Ethereum (ETH) zyskało 1,7% w ciągu 24 godzin, odzyskując poziom 2431 USD i utrzymując się powyżej niego mimo pierwszej od trzech lat podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną oraz niepowodzenia ustawy CLARITY w Senacie USA.

Dane z rynków on-chain i instrumentów pochodnych wskazują na odnowione zakupy wśród krypto-natywnych traderów: odpływy z giełd, aktywność kupujących na rynku perpetual futures oraz likwidacje pozycji krótkich sugerują, że traderzy kupują korektę. Przepływy instytucjonalne przedstawiają inny obraz, ponieważ amerykańskie spot ETF-y na Ethereum nadal odnotowywały odpływy netto, co wskazuje na słaby popyt ze strony tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych.

Ethereum utrzymuje się powyżej 2400 USD po podwyżce stóp przez Fed

Rezerwa Federalna w środę podniosła zakres swoich kluczowych stóp procentowych o 25 punktów bazowych do 3,75%–4,00%. Decyzja była jednogłośna, przyjęta wynikiem 12–0, i szeroko anticipated — rynki wyceniały prawdopodobieństwo podwyżki powyżej 90% jeszcze przed posiedzeniem. Większość urzędników Fed spodziewa się również kolejnej podwyżki przed końcem 2026 roku.

Wyższe stopy procentowe generalnie wywierają presję na kryptowaluty, zwiększając koszty pożyczek icyjność aktywów przynoszących dochód. Ethereum mimo to pozostało powyżej 2400 USD, co sugeruje, że traderzy w dużej mierze wycenili tę decyzję.

Ustawa CLARITY, projekt dotyczący struktury rynku, mający na celu doprecyzowanie regulacji aktywów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych, nie uzyskała wymaganych 60 głosów w Senacie do wniesienia wniosku o zamknięcie debaty i również wywołała jedynie przejściowy spadek, zanim wrócili kupujący.

Odpływy z giełd największe dzienne od czerwca

Ponad 152 000 ETH opuściło giełdy kryptowalut we wtorek, co stanowi największy dzienny odpływ netto od czerwca według CryptoQuant. W środę wpływy chwilowo przewyższyły wypływy, ale wskaźnik następnie powrócił do odpływów netto.

Duże wypłaty z giełd mogą sugerować, że inwestorzy przenoszą ETH do prywatnych portfeli, a nie przygotowują się do sprzedaży. Zmniejszają one również podaż natychmiast dostępną do handlu, potencjalnie wspierając ceny, jeśli popyt pozostanie stabilny. Jednak przepływy giełdowe mogą odzwierciedlać transfery między depozytariuszami i nie zawsze oznaczają bezpośrednie zakupy.

Dane z instrumentów pochodnych sygnalizują powrót kupujących

Wskaźnik taker buy-sell dla Ethereum powrócił do strefy kupujących po tym, jak we wtorek chwilowo sygnalizował silniejszą sprzedaż. Wskaźnik porównuje wolumen zakupów rynkowych z wolumenem sprzedaży rynkowej na rynku perpetual futures; odczyt powyżej jedności oznacza, że kupujący korzystający z zleceń rynkowych są bardziej agresywni niż sprzedający.

Dane o likwidacjach również wskazują na poprawę nastrojów. Ethereum odnotowało 221 mln USD likwidacji we wtorek, przy czym pozycje długie stanowiły 88% całości. W kolejnych 24 godzinach likwidacje spadły do 87,6 mln USD, z czego pozycje krótkie stanowiły 45,4 mln USD, co sugeruje, że rosnące ceny zmusiły część niedźwiedzich traderów do wyjścia z rynku.

Otwarte pozycje utrzymywały się blisko 13 mln ETH przez dwa dni, aopy finansowania powróciły do terenu dodatniego po chwilowym przejściu na wartości ujemne. Stopy finansowania to okresowe płatności wymieniane między traderami długimi i krótkimi na rynkach perpetual futures i zazwyczaj stają się dodatnie, gdy popyt na pozycje długie przewyższa popyt na pozycje krótkie.

Odpływy z ETF podkreślają utrzymującą się słabość instytucjonalną

Przepływy instytucjonalne przedstawiają mniej optymistyczny obraz. Amerykańskie spot ETF-y na Ethereum, które rozpoczęły notowania w lipcu 2024 roku, odnotowały 224,1 mln USD odpływów netto w środę, po 141,4 mln USD wypłat we wtorek, według SoSoValue, co daje łączną stratę 365,5 mln USD w dwóch sesjach.

Utrzymująca się sprzedaż ETF kontrastuje z sygnałami akumulacji widocznymi na giełdach kryptowalut i na rynkach instrumentów pochodnych. Ta rozbieżność sugeruje, że krypto-natywni kupujący mogą absorbować spadki, podczas gdy tradycyjne instrumenty inwestycyjne doświadczają umorzeń. Kierunek przepływów ETF w nadchodzących sesjach będzie zatem punktem odniesienia dla oceny, czy ten podział między popytem krypto-natywnym a tradycyjnym się utrzyma.

ETH odzyskuje 20-dniową EMA

Ethereum odbiło się powyżej poziomu 2431 USD oraz swojej 20-dniowej wykładniczej średniej ruchomej, które w ubiegłym miesiącu stanowiły ważne wsparcie.

Wskaźniki momentum pozostają neutralne. Wskaźnik Relative Strength Index wynosi 53, a oscylator Stochastic jest blisko 26, co sugeruje konsolidację, a nie warunki wykupienia.

Bezpośredni opór znajduje się na poziomie 2544 USD. Utrzymany wybicie mogłoby pozwolić ETH celować w 2626 USD, a następnie w 2786 USD. Jeśli Ethereum straci poziom 2431 USD, 50-dniowa EMA na poziomie 2282 USD i 200-dniowa EMA na poziomie 2269 USD tworzą kolejną istotną strefę wsparcia, z niższymi poziomami na 2172 USD, 100-dniowej EMA na poziomie 2163 USD oraz wsparciem horyzontalnym na 1961 USD.

Źródło: CoinJournal