich spółek, ale ostrzegł, że rynki stają się bardziej wybiórcze, ponieważ wysokie wyceny pozostawiają mniej miejsca na rozczarowanie.