Ethereum spadło w piątek po tym, jak prezes Fed Warsh wygłosił jastrzębie wystąpienie podczas sympozjum w Jackson Hole.

Kluczowy fragment brzmiał: "I would be hard pressed to describe broad financial conditions as restrictive." Rynek zinterpretował to jako sygnał, że Warsh sprzeciwia się niedawnemu złagodzeniu warunków finansowych i w efekcie je ponownie zaostrza.

Jak wcześniej zauważono, Ethereum i inne kryptowaluty silnie wzrosły z obaw o „debasement” po tym, jak US Treasury ogłosiło operacje skupu długu mające na celu obniżenie długoterminowych rentowności. Wypowiedzi Warsha wywołały odwrócenie tych transakcji opartych na „debasement”, a złoto i dolar amerykański wróciły do poziomów sprzed ogłoszenia US Treasury. Ethereum jednak wykazało się zauważalną odpornością i nadal konsoliduje się blisko miesięcznych szczytów, co sugeruje, że inwestorzy nadal obserwują to samo tło makroekonomiczne, czekając na wyraźniejszy katalizator.

W dalszej perspektywie ważniejszy może okazać się obraz techniczny, ponieważ wybicie z którejkolwiek strony obecnego zakresu 2,350-2,550 mogłoby zapoczątkować bardziej trwały trend. Do tego czasu sam zakres pozostaje głównym punktem odniesienia dla krótkoterminowego pozycjonowania.

Warsh powtórzył również, że Fed koncentruje się obecnie wyłącznie na inflacji i powiedział, że postęp jest powolny. W tym kontekście tylko słaby raport CPI z USA mógłby sprowadzić prawdopodobieństwo poniżej 50% — obecnie wynosi ono 67% — i zniechęcić Fed do podwyżki na najbliższym posiedzeniu.

Jeśli prawdopodobieństwo pozostanie na poziomie 50% lub wyższym, Fed może mimo to zostać zmuszony do podwyżki, ponieważ brak takiego ruchu wysłałby gołębi sygnał i ponownie złagodził warunki finansowe.

Dla Ethereum łagodniejsze warunki finansowe i gołębia rewizja oczekiwań dotyczących stóp procentowych byłyby pozytywne i mogłyby przedłużyć ostatni ruch wzrostowy. Z kolei gorący odczyt CPI lub inne jastrzębie zaskoczenia prawdopodobnie obciążyłyby kryptowalutę i wywołały wyprzedaż.

Analiza techniczna Ethereum — interwał dzienny

Na wykresie dziennym widać, że Ethereum nadal konsoliduje się wokół głównego szczytu swingowego 2,450, ale szerszy obraz stał się bardziej niedźwiedzi. Sprzedający prawdopodobnie nadal będą pojawiać się w okolicach tych poziomów, wykorzystując zdefiniowane ryzyko powyżej oporu, aby pozycjonować się pod ruch w kierunku rosnącej linii trendu. Kupujący z kolei będą chcieli zobaczyć wybicie ponad miesięczne maksimum, aby zwiększyć zakłady wzrostowe w kierunku poziomu 3,400.

Analiza techniczna Ethereum — interwał 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym wyraźniej widać ruch boczny między wsparciem 2,350 a oporem 2,550. Uczestnicy rynku prawdopodobnie nadal będą grać w tym zakresie, kupując przy wsparciu i sprzedając przy oporze, dopóki nie dojdzie do wybicia z jednej ze stron.

Analiza techniczna Ethereum — interwał 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym niewiele można dodać, ponieważ wybicie z zakresu byłoby ważniejsze niż niestabilny ruch cenowy wewnątrz niego. Niemniej jednak mamy niewielką spadkową linię trendu, która może działać jako opór, dając sprzedającym możliwość ustawienia się pod przebicie poniżej wsparcia przy lepszym stosunku zysku do ryzyka. Kupujący z kolei będą szukać wybicia powyżej tej linii trendu, aby przedłużyć potencjalne odbicie w kierunku oporu 2,550.

Nadchodzące katalizatory

Dziś poznamy raport ADP z USA. Jutro pojawią się Waller z Fed, dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA oraz indeks ISM Services PMI. W piątek tydzień zakończy raport NFP z USA.