Europejski Bank Centralny formalnie wezwał sprzedawców w całej strefie euro do udziału w 12-miesięcznym programie pilotażowym cyfrowego euro, który ma rozpocząć się w drugiej połowie 2027 r. To kolejny etap działań instytucji mających przygotować możliwe uruchomienie waluty w dalszej części dekady.

Ogłoszenie z 15 września 2026 r. zaprasza firmy z sektora e-commerce i m-commerce do udziału w zakrojonym na dużą skalę kontrolowanym teście wersji beta waluty, opisanym w oficjalnym wezwaniu EBC do udziału sprzedawców. Cyfrowe euro w wersji beta nie będzie prawnym środkiem płatniczym. Ma ono możliwie dokładnie odzwierciedlać proponowany produkt końcowy i będzie używane wyłącznie w ramach pilotażu. Cyfrowe euro to cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) strefy euro — detaliczny instrument przeznaczony do tych samych codziennych transakcji, które ma odtworzyć pilotaż, od zakupów internetowych po płatności w sklepach stacjonarnych i handel mobilny — dlatego EBC angażuje sprzedawców jeszcze przed podjęciem decyzji o uruchomieniu projektu.

Informację o zaproszeniu opublikował CoinMarketCap w serwisie X:

LATEST: 🇪🇺 The ECB has invited e-commerce merchants to join a digital euro pilot planned for H2 2027, ahead of a possible first issuance in 2029. pic.twitter.com/cDZcAQPsxB

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) September 15, 2026

Jak będzie działać pilotaż

Pracownicy EBC i krajowych banków centralnych będą podczas testu występować w roli konsumentów. Będą wykonywać przelewy między osobami, robić zakupy w internecie, płacić w sklepach stacjonarnych i realizować transakcje w handlu mobilnym, co pozwoli instytucji obserwować działanie wersji beta waluty we wszystkich rodzajach płatności, do których ma być przeznaczona.

EBC realizuje projekt we współpracy z 19 krajowymi bankami centralnymi strefy euro. W lipcu wybrał również 36 banków i dostawców usług płatniczych do programu testowego, w tym Deutsche Bank, Revolut, BNP Paribas, CaixaBank i ING. Włączenie sprzedawców rozszerza test poza infrastrukturę bankową i płatniczą — do punktu sprzedaży, w którym waluta faktycznie zmieniałaby właściciela.

Akceptacja przez sprzedawców to wyzwanie komercyjne

Pozyskanie sprzedawców jest postrzegane zarówno jako wyzwanie praktyczne, jak i techniczne. Analitycy twierdzą, że waluta zadziała tylko wtedy, gdy zaakceptuje ją wystarczająca liczba firm, ponieważ w przeciwnym razie konsumenci nie będą mieli gdzie jej wydawać. To klasyczny problem rynku dwustronnego, znany z wcześniejszych wdrożeń płatności: konsumenci mają niewiele powodów, by posiadać walutę, której sprzedawcy nie akceptują, a sprzedawcy mają niewiele powodów, by integrować rozwiązanie, z którego korzysta niewielu klientów.

Isadora Arredondo, wiceprezes ds. globalnej polityki w Hedera, powiedziała, że trudniejszym zadaniem jest zapewnienie komercyjnego powodzenia projektu. W rozmowie z CoinDesk stwierdziła, że sprzedawcy mogą potrzebować zachęt finansowych, aby uczestniczyć w nim w wystarczającej liczbie. Jedną z rozważanych możliwości jest obniżenie opłat za przetwarzanie płatności dla sprzedawców akceptujących transakcje w cyfrowym euro. Taki środek może być potrzebny, aby zwiększyć skalę adopcji. Bez wystarczającej akceptacji ze strony sprzedawców konsumenci mogą napotkać trudności przy próbie wydawania waluty.

EBC pracuje również nad obniżeniem technicznych barier wejścia. W kwietniu podpisał porozumienia dotyczące standardów z European Cards Payment Cooperation, nexo standards i Berlin Group, aby płatności w cyfrowym euro mogły działać w oparciu o istniejącą europejską infrastrukturę płatniczą.

Przeszkody legislacyjne przed celem na 2029 r.

Ostateczna wersja cyfrowego euro nie została jeszcze zatwierdzona. Emisja wymaga uchwalenia unijnych przepisów oraz odrębnej decyzji Rady Prezesów EBC.

Komisja Gospodarcza i Monetarna Parlamentu Europejskiego zatwierdziła w czerwcu swoje stanowisko w sprawie pakietu dotyczącego cyfrowego euro, ale pełne prace legislacyjne nie zostały zakończone. Jeśli przepisy zostaną przyjęte, EBC dąży do gotowości do 2029 r. Pilotaż ma dostarczyć EBC danych z rzeczywistego użytkowania, które pomogą w podjęciu tej decyzji. Harmonogram tworzy istotną sekwencję wydarzeń: pilotaż trwający od drugiej połowy 2027 r. do 2028 r. dostarczyłby wniosków przed celem gotowości EBC na 2029 r., ale tylko jeśli wcześniej zostaną przyjęte unijne przepisy.

Stablecoiny w tle działań EBC

Przedstawiciele EBC wskazywali na wzrost znaczenia stablecoinów zabezpieczonych dolarem jako jeden z powodów przyspieszania prac. Isabel Schnabel, członkini zarządu EBC, zauważyła w czerwcu, że globalny rynek stablecoinów zbliżał się do 300 mld USD, a Tether USDT i Circle USDC odpowiadały za około 90% tego rynku.

Stablecoiny denominowane w euro rozwijały się, ale w porównaniu z nimi pozostają marginalne. Dane z lipca pokazały, że osiem stablecoinów euro zgodnych z MiCA miało łączną kapitalizację rynkową na poziomie 673,9 mln USD, co oznacza wzrost o 128% rok do roku, ale nadal mniej niż 1% całego rynku stablecoinów.

Prezes EBC Christine Lagarde twierdziła, że prywatne stablecoiny stwarzają zagrożenia dla europejskiej polityki pieniężnej, a rozwiązanie prowadzone przez bank centralny jest lepszą drogą naprzód.