24 października Ethereum handlowano w okolicach 2376,62 dolara, gdy odpływy z giełd dostarczały potencjalnego sygnału wsparcia po stronie podaży, podczas gdy dane z instrumentów pochodnych, wskaźniki techniczne i dźwignia wielorybów nadal wskazywały na ryzyka spadkowe.

Santiment poinformował, że w ciągu jednego dnia z giełd wypłynęło 169 770 ETH — największy dzienny odpływ od ponad czterech miesięcy. Dane te zostały omówione w wpisie Santiment. Podobny epizod odpływów 5 czerwca poprzedził około 223 800 ETH w wypłatach netto oraz utworzenie dna cenowego ETH. Ta historyczna sekwencja nie oznacza jednak, że dojdzie do kolejnego odbicia.

Odpływy z giełd mogą zmniejszyć ilość ETH natychmiast dostępnej do sprzedaży na platformach transakcyjnych. Mogą też odzwierciedlać transfery do prywatnych portfeli lub inną aktywność, a nie nowe zakupy. W rezultacie jeden dzień przepływów netto nie pokazuje, kto przeniósł monety i dlaczego, ani sam nie potwierdza zmiany popytu rynkowego. Salda giełdowe śledzone są jako wskaźnik zastępczy natychmiast wymienialnej podaży — dlatego gwałtowne wahania przepływów netto przyciągają uwagę, gdy cena testuje kluczowe poziomy techniczne, co ma miejsce w strefie 2385 dolarów.

Sprzedaż wczesnych posiadaczy przeczy sygnałowi odpływów

Sprzeda przez długoterminowych inwestorów stanowiła kontrapunkt dla danych o wypłatach z giełd. Lookonchain poinformował, że jeden inwestor Ethereum sprzedał 3000 ETH za około 7,23 miliona dolarów. Inwestor miał rzekomo kupić te monety dziewięć lat temu po 18,83 dolara za sztukę, co oznacza, że wartość sprzedaży była około 128 razy wyższa od ceny zakupu. Transakcję wyróżnił Lookonchain.

Drugi wczesny posiadacz Ethereum, opisany jako uczestnik initial coin offering, sprzedał 1000 ETH. Ten inwestor pierwotnie kupił 100 000 ETH po około 0,31 dolara za sztukę. Razem dwaj wczesni posiadacze sprzedali 4000 ETH — to ułamek dziennego odpływu 169 770 ETH, i tę różnicę skali warto mieć na uwadze, ważąc sprzedaż wczesnych posiadaczy wobec podaży wycofanej z giełd.

Transakcje pokazują, że część długoterminowych posiadaczy realizuje zyski, podczas gdy salda giełdowe spadają, ale nie dowodzą szerokiej sprzedaży w całej bazie posiadaczy. Osłabiają też argument, że same wypłaty z giełd potwierdzają zmianę warunków rynkowych na korzystne.

Sprzedaż na futures i wskaźniki techniczne utrzymują presję na ETH

Taker CVD dla kontraktów futures na Ethereum wg CryptoQuant nadal faworyzował sprzedających. Wskaźnik mierzy skumulowaną różnicę między agresywnymi zleceniami kupna i sprzedaży na rynku spot w kontraktach futures ETH. Odczyt zdominowany przez sprzedających oznacza, że w mierzonym okresie zlecenia sprzedaży przewyższały zakupy, co wskazuje na presję z rynku instrumentów pochodnych, choć nie prognozuje każdego pojedynczego ruchu ceny.

Wykres dzienny pokazał ETH poniżej wsparcia 2385,62 dolara po tym, jak nie udało się utrzymać odbicia w kierunku 2540,68 dolara. Cena pozostawała blisko 2376,62 dolara, a powtarzane próby stabilizacji przy wsparciu nie przyniosły przekonującego odbicia.

Parabolic SAR pozostawał powyżej ceny rynkowej na poziomie 2509,93 dolara. MACD utrzymywał bessowne przecięcie, a jego histogram wynosił ujemne 8,90. Te odczyty uczyniły z 2385 dolarów poziom, który kupujący musieli odzyskać. Jeśli ETH go nie odbuduje, 2300 dolarów może stać się kolejnym testem w dół. Wskaźniki wzmacniały presję podażową, podczas gdy dane o odpływach dostarczały potencjalnego kontrapunktu po stronie podaży. Oba sygnały mierzą różne rodzaje aktywności rynkowej i mogą występować jednocześnie.

Długie pozycje wielorybów w obliczu poziomów likwidacji

Lookonchain wskazał również 93 184 ETH w długich pozycjach wielorybów o wartości około 214 milionów dolarów. Wyznaczył poziomy likwidacji na 2256,45 i 2226,53 dolarów — odpowiednio około 5% i6% poniżej aktualnej ceny. Na dźwigniowych rynkach instrumentów pochodnych likwidacja to automatyczne zamknięcie pozycji, gdy cena osiąga punkt, w którym depozyt zabezpieczający nie spełnia już wymagań giełdy — dlatego dla pozycji długich progi te znajdują się poniżej rynku. Spadek poniżej któregokolwiek z poziomów mógłby wymusić zamknięcie pozycji, potencjalnie dodając zlecenia sprzedaży do osłabionego rynku. Dane o likwidacjach nie gwarantują jednak, że pozycje zostaną zlikwidowane ani że ETH osiągnie którykolwiek z poziomów.

Ceny likwidacji wskazują, gdzie traderzy ponoszą ryzyko, a nie przewidują przyszłego ruchu. Na razie rynek balansuje między ograniczoną dostępnością ETH na giełdach a sprzedażą wczesnych posiadaczy, sprzedażą na rynku futures i możliwością wymuszonych zamknięć dźwigniowych pozycji wielorybów. Punktami odniesienia do obserwacji są te już widoczne na wykresie: czy kupujący odzyskają 2385,62 dolara, czy 2300 dolarów wejdzie do gry oraz czy cena zbliży się do wskazanych poziomów likwidacji wielorybów przy 2256,45 i 2226,53 dolarach.

Wpis „Ethereum Price Holds Near $2,376 as Whale Liquidation Risk Grows” pojawił się najpierw na Blockonomi.