Regulatorzy UE kwestionują sposób, w jaki Binance nadal obsługuje europejskich klientów za pośrednictwem podmiotu licencjonowanego w Abu Zabi, co kształtuje się jako pierwsza poważna sprawa testowa w ramach przepisów Markets in Crypto-Assets (MiCA), według raportu Financial Times.

Binance zostało wcześniej wezwane do zamknięcia działalności w UE po tym, jak nie uzyskało licencji zgodnie z MiCA, unijnym reżimem licencyjnym dla dostawców usług aktywów kryptograficznych, który stał się w pełni stosowany pod koniec 2024 roku. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) oraz krajowi regulatorzy z Francji, Niemiec i Grecji badają obecnie powoływanie się firmy na wyjątek licencyjny, aby nadal oferować usługi klientom z UE po braku uzyskania zgody MiCA. Niektórzy regulatorzy wystąpili do Binance o informacje, a działania egzekucyjne, w tym kary finansowe, wchodzą w grę, jeśli ich oczekiwania nie zostaną spełnione.

Giełda obsługuje obecnie część swoich klientów z UE za pośrednictwem podmiotu licencjonowanego w Abu Zabi. Firmy, które nie uzyskały zgody MiCA, miały rozpocząć wycofywanie działalności w UE od 1 lipca i przestać obsługiwać klientów, z wyjątkiem pomocy w przeniesieniu lub sprzedaży ich aktywów. Binance mogło jednak kontynuować działalność w UE dzięki prawnemu wyjątkowi zwanemu odwrotną prospekcją (reverse solicitation), która pozwala firmie spoza UE obsługiwać klienta z UE tylko wtedy, gdy klient z własnej inicjatywy zwrócił się o usługę, bez wcześniejszego kier do niego działań marketingowych.

ESMA stwierdziła, że wyjątek ten „powinien być traktowany jako wyjątek”, a nie obejście przepisów, podczas gdy holenderski regulator AFM ostrzegł, że dostawcy „nie mogą po prostu powoływać się na odwrotną prospekcję”. Ponieważ jest to pierwszy poważny test tego wyjątku w ramach MiCA, to jak wąsko regulatorzy zinterpretują go w przypadku Binance, może wyznaczyć praktyczną granicę dla innych krypto firm spoza UE korzystających z tej samej ścieżki, aby docierać do klientów z UE.

Czym jest odwrotna prospekcja?

Wyjątek ten jest znacznie starszy niż regulacje kryptowalutowe i został przeniesiony z MiFID II, unijnych ram dla usług inwestycyjnych. Po wystąpieniu Wielkiej Brytanii z unijnego systemu finansowego 31 grudnia 2020 roku ESMA wydała w styczniu 2021 roku publiczne oświadczenie, ostrzegające firmy przed nadużywaniem odwrotnej prospekcji. Regulator wskazał taktyki takie jak marketing skierowany do obywateli UE, a następnie nakłanianie ich do zaznaczenia pola potwierdzającego, że „sam do was przyszedłem”.

Zagraniczni brokerzy kontraktów na różnicę (CFD) stosowali ten sam manewr, aby docierać do detalicznych traderów z UE i oferować im poziomy dźwigni, które przepisy UE w innym przypadku ograniczałyby. Binance jest największą firmą, którą złapano w szarej strefie tego wyjątku, a giełda ma już na koncie poważną kartę: w 2023 roku zapłaciła karę w wysokości 4,3 miliarda dolarów po przyznaniu się do zarzutów dotyczących prania pieniędzy i naruszeń sankcji.

Binance oświadcza, że przestrzega lokalnych wymogów na rynkach, na których działa, i że „aktywnie pracuje nad uzyskaniem autoryzacji MiCA”. Własne licencje giełdy we Francji, Hiszpanii i Polsce stały się nieważne na mocy MiCA, którego zasady paszportyzacji pozwalają firmie upoważnionej w jednym państwie członkowskim oferować usługi we wszystkich 27 krajach UE.