Główne europejskie indeksy giełdowe zamknęły sesję mieszonymi wynikami, przy czym brytyjski FTSE 100 prowadził wśród wzrostów, za nim podążały francuski CAC i niemiecki DAX. Hiszpania i Włochy zanotowały spadki. Sesja połączyła silniejsze akcje w Londynie, Paryżu i Frankfurcie ze spadającymi kosztami obsługi długu na głównych rynkach obligacji regionu.

Podsumowanie zamknięcia

• Niemcy DAX: +69,41 punktu, czyli +0,27%, na poziomie 25 368,03
• Francja CAC: +61,59 punktu, czyli +0,78%, na poziomie 7 934,71
• Wielka Brytania FTSE 100: +115,47 punktu, czyli +1,08%, na poziomie 10 840,34
• Hiszpania IBEX 35: -53,00 punktu, czyli -0,28%, na poziomie 19 177,71
• Włochy FTSE MIB: -356,29 punktu, czyli -0,72%, na poziomie 49 397,56

Rozpiętość między Wielką Brytą a Włochami wyniosła około 1,8 punktu procentowego. Kupujący mieli przewagę na części rynków, ale wzrosty były dalekie od jednolitych.

Europejskie rentowności obligacji spadają

Rentowności referencyjnych obligacji 10-letnich spadły na wszystkich głównych rynkach europejskich, a czołówkę spadków stanowiły Hiszpania i Włochy:

• Niemcy: 3,412%, spadek o 3,0 punktu bazowego
• Francja: 4,794%, spadek o 6,7 punktu bazowego
• Wielka Brytania: 5,379%, spadek o 4,1 punktu bazowego
• Hiszpania: 4,023%, spadek o 7,0 punktu bazowego
• Włochy: 4,491%, spadek o 6,9 punktu bazowego

Spadające rentowności przekładają się na wyższe ceny obligacji już znajdujących się w obrocie oraz łagodniejsze otoczenie kosztów obsługi długu dla rządów emitujących zadłużenie po tych stawkach referencyjnych. Rentowności francuskie, hiszpańskie i włoskie spadły bardziej niż niemieckie, co zawęziło ich spready rentowności względem niemieckiej stawki referencyjnej — miernika, po którym rynki oceniają wycenę ryzyka suwerennych obligacji strefy euro.

Akcje w USA: Dow wyżej, Nasdaq niżej, S&P 500 blisko niezmienionego poziomu

Amerykański rynek akcji również wykazał podział, gdy europejscy traderzy opuszczali biura:

• Dow Industrial Average: +495,03 punktu, czyli +0,96%, na poziomie 52 121,20
• S&P 500: +8,30 punktu, czyli +0,11%, na poziomie 7 727,24
• Nasdaq Composite: -97,11 punktu, czyli -0,36%, na poziomie 26 595,75
• Russell 2000: +22,34 punktu, czyli +0,82%, na poziomie 2 751,87
• Nasdaq 100: -180,23 punktu, czyli -0,60%, na poziomie 29 770,58

Dow i małe spółki wypadały ponadprzeciętnie, przy czym Russell 2000 jest najczęściej śledzonym barometrem mniejszych amerykańskich spółek, a indeksy zdominowane przez technologie pozostawały pod presją. Niż rentowności zapewniały bardziej sprzyjające tło, ale kupujący technologie mieli jeszcze sporo do zrobienia.

Rentowności obligacji skarbowych w odwrocie, na czele dłuższy koniec krzywej

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych były niższe w całym wykresie terminowym mimo wyższych danych PPI, czyli odczytu inflacji śledzącego ceny uzyskiwane przez amerykańskich producentów i uważnie obserwowanego pod kątem implikacji dla polityki pieniężnej:

• 2-letnie: 4,770%, spadek o 3,2 punktu bazowego
• 5-letnie: 4,861%, spadek o 4,9 punktu bazowego
• 10-letnie: 5,102%, spadek o 8,8 punktu bazowego
• 30-letnie: 5,429%, spadek o 9,5 punktu bazowego

Większe spadki rentowności dłuższych terminów spłaszczają krzywą, zawężając lukę między krótko- a długoterminowymi kosztami obsługi długu.

Dolar głównie niżej; australijski dolar idzie pod prąd

Dolar amerykański był niższy wobec większości głównych walut, a australijski dolar był jedyną główną walutą poruszającą się na korzyść dolara:

• EURUSD: 1,1204, wzrost o 0,43%
• GBPUSD: 1,3250, wzrost o 0,45%
• USDJPY: 158,19, spadek o 0,08%
• USDCHF: 0,8293, spadek o 0,64%
• USDCAD: 1,4195, spadek o 0,29%
• NZDUSD: 0,5607, wzrost o 0,29%
• AUDUSD: 0,6913, spadek o 0,80%

Australijski dolar wyróżniał się słabością mimo szerszej wyprzedaży amerykańskiej waluty. Słabsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w Australii przesądziły o bessie pary AUDUSD, choć cena odbiła od dołków (zobacz wpis o technicznej analizie AUDUSD tutaj).

W przypadku EURUSD spadek ceny (silniejszy dolar) danych PPI i innych publikacjach znalazł wsparcie kupujących przy 100-godzinnej średniej kroczącej na poziomie 1,11867, a cena wróciła powyżej 200-godzinnej średniej na 1,1201. 100-godzinna MA to barometr dla byków i niedźwiedzi: utrzymanie się powyżej utrzymuje kupujących w grze, a zejście poniżej oddałoby pełną kontrolę sprzedającym.

GBPUSD również utrzymał się blisko swoich 100/200-godzinnych średnich kroczących, które leżą blisko siebie na poziomie 1,32327. Od góry poziom 1,3273 musi zostać przełamany i utrzymany, aby wzmocnić nastawienie bycze. Te poziomy średnich kroczących i przełamań to punkty odniesienia, które traderzy będą obserwować, gdy szeroki odwrót dolara zostanie sprawdzony w kolejnych sesjach.

Źródło: Investinglive